Z\u0142oto (XAU\/USD) przed\u0142u\u017cy\u0142o w pi\u0105tek spadki do drugiej z rz\u0119du sesji, schodz\u0105c w Azji poni\u017cej 4 050 USD, poniewa\u017c umacniaj\u0105cy si\u0119 dolar ameryka\u0144ski ci\u0105\u017cy\u0142 metalowi nieprzynosz\u0105cemu dochodu. Wsparcie dla \u201ezielonego\u201d pojawi\u0142o si\u0119, gdy wy\u017csze ceny ropy naftowej podsyci\u0142y obawy inflacyjne i wzmocni\u0142y oczekiwania, \u017ce stopy procentowe w USA mog\u0105 pozosta\u0107 na podwy\u017cszonym poziomie. Ameryka\u0144skie wojsko poinformowa\u0142o, \u017ce w czwartek przeprowadzi\u0142o kolejn\u0105 rund\u0119 uderze\u0144 przeciwko Iranowi \u2014 13. z rz\u0119du noc operacji \u2014 podczas gdy CENTCOM wskaza\u0142 cele obejmuj\u0105ce m.in. centra dowodzenia, magazyny dron\u00f3w oraz elementy nadzoru wybrze\u017ca powi\u0105zane z zagro\u017ceniami w rejonie Cie\u015bniny Ormuz. Dzia\u0142ania odwetowe w Kuwejcie, Bahrajnie i Jordanii, a tak\u017ce ataki Huti na dwa saudyjskie tankowce na Morzu Czerwonym, wynios\u0142y ceny ropy do najwy\u017cszego poziomu od 11 czerwca.<\/p>\n
Oczekiwania dotycz\u0105ce polityki pieni\u0119\u017cnej r\u00f3wnie\u017c si\u0119 zacie\u015bni\u0142y po tym, jak liczba nowych wniosk\u00f3w o zasi\u0142ek dla bezrobotnych w USA spad\u0142a do najni\u017cszego poziomu od wrze\u015bnia 1969 r., wzmacniaj\u0105c argumenty za co najmniej jedn\u0105 podwy\u017ck\u0105 st\u00f3p w USA do ko\u0144ca roku. Osobno prezydent Donald Trump na\u0142o\u017cy\u0142 nowe c\u0142a w wysoko\u015bci 10%\u201312,5% na 60 partner\u00f3w handlowych, obejmuj\u0105ce 99,4% importu USA, co dodatkowo zwi\u0119kszy\u0142o popyt na walut\u0119 rezerwow\u0105 przed przysz\u0142otygodniowym posiedzeniem FOMC. Z technicznego punktu widzenia odrzucenie notowa\u0144 z\u0142ota w pobli\u017cu 200-okresowej EMA oraz wycofanie si\u0119 po odbiciu od miesi\u0119cznego minimum 3 960\u20133 959 USD pozostawi\u0142y MACD poni\u017cej zera, a RSI w okolicach 41; zej\u015bcie poni\u017cej 4 000 USD oraz 3 980\u20133 975 USD pog\u0142\u0119bi\u0142oby presj\u0119 spadkow\u0105, podczas gdy op\u00f3r znajduje si\u0119 na 200-okresowej EMA na poziomie 4 158,08 USD.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych przygotowali si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107, poniewa\u017c eskalacja konfliktu USA\u2013Iran zagra\u017ca kluczowym \u201ew\u0105skim gard\u0142om\u201d w transporcie ropy. Poniewa\u017c przez Cie\u015bnin\u0119 Ormuz przep\u0142ywa ok. 20% \u015bwiatowych p\u0142ynnych surowc\u00f3w naftowych, ka\u017cda d\u0142u\u017csza przerwa w \u017cegludze niemal na pewno utrzyma ceny ropy na podwy\u017cszonych poziomach. Powinni\u015bmy pozycjonowa\u0107 si\u0119 pod utrzymuj\u0105ce si\u0119 obawy inflacyjne, kt\u00f3re najpewniej b\u0119d\u0105 wzmacnia\u0107 dolara i dalej ci\u0105\u017cy\u0107 z\u0142otu.<\/p>\n
Silne dane z rynku pracy w USA \u2014 podkre\u015blone spadkiem liczby wniosk\u00f3w o zasi\u0142ek do historycznych minim\u00f3w niewidzianych od 1969 r. \u2014 daj\u0105 Rezerwie Federalnej du\u017ce pole do utrzymania st\u00f3p procentowych na wysokim poziomie. Takie otoczenie makroekonomiczne zmniejsza atrakcyjno\u015b\u0107 nieoprocentowanego z\u0142ota, dlatego preferujemy kr\u00f3tkoterminowe opcje put lub strategie bear put spread na XAU\/USD. Oczekujemy, \u017ce przysz\u0142otygodniowe posiedzenie FOMC potwierdzi ten jastrz\u0119bi scenariusz, dodatkowo ograniczaj\u0105c szanse na odbicie z\u0142ota.<\/p>\n
Wprowadzenie szerokich ce\u0142 w przedziale 10%\u201312,5% na kluczowych partner\u00f3w handlowych wywo\u0142uje ucieczk\u0119 do bezpiecznych aktyw\u00f3w, ale w szczeg\u00f3lno\u015bci do dolara ameryka\u0144skiego. Historycznie obawy o wojny handlowe wzmacniaj\u0105 status dolara jako waluty rezerwowej, co bezpo\u015brednio wywiera presj\u0119 na z\u0142oto wyceniane w USD. Sugerujemy wykorzystanie tej si\u0142y dolara poprzez gr\u0119 na spadki z\u0142ota na przej\u015bciowych odbiciach.<\/p>\n
Z perspektywy wykres\u00f3w nieudana pr\u00f3ba wybicia powy\u017cej 200-okresowej wyk\u0142adniczej \u015bredniej krocz\u0105cej na 4 158,08 USD wskazuje, \u017ce sprzedaj\u0105cy wyra\u017anie kontroluj\u0105 sytuacj\u0119. Przy RSI oscyluj\u0105cym w okolicach 41 oraz MACD utrzymuj\u0105cym si\u0119 w strefie ujemnej, impet sprzyja testowi psychologicznej bariery 4 000 USD. Zalecamy ustawianie ciasnych zlece\u0144 stop-loss tu\u017c powy\u017cej ostatnich poziom\u00f3w oporu intraday, przy jednoczesnym celowaniu w stref\u0119 wsparcia 3 980\u20133 975 USD.<\/p>\n\n\n\n