AUD\/USD wzr\u00f3s\u0142 we wtorek z poziomu tu\u017c poni\u017cej 0,7000 do nieco poni\u017cej 0,7050, po czym zawr\u00f3ci\u0142 i zako\u0144czy\u0142 sesj\u0119 ponownie w pobli\u017cu 0,7000, praktycznie bez zmian. Ruch cen po raz kolejny zatrzyma\u0142 si\u0119 na spadkowej 50-dniowej EMA, zlokalizowanej nieco powy\u017cej 0,7000. Geopolityka i stopy procentowe wysy\u0142a\u0142y mieszane sygna\u0142y: aktywno\u015b\u0107 uderze\u0144 przeciwko Iranowi przed\u0142u\u017cy\u0142a si\u0119 do dziesi\u0105tej nocy, podczas gdy ropa naftowa dro\u017ca\u0142a \u2014 t\u0142o, kt\u00f3re mo\u017ce podbija\u0107 inflacj\u0119 w Australii i podtrzymywa\u0107 jastrz\u0119bie nastawienie (bias) Rezerwy Banku Australii. Stopa cash rate wynosi 4,35% po trzech podwy\u017ckach w tym roku, a czerwcowa pauza pozostawi\u0142a pole do dalszych ruch\u00f3w; wi\u0119kszo\u015b\u0107 ekonomist\u00f3w nadal oczekuje jeszcze jednej decyzji o podwy\u017cce na posiedzeniu 11 sierpnia.<\/p>\n
Po stronie USA rynek mia\u0142 w pe\u0142ni zdyskontowan\u0105 podwy\u017ck\u0119 Fed do grudnia oraz ok. dwie trzecie prawdopodobie\u0144stwa do po\u0142owy wrze\u015bnia, podczas gdy USD\/JPY przebi\u0142 163,00 po raz pierwszy od 1986 r.; tygodniowy wska\u017anik zatrudnienia zwolni\u0142 czwarty tydzie\u0144 z rz\u0119du, ale mia\u0142 ograniczony wp\u0142yw. Surowce zapewni\u0142y niewielkie wsparcie: ruda \u017celaza pozostaje poni\u017cej 100 USD za ton\u0119, a dzia\u0142ania taryfowe doda\u0142y tar\u0107 po tym, jak Waszyngton og\u0142osi\u0142 now\u0105 rund\u0119 50% ce\u0142 na towary z Kanady. Uwaga przenosi si\u0119 na australijski raport z rynku pracy o 01:30 GMT, gdzie konsensus zak\u0142ada 15 tys. miejsc pracy wobec 40,3 tys., stop\u0119 bezrobocia 4,4% oraz partycypacj\u0119 66,7%, a nast\u0119pnie wst\u0119pne lipcowe PMI o 23:00 GMT utrzymuj\u0105ce si\u0119 tu\u017c powy\u017cej 50,0; w przysz\u0142\u0105 \u015brod\u0119 poznamy CPI za czerwiec oraz decyzj\u0119 Fed o 18:00 GMT. Kluczowe poziomy to op\u00f3r na 50-dniowej EMA, nast\u0119pnie 0,7100, wsparcie na 0,6950 oraz 200-dniowa EMA w pobli\u017cu 0,6900; dopiero dzienne zamkni\u0119cie powy\u017cej 0,7050 zmieni\u0142oby deklarowane nied\u017awiedzie nastawienie.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych przygotowali si\u0119 na gwa\u0142towne wahania, ale unikali pogoni za wybiciami, dop\u00f3ki AUD\/USD pozostaje \u201euwi\u0119ziony\u201d w okolicach 0,7000. Powtarzaj\u0105ce si\u0119 niepowodzenia w przebiciu spadkowej 50-dniowej wyk\u0142adniczej \u015bredniej krocz\u0105cej (EMA) sugeruj\u0105, \u017ce nad rynkiem utrzymuje si\u0119 silny \u201esufit\u201d. Taktycznie preferujemy sprzeda\u017c opcji call lub budowanie kr\u00f3tkich pozycji w rejonie 0,7050, przy ciasnych limitach ryzyka tu\u017c powy\u017cej 0,7100.<\/p>\n
Presja fundamentalna ze strony rynku surowc\u00f3w nadal wzmacnia nasz nied\u017awiedzi scenariusz dla dolara australijskiego. Chi\u0144skie zapasy rudy \u017celaza w portach utrzymuj\u0105 si\u0119 uporczywie na wysokich poziomach w pobli\u017cu 150 mln ton, co t\u0142umi ceny poni\u017cej kluczowego progu 100 USD i ogranicza terms of trade Australii. Zalecamy kupno kr\u00f3tkoterminowych opcji put, aby skorzysta\u0107 z potencjalnego zjazdu w kierunku najbli\u017cszego wsparcia na 0,6950.<\/p>\n
Nadchodz\u0105ce czwartkowe dane o zatrudnieniu to pierwszy istotny katalizator, kt\u00f3ry mo\u017ce prze\u0142ama\u0107 ten rynkowy impas. S\u0142aby odczyt, poni\u017cej konsensusu 15 tys., prawdopodobnie przyspieszy ruch w stron\u0119 wsparcia na 200-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej w okolicach 0,6900. Do rozegrania tego wydarzenia proponujemy ratio put spreads, aby obni\u017cy\u0107 koszt premii na wej\u015bciu przy jednoczesnym pozycjonowaniu pod wybicie w d\u00f3\u0142.<\/p>\n
Ostateczny test nadejdzie w przysz\u0142\u0105 \u015brod\u0119, gdy australijskie dane o inflacji za czerwiec oraz decyzja Fed w sprawie st\u00f3p procentowych pojawi\u0105 si\u0119 w odst\u0119pie zaledwie kilku godzin. Ten rzadki \u201epodw\u00f3jny\u201d zestaw publikacji niemal na pewno wywo\u0142a siln\u0105 zmienno\u015b\u0107, przez co proste zak\u0142ady kierunkowe s\u0105 bardziej nara\u017cone na nag\u0142e zwroty. Uwa\u017camy, \u017ce najbezpieczniejsz\u0105 strategi\u0105 dla trader\u00f3w instrument\u00f3w pochodnych jest kupno zmienno\u015bci poprzez straddle przed 29 lipca, co pozwala zyska\u0107 niezale\u017cnie od tego, w kt\u00f3r\u0105 stron\u0119 rynek ostatecznie si\u0119 wybije.<\/p>\n\n\n\n