Kluczowe dane zaplanowane na ten tydzie\u0144 obejmuj\u0105 australijsk\u0105 zmian\u0119 zatrudnienia (Employment Change) o 03:30 CET w czwartek 23., a nast\u0119pnie decyzj\u0119 ECB w sprawie st\u00f3p procentowych o 14:15 CET tego samego dnia. Rynki wchodz\u0105 w posiedzenie ECB w mieszanych nastrojach: dolar ameryka\u0144ski s\u0142abnie, podczas gdy na gie\u0142dach wida\u0107 korekt\u0119, a euro umacnia si\u0119 przed decyzj\u0105 i konferencj\u0105 prasow\u0105 Christine Lagarde. Powszechnie oczekuje si\u0119 pozostawienia st\u00f3p bez zmian, jednak ka\u017cda korekta komunikacji ECB dotycz\u0105cej inflacji lub przysz\u0142ej \u015bcie\u017cki polityki mo\u017ce podnie\u015b\u0107 zmienno\u015b\u0107 na parach z EUR.<\/p>\n
W innych segmentach rynku dolar kanadyjski umacnia si\u0119 wobec kilku g\u0142\u00f3wnych walut, wspierany popraw\u0105 sentymentu i wy\u017cszymi cenami surowc\u00f3w. Ropa ponownie dro\u017ceje, co wspiera waluty surowcowe i ponownie kieruje uwag\u0119 na koszty energii jako potencjalny czynnik ryzyka dla ostatniego trendu dezinflacyjnego. Z\u0142oto i srebro cofaj\u0105 si\u0119 po ostatnich wzrostach, poniewa\u017c inwestorzy redukuj\u0105 pozycje przed wydarzeniem z udzia\u0142em banku centralnego, podczas gdy akcje pozostaj\u0105 pod lekk\u0105 presj\u0105 w ramach szerszego trendu wzrostowego; bitcoin opisywany jest jako poruszaj\u0105cy si\u0119 w trendzie bocznym.<\/p>\n
Wobec utrzymania dzi\u015b st\u00f3p procentowych przez Europejski Bank Centralny rekomendujemy inwestorom na rynku instrument\u00f3w pochodnych przygotowanie si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 euro w nadchodz\u0105cych tygodniach. Ostro\u017cny ton prezes Christine Lagarde sugeruje, \u017ce cho\u0107 inflacja w strefie euro ustabilizowa\u0142a si\u0119 w pobli\u017cu 2,2%, przysz\u0142e obni\u017cki st\u00f3p pozostaj\u0105 \u015bci\u015ble uzale\u017cnione od nap\u0142ywaj\u0105cych danych. Warto rozwa\u017cy\u0107 handel opcjami na EUR\/USD pod k\u0105tem ekspansji zmienno\u015bci, zw\u0142aszcza je\u015bli kurs spot b\u0119dzie testowa\u0142 kluczowe psychologiczne poziomy oporu.<\/p>\n
Rosn\u0105ce koszty energii komplikuj\u0105 globalne perspektywy inflacyjne, a ceny ropy Brent w ostatnim czasie ponownie wzros\u0142y w kierunku 85 USD za bary\u0142k\u0119. Ten ruch na surowcach bezpo\u015brednio wspiera dolara kanadyjskiego, czyni\u0105c kr\u00f3tkoterminowe bycze strategie na instrumentach pochodnych na \u201eLoonie\u201d szczeg\u00f3lnie atrakcyjnymi. Rekomendujemy zabezpieczenie poprzez opcje put na USD\/CAD, poniewa\u017c dolar ameryka\u0144ski nadal traci wobec walut surowcowych.<\/p>\n
Z\u0142oto i srebro przechodz\u0105 obecnie korekt\u0119 techniczn\u0105 po imponuj\u0105cym rajdzie z\u0142ota w kierunku poziomu 2 400 USD wcze\u015bniej w tym roku. To przej\u015bciowe cofni\u0119cie daje dobr\u0105 okazj\u0119 do zakupu d\u0142u\u017cszych opcji call na metale szlachetne po ni\u017cszych cenach. Oczekujemy, \u017ce te aktywa typu \u201esafe haven\u201d wkr\u00f3tce znajd\u0105 solidne wsparcie techniczne ze wzgl\u0119du na utrzymuj\u0105ce si\u0119 globalne niepewno\u015bci oraz s\u0142abszego \u201egreenbacka\u201d.<\/p>\n
Tymczasem rynki akcji notuj\u0105 niewielkie cofni\u0119cie \u2014 g\u0142\u00f3wne indeksy, takie jak S&P 500, spad\u0142y o ok. 2% wzgl\u0119dem ostatnich szczyt\u00f3w. Poniewa\u017c szerszy trend makroekonomiczny pozostaje nienaruszony, sugerujemy wykorzystanie tego spadku do wystawiania opcji put lub budowy spread\u00f3w call na kontraktach futures na indeksy gie\u0142dowe. Nale\u017cy koncentrowa\u0107 si\u0119 na ochronie kapita\u0142u, czekaj\u0105c jednocze\u015bnie, a\u017c indeks dolara (DXY) wyznaczy wyra\u017aniejsze dno poni\u017cej poziomu 104,00.<\/p>\n\n\n\n