Z\u0142oto cofn\u0119\u0142o si\u0119 po osi\u0105gni\u0119ciu w \u015brod\u0119 tygodniowego szczytu na poziomie 4 165 USD i ostatnio by\u0142o notowane w okolicach 4 050 USD za uncj\u0119 troja\u0144sk\u0105. XAU\/USD oddawa\u0142 cz\u0119\u015b\u0107 wcze\u015bniejszych wzrost\u00f3w, poniewa\u017c dolar ameryka\u0144ski umacnia\u0142 si\u0119 w obliczu obaw inflacyjnych zwi\u0105zanych z eskalacj\u0105 napi\u0119\u0107 na Bliskim Wschodzie. Doniesienia koncentrowa\u0142y si\u0119 na dzia\u0142aniach Hutich wymierzonych w saudyjsk\u0105 \u017ceglug\u0119 po uderzeniach na lotnisko w Sanie oraz na gro\u017abie prezydenta USA Donalda Trumpa dotycz\u0105cej \u201epowa\u017cnej kary militarnej\u201d. P\u00f3\u017aniej doda\u0142 on, \u017ce rozwa\u017ca atak \u201ewi\u0119kszy ni\u017c kiedykolwiek wcze\u015bniej\u201d. To wspar\u0142o popyt na USD i w kr\u00f3tkim terminie przesun\u0119\u0142o nastawienie w kierunku testu poziomu 4 000 USD.<\/p>\n\n
W danych z USA: wst\u0119pne wnioski o zasi\u0142ek dla bezrobotnych (Initial Jobless Claims) spad\u0142y do 187 tys. w tygodniu zako\u0144czonym 18 lipca z 209 tys. wcze\u015bniej, a odczyt by\u0142 tak\u017ce ni\u017cszy od wcze\u015bniejszej warto\u015bci 212 tys. EBC pozostawi\u0142 stopy procentowe bez zmian, jednocze\u015bnie ostrzegaj\u0105c, \u017ce niepewno\u015b\u0107 pozostaje podwy\u017cszona, a inflacyjne skutki szoku energetycznego nie ujawni\u0142y si\u0119 jeszcze w pe\u0142ni; decydenci podkre\u015blali, \u017ce s\u0105 przygotowani do zarz\u0105dzania ryzykami zwi\u0105zanymi z konfliktem na Bliskim Wschodzie. Od strony technicznej XAU\/USD znajduje si\u0119 poni\u017cej 100-okresowej \u015bredniej SMA na 4 079,33 USD oraz 20-okresowej SMA na 4 081,89 USD, przy czym powy\u017cej znajduje si\u0119 200-okresowa SMA na 4 117,30 USD. RSI oscyluje w rejonie 44\u201345, wsparcie wypada na 4 000 USD, a nast\u0119pnie na 3 941 USD, natomiast op\u00f3r rozci\u0105ga si\u0119 do 4 165 USD.<\/p>\n\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych przygotowali si\u0119 na utrzymuj\u0105c\u0105 si\u0119 presj\u0119 spadkow\u0105 na z\u0142oto w nadchodz\u0105cych tygodniach. Po\u0142\u0105czenie eskalacji konflikt\u00f3w na Bliskim Wschodzie i mocnych danych makro z USA kieruje inwestor\u00f3w w stron\u0119 dolara jako preferowanej bezpiecznej przystani. Przy spadku z\u0142ota do 4 050 USD najbardziej sensownymi zagrywkami wydaj\u0105 si\u0119 kr\u00f3tkoterminowe kontrakty futures po kr\u00f3tkiej stronie lub opcje put, wraz z umacnianiem si\u0119 \u201egreenbacka\u201d.<\/p>\n\n
Technicznie widzimy siln\u0105 stref\u0119 poda\u017cy (op\u00f3r) skupion\u0105 mi\u0119dzy 4 070 a 4 081 USD, kt\u00f3ra prawdopodobnie ograniczy ewentualne pr\u00f3by niewielkiego odbicia. Je\u015bli z\u0142oto przebije w d\u00f3\u0142 kluczowe, psychologiczne wsparcie na 4 000 USD, oczekujemy szybkiego zjazdu w kierunku czerwcowego do\u0142ka na 3 941 USD. Maj\u0105c to na uwadze, traderzy mog\u0105 rozwa\u017cy\u0107 strategie typu bear put spread, aby skorzysta\u0107 z tej spadkowej dynamiki przy jednoczesnym ograniczeniu ca\u0142kowitego ryzyka.<\/p>\n\n
Patrz\u0105c na trendy historyczne, szoki geopolityczne w po\u0142\u0105czeniu z napi\u0119tym rynkiem pracy w USA \u2014 na co wskazuje spadek wniosk\u00f3w o zasi\u0142ek do 187 tys. \u2014 zazwyczaj uruchamiaj\u0105 trwa\u0142e umocnienie indeksu dolara (US Dollar Index). W podobnych konfliktach w przesz\u0142o\u015bci dolar szybko zyskiwa\u0142 2%\u20133% w ci\u0105gu kilku tygodni, co historycznie ogranicza notowania aktyw\u00f3w nieprzynosz\u0105cych odsetek, takich jak z\u0142oto. Warto wykorzysta\u0107 t\u0119 ujemn\u0105 korelacj\u0119 do zabezpieczenia wszelkich pozosta\u0142ych d\u0142ugich pozycji w towarach.<\/p>\n\n
Ponadto trzeba uwa\u017cnie monitorowa\u0107 jutrzejsze wst\u0119pne dane PMI S&P Global, poniewa\u017c ka\u017cde rozczarowanie w zakresie globalnej aktywno\u015bci biznesowej najprawdopodobniej wzmocni rynkowy tryb risk-off. Historycznie s\u0142absze odczyty PMI poza USA kieruj\u0105 kapita\u0142 bezpo\u015brednio do ameryka\u0144skich obligacji skarbowych i dolara, zwi\u0119kszaj\u0105c presj\u0119 na z\u0142oto. Zmienno\u015b\u0107 najpewniej wyra\u017anie wzro\u015bnie, dlatego kluczowe b\u0119dzie utrzymywanie ciasnych zlece\u0144 stop-loss na wszelkich kr\u00f3tkich pozycjach.<\/p>\n\n\n\n