USD\/JPY utrzymywa\u0142 si\u0119 w czwartek powy\u017cej 163,90 i by\u0142 notowany w okolicach 163,95, gdy dolar umocni\u0142 si\u0119 po tym, jak dane z ameryka\u0144skiego rynku pracy pozytywnie zaskoczy\u0142y. Wnioski o zasi\u0142ek dla bezrobotnych (Initial Jobless Claims) spad\u0142y do 187 tys. w tygodniu do 18 lipca, wobec prognoz 212 tys. i zrewidowanych 209 tys. poprzednio, co oznacza najni\u017cszy odczyt od 1969 r. Po publikacji wzros\u0142y rentowno\u015bci obligacji skarbowych USA, a indeks dolara zyska\u0142 0,4%, wspieraj\u0105c ruch pary, gdy rynki rozwa\u017ca\u0142y konsekwencje dla nastawienia polityki Fed.<\/p>\n
Uwaga rynku kieruje si\u0119 teraz na czerwcowy wska\u017anik CPI w Japonii, kt\u00f3ry ma zosta\u0107 opublikowany p\u00f3\u017aniej w czwartek. Bazowa inflacja (z wy\u0142\u0105czeniem \u015bwie\u017cej \u017cywno\u015bci) ma wynie\u015b\u0107 1,6% r\/r wobec 1,4% wcze\u015bniej, podczas gdy poprzedni wska\u017anik og\u00f3lny wyni\u00f3s\u0142 1,5%, a indeks z wy\u0142\u0105czeniem \u017cywno\u015bci i energii ukszta\u0142towa\u0142 si\u0119 na poziomie 1,8%. Od strony technicznej para pozostaje powy\u017cej 20-okresowej \u015bredniej krocz\u0105cej SMA na 162,97 oraz 100-okresowej SMA na 162,28, napotyka op\u00f3r w pobli\u017cu 163,97, a RSI oscyluje wok\u00f3\u0142 80. Poziomy wsparcia znajduj\u0105 si\u0119 przy 163,65, nast\u0119pnie 163,49 i 163,29.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych zachowali ostro\u017cno\u015b\u0107 w przypadku bezpo\u015brednich d\u0142ugich pozycji spot na USD\/JPY, mimo \u017ce mocne dane z USA wynios\u0142y par\u0119 do 163,95. Wska\u017anik RSI na wykresie 4-godzinnym utrzymuje si\u0119 obecnie na skrajnie wykupionym poziomie 80, co sugeruje wysokie prawdopodobie\u0144stwo kr\u00f3tkoterminowej korekty. Historycznie podobne warunki wykupienia na tej parze walutowej prowadzi\u0142y do kr\u00f3tkich spadk\u00f3w rz\u0119du 100\u2013150 pips\u00f3w, zanim szerszy trend wzrostowy by\u0142 kontynuowany.<\/p>\n
Aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed zbli\u017caj\u0105c\u0105 si\u0119 publikacj\u0105 japo\u0144skiego CPI, warto rozwa\u017cy\u0107 zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji put na USD\/JPY. Je\u017celi inflacja bazowa przebije prognoz\u0119 1,6%, od\u015bwie\u017caj\u0105c wspomnienia niespodziewanych skok\u00f3w inflacji w Japonii na pocz\u0105tku 2024 r., Bank Japonii mo\u017ce zasygnalizowa\u0107 szybsze podwy\u017cki st\u00f3p. Opcja put ze strike\u2019em w okolicach 163,00 zabezpieczy istniej\u0105ce bycze pozycje, a jednocze\u015bnie pozwoli skorzysta\u0107 na potencjalnym silnym umocnieniu jena.<\/p>\n
Alternatywnie, mo\u017cna wykorzysta\u0107 si\u0142\u0119 dolara ameryka\u0144skiego poprzez handel kontraktami terminowymi na stopy procentowe. Spadek liczby wniosk\u00f3w o zasi\u0142ek w USA do 187 tys. \u2014 poziomu niewidzianego w spos\u00f3b ci\u0105g\u0142y od ko\u0144c\u00f3wki lat 60. \u2014 mocno wspiera scenariusz polityki pieni\u0119\u017cnej \u201ewy\u017cej na d\u0142u\u017cej\u201d (higher for longer). Sprzedaj\u0105c kontrakty terminowe SOFR z wygasaniem p\u00f3\u017aniej w tym roku, mo\u017cna pozycjonowa\u0107 si\u0119 pod scenariusz, w kt\u00f3rym rynek b\u0119dzie wycenia\u0142 mniejsze prawdopodobie\u0144stwo ci\u0119\u0107 st\u00f3p przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105.<\/p>\n
Dla trader\u00f3w oczekuj\u0105cych wybicia powy\u017cej oporu 163,97 sugerujemy wykorzystanie opcji knock-out call z barierami ustawionymi tu\u017c poni\u017cej wsparcia 163,29. Taka strategia ogranicza ryzyko po stronie spadk\u00f3w, jednocze\u015bnie utrzymuj\u0105c ekspozycj\u0119 na potencjalny rajd w kierunku 165,00, je\u015bli rentowno\u015bci ameryka\u0144skich obligacji b\u0119d\u0105 dalej rosn\u0105\u0107. Historycznie, gdy indeks dolara ro\u015bnie o 0,4% lub wi\u0119cej w trakcie jednej sesji, impet ma tendencj\u0119 do utrzymywania si\u0119 przez kolejne dwa tygodnie.<\/p>\n\n\n\n