Ropa Brent jest przedstawiana jako surowiec z potencja\u0142em wzrostu w kierunku 120 USD, przy czym argumentacja koncentruje si\u0119 na ryzyku geopolitycznych zak\u0142\u00f3ce\u0144 poda\u017cy oraz sprzyjaj\u0105cych sygna\u0142ach technicznych. Wskazywane czynniki ryzyka obejmuj\u0105 konflikt z udzia\u0142em Iranu, mo\u017cliwe zak\u0142\u00f3cenia w newralgicznym punkcie wok\u00f3\u0142 Cie\u015bniny Ormuz oraz nasilaj\u0105ce si\u0119 ataki Huti na Morzu Czerwonym, kt\u00f3re mog\u0105 zagrozi\u0107 fizycznym szlakom eksportowym. Tekst odnosi si\u0119 r\u00f3wnie\u017c do mo\u017cliwo\u015bci l\u0105dowej operacji USA wymierzonej w ira\u0144sk\u0105 infrastruktur\u0119 energetyczn\u0105, tak\u0105 jak wyspa Kharg, co \u2014 wed\u0142ug autor\u00f3w \u2014 mog\u0142oby zak\u0142\u00f3ci\u0107 eksport z Bliskiego Wschodu i wymusi\u0107 ponown\u0105 wycen\u0119 premii za ryzyko.<\/p>\n
W\u015br\u00f3d przywo\u0142ywanych wska\u017anik\u00f3w technicznych znajduj\u0105 si\u0119 bycze przeci\u0119cie w strefie wyprzedania na oscylatorze Stochastic, a tak\u017ce Commodity Channel Index (CCI) zmierzaj\u0105cy w kierunku wybicia powy\u017cej linii zera. Opisywany uk\u0142ad ma celowa\u0107 w tygodniow\u0105 luk\u0119 cenow\u0105 na poziomie 103,5 USD, przy czym Brent ma tak\u017ce by\u0107 blisko zako\u0144czenia tygodnia powy\u017cej \u015bredniej krocz\u0105cej wst\u0119g Bollingera na poziomie 95. To przedstawiane jest jako rozw\u00f3j sytuacji, kt\u00f3ry mo\u017ce otworzy\u0107 drog\u0119 do g\u00f3rnej wst\u0119gi w okolicach 120.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby inwestorzy na instrumentach pochodnych agresywnie pozycjonowali si\u0119 pod ruch wzrostowy poprzez zakup opcji call na rop\u0119 Brent oraz zajmowanie d\u0142ugich pozycji na kontraktach futures. Przy Brent oscyluj\u0105cej obecnie w pobli\u017cu 95 USD, celem powinno by\u0107 domkni\u0119cie najbli\u017cszej luki technicznej na 103,5 USD, a w d\u0142u\u017cszym horyzoncie \u2014 poziom 120 USD jako potencjalny strike. Strategia ta jest sp\u00f3jna z silnymi sygna\u0142ami technicznymi, takimi jak bycze przeci\u0119cie tygodniowego oscylatora Stochastic oraz wybicie CCI powy\u017cej zera.<\/p>\n
Trzeba mie\u0107 \u015bwiadomo\u015b\u0107, \u017ce rynek w istotnym stopniu niedoszacowuje zagro\u017cenia dla Cie\u015bniny Ormuz, przez kt\u00f3r\u0105 dziennie przep\u0142ywa ok. 20 mln bary\u0142ek ropy. Ka\u017cda eskalacja z udzia\u0142em Iranu lub zak\u0142\u00f3cenie na wyspie Kharg \u2014 obs\u0142uguj\u0105cej ponad 90% ira\u0144skiego eksportu ropy \u2014 natychmiast wywo\u0142a\u0142oby znacz\u0105cy deficyt poda\u017cy. Historycznie podobne szoki poda\u017cowe, jak rewolucja w Iranie w 1979 r., powodowa\u0142y, \u017ce ceny ropy w ci\u0105gu kilku miesi\u0119cy ros\u0142y ponad dwukrotnie.<\/p>\n
Najnowsze dane pokazuj\u0105, \u017ce tranzyt \u017ceglugowy przez Morze Czerwone spad\u0142 o ponad 50% z powodu trwaj\u0105cych atak\u00f3w Huti, co zmusza tankowce do wybierania d\u0142u\u017cszych i dro\u017cszych tras. Te tarcia w logistyce ju\u017c teraz napinaj\u0105 struktury rynku fizycznego i podnosz\u0105 stawki frachtowe. Doradzamy inwestorom, by ju\u017c teraz zabezpieczyli opcje call out-of-the-money, zanim szerszy rynek gwa\u0142townie nie przeszacuje tego utrzymuj\u0105cego si\u0119 ryzyka.<\/p>\n
Od strony technicznej Brent zamyka si\u0119 powy\u017cej \u015bredniej krocz\u0105cej wst\u0119g Bollingera na poziomie 95, co potwierdza siln\u0105, strukturaln\u0105 zmian\u0119 w kierunku wzrostowym. Warto wykorzystywa\u0107 kr\u00f3tkoterminowe spadki do budowy d\u0142ugiej ekspozycji, poniewa\u017c \u015bcie\u017cka w stron\u0119 g\u00f3rnej wst\u0119gi na 120 jest obecnie szeroko otwarta. Zastosowanie strategii bull call spread mo\u017ce pom\u00f3c kontrolowa\u0107 koszt premii, przy jednoczesnym przechwytywaniu zasadniczej cz\u0119\u015bci prognozowanego, ok. 25-dolarowego potencja\u0142u wzrostu.<\/p>\n\n\n\n