Dolar ameryka\u0144ski umocni\u0142 si\u0119 we wtorek, poniewa\u017c napi\u0119cia na linii USA\u2013Iran podbi\u0142y ceny energii i wzmocni\u0142y obawy, \u017ce inflacja mo\u017ce pozosta\u0107 podwy\u017cszona, mimo \u017ce ostatnie sygna\u0142y z USA dotycz\u0105ce inflacji i rynku pracy os\u0142ab\u0142y. Indeks dolara (DXY) wzr\u00f3s\u0142 w kierunku 101,20 czwart\u0105 sesj\u0119 z rz\u0119du, podczas gdy czterotygodniowa \u015brednia ADP Employment Change spad\u0142a do 16,5 tys. z 19,25 tys., co wskazuje na s\u0142abn\u0105c\u0105 dynamik\u0119 zatrudnienia. Na rynku FX para EUR\/USD osun\u0119\u0142a si\u0119 w okolice 1,1400, a euro nie mia\u0142o wsparcia w zaplanowanych impulsach makro ze strefy euro, natomiast GBP\/USD zni\u017ckowa\u0142 w kierunku 1,3380 (ok. -0,4%), przy czym rynek zwraca\u0142 uwag\u0119 tak\u017ce na brytyjskie t\u0142o fiskalne oraz zbli\u017caj\u0105c\u0105 si\u0119 zmian\u0119 przyw\u00f3dztwa w Partii Pracy. USD\/JPY wzr\u00f3s\u0142 powy\u017cej 163,20 po prze\u0142amaniu 163,00 po raz pierwszy od grudnia 1986 r., co podsyci\u0142o spekulacje o mo\u017cliwej interwencji, poniewa\u017c na\u0142o\u017cy\u0142y si\u0119 na siebie wzrost rentowno\u015bci w USA, dro\u017cej\u0105ca ropa oraz s\u0142abo\u015b\u0107 jena.<\/p>\n
WTI podro\u017ca\u0142a o ponad 2% do 84,50 USD za bary\u0142k\u0119, gdy naros\u0142y obawy o ryzyka poda\u017cowe i \u017ceglugowe \u2014 wed\u0142ug doniesie\u0144 dwa tankowce z saudyjsk\u0105 rop\u0105 mia\u0142y zawr\u00f3ci\u0107 po gro\u017abach ze strony sprzymierzonego z Iranem ruchu Ansar Allah w Jemenie. Z\u0142oto zyska\u0142o prawie 2% do ok. 4 085 USD za uncj\u0119 troja\u0144sk\u0105, wspierane popytem na bezpieczne przystanie mimo mocniejszego dolara. W centrum uwagi znajd\u0105 si\u0119 dane: brytyjski CPI (oczekiwane 0,1% m\/m w czerwcu wobec 0,2% wcze\u015bniej), inflacja roczna prognozowana na 2,7% z 2,8% oraz CPI bazowy na 2,5% z 2,6%, a tak\u017ce australijski Westpac Leading Index, nowozelandzkie wydatki kartami p\u0142atniczymi, chi\u0144skie BIZ (FDI) oraz ameryka\u0144ski raport MBA o wnioskach hipotecznych.<\/p>\n
Na rynkach globalnych wida\u0107 wyra\u017an\u0105 zmian\u0119 \u2014 napi\u0119cia geopolityczne wypychaj\u0105 indeks dolara w okolice 101,20 i podbijaj\u0105 ceny energii. Traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 w najbli\u017cszych tygodniach, zw\u0142aszcza \u017ce s\u0142absze dane z ameryka\u0144skiego rynku pracy zderzaj\u0105 si\u0119 z popytem na bezpieczne aktywa. Rekomendujemy skoncentrowanie si\u0119 na strategiach opcyjnych, kt\u00f3re korzystaj\u0105 na gwa\u0142townych wahaniach cen, zamiast na prostych zak\u0142adach kierunkowych.<\/p>\n
Jen japo\u0144ski za\u0142ama\u0142 si\u0119 poni\u017cej 163,20 za dolara \u2014 to poziom niewidziany od grudnia 1986 r., gdy w Japonii narasta\u0142a ba\u0144ka gospodarcza. Poniewa\u017c ryzyko nag\u0142ej interwencji rynkowej ze strony japo\u0144skich w\u0142adz jest obecnie bardzo wysokie, sugerujemy zakup opcji put na USD\/JPY poza pieni\u0105dzem (out-of-the-money). Historycznie nag\u0142e interwencje rz\u0105dowe, jak te z lat 2022 i 2024, gdy Japonia wyda\u0142a dziesi\u0105tki miliard\u00f3w dolar\u00f3w na wsparcie jena, potrafi\u0105 wywo\u0142a\u0107 szybkie spadki rz\u0119du 300\u2013500 pips\u00f3w w ci\u0105gu kilku godzin.<\/p>\n
Wobec skoku WTI o ponad 2% do 84,50 USD za bary\u0142k\u0119, nap\u0119dzanego zagro\u017ceniami dla \u017ceglugi na Bliskim Wschodzie, instrumenty pochodne na energi\u0119 staj\u0105 si\u0119 atrakcyjne pod k\u0105tem zajmowania pozycji. Preferujemy wykorzystanie strategii bull call spread na kontraktach terminowych na rop\u0119, aby ogranicza\u0107 ryzyko, a jednocze\u015bnie korzysta\u0107 z potencjalnych wzrost\u00f3w w przypadku szok\u00f3w poda\u017cowych. Je\u015bli napi\u0119cia dalej si\u0119 nasil\u0105, ropa mo\u017ce testowa\u0107 historyczne maksima z okresu kryzysu energetycznego 2022 r., kiedy ceny przekracza\u0142y 130 USD za bary\u0142k\u0119.<\/p>\n
Z\u0142oto wystrzeli\u0142o do bezprecedensowego poziomu 4 085 USD za uncj\u0119, nap\u0119dzane przep\u0142ywami do bezpiecznych przystani i ostr\u0105 retoryk\u0105 Waszyngtonu dotycz\u0105c\u0105 ira\u0144skich obiekt\u00f3w nuklearnych. Aby porusza\u0107 si\u0119 w tak zmiennym otoczeniu, warto rozwa\u017cy\u0107 wdro\u017cenie strategii long straddle na opcjach na z\u0142oto. Pozwala to zarabia\u0107 na du\u017cych ruchach cen w dowolnym kierunku, gdy rynek reaguje na szybko zmieniaj\u0105ce si\u0119 doniesienia geopolityczne.<\/p>\n
Funt brytyjski znajduje si\u0119 pod siln\u0105 presj\u0105 spadkow\u0105 w pobli\u017cu 1,3380 przed publikacj\u0105 danych o inflacji w Wielkiej Brytanii, kt\u00f3ra ma wyhamowa\u0107 do 2,7%. Mo\u017cna wykorzysta\u0107 t\u0119 niepewno\u015b\u0107, celuj\u0105c w kr\u00f3tkoterminow\u0105 implikowan\u0105 zmienno\u015b\u0107 GBP\/USD, kt\u00f3ra historycznie ro\u015bnie tu\u017c przed kluczowymi publikacjami CPI. Je\u015bli odczyt inflacji wypadnie poni\u017cej oczekiwa\u0144, spodziewamy si\u0119 szybszych obni\u017cek st\u00f3p przez Bank Anglii, co czyni opcje put na GBP szczeg\u00f3lnie atrakcyjnymi.<\/p>\n
Jen japo\u0144ski za\u0142ama\u0142 si\u0119 poni\u017cej 163,20 za dolara \u2014 to poziom niewidziany od grudnia 1986 r., gdy w Japonii narasta\u0142a ba\u0144ka gospodarcza. Poniewa\u017c ryzyko nag\u0142ej interwencji rynkowej ze strony japo\u0144skich w\u0142adz jest obecnie bardzo wysokie, sugerujemy zakup opcji put na USD\/JPY poza pieni\u0105dzem (out-of-the-money). Historycznie nag\u0142e interwencje rz\u0105dowe, jak te z lat 2022 i 2024, gdy Japonia wyda\u0142a dziesi\u0105tki miliard\u00f3w dolar\u00f3w na wsparcie jena, potrafi\u0105 wywo\u0142a\u0107 szybkie spadki rz\u0119du 300\u2013500 pips\u00f3w w ci\u0105gu kilku godzin.<\/p>\n
Wobec skoku WTI o ponad 2% do 84,50 USD za bary\u0142k\u0119, nap\u0119dzanego zagro\u017ceniami dla \u017ceglugi na Bliskim Wschodzie, instrumenty pochodne na energi\u0119 staj\u0105 si\u0119 atrakcyjne pod k\u0105tem zajmowania pozycji. Preferujemy wykorzystanie strategii bull call spread na kontraktach terminowych na rop\u0119, aby ogranicza\u0107 ryzyko, a jednocze\u015bnie korzysta\u0107 z potencjalnych wzrost\u00f3w w przypadku szok\u00f3w poda\u017cowych. Je\u015bli napi\u0119cia dalej si\u0119 nasil\u0105, ropa mo\u017ce testowa\u0107 historyczne maksima z okresu kryzysu energetycznego 2022 r., kiedy ceny przekracza\u0142y 130 USD za bary\u0142k\u0119.<\/p>\n
Z\u0142oto wystrzeli\u0142o do bezprecedensowego poziomu 4 085 USD za uncj\u0119, nap\u0119dzane przep\u0142ywami do bezpiecznych przystani i ostr\u0105 retoryk\u0105 Waszyngtonu dotycz\u0105c\u0105 ira\u0144skich obiekt\u00f3w nuklearnych. Aby porusza\u0107 si\u0119 w tak zmiennym otoczeniu, warto rozwa\u017cy\u0107 wdro\u017cenie strategii long straddle na opcjach na z\u0142oto. Pozwala to zarabia\u0107 na du\u017cych ruchach cen w dowolnym kierunku, gdy rynek reaguje na szybko zmieniaj\u0105ce si\u0119 doniesienia geopolityczne.<\/p>\n
Funt brytyjski znajduje si\u0119 pod siln\u0105 presj\u0105 spadkow\u0105 w pobli\u017cu 1,3380 przed publikacj\u0105 danych o inflacji w Wielkiej Brytanii, kt\u00f3ra ma wyhamowa\u0107 do 2,7%. Mo\u017cna wykorzysta\u0107 t\u0119 niepewno\u015b\u0107, celuj\u0105c w kr\u00f3tkoterminow\u0105 implikowan\u0105 zmienno\u015b\u0107 GBP\/USD, kt\u00f3ra historycznie ro\u015bnie tu\u017c przed kluczowymi publikacjami CPI. Je\u015bli odczyt inflacji wypadnie poni\u017cej oczekiwa\u0144, spodziewamy si\u0119 szybszych obni\u017cek st\u00f3p przez Bank Anglii, co czyni opcje put na GBP szczeg\u00f3lnie atrakcyjnymi.<\/p>\n\n\n\n