USD\/JPY we wtorek kontynuowa\u0142 wzrosty w kierunku 163,00, chwilowo dotykaj\u0105c 163,04 i po raz pierwszy od grudnia 1986 r. handluj\u0105c powy\u017cej 163,00. Dolar ameryka\u0144ski pozostawa\u0142 wspierany przez popyt na bezpieczne aktywa, gdy rynki wycenia\u0142y ponowne napi\u0119cia na Bliskim Wschodzie oraz wy\u017csze ceny ropy, mimo \u017ce dane z USA wskazywa\u0142y na s\u0142abni\u0119cie dynamiki na rynku pracy. ADP Employment Change pokaza\u0142 spadek czterotygodniowej \u015bredniej do 16,5 tys. z 19,25 tys., a ch\u0142odniejsze odczyty inflacji ograniczy\u0142y oczekiwania na dalsze agresywne zacie\u015bnianie polityki przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105; utrzymuj\u0105ca si\u0119 s\u0142abo\u015b\u0107 jena podtrzymywa\u0142a uwag\u0119 na ryzyku dzia\u0142a\u0144 ze strony japo\u0144skiego Ministerstwa Finans\u00f3w.<\/p>\n
Najbli\u017cszy kalendarz publikacji w Japonii okre\u015blano jako \u201elekki\u201d; dane o handlu za czerwiec maj\u0105 zosta\u0107 opublikowane o 19:50 czasu ET, przed danymi CPI zaplanowanymi na p\u00f3\u017aniejsz\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 tygodnia. W uj\u0119ciu czterogodzinnym USD\/JPY by\u0142 notowany przy 162,97, utrzymuj\u0105c si\u0119 powy\u017cej 20-okresowej SMA na 162,45 oraz 100-okresowej SMA na 162,15, testuj\u0105c poda\u017c poni\u017cej oporu na 163,04. RSI wynosi\u0142 ok. 73, a poziomy wsparcia wskazywano na 162,94, nast\u0119pnie 162,75 i 162,59. Wybicie powy\u017cej 163,04 przed\u0142u\u017cy\u0142oby wzrosty, natomiast odrzucenie tego poziomu mog\u0142oby sk\u0142oni\u0107 do konsolidacji lub korekty.<\/p>\n
Przy osi\u0105gni\u0119ciu przez USD\/JPY wielodekadowego maksimum na 163,04 zalecamy traderom instrument\u00f3w pochodnych przygotowanie si\u0119 na nag\u0142\u0105, siln\u0105 zmienno\u015b\u0107 nap\u0119dzan\u0105 potencjaln\u0105 interwencj\u0105 japo\u0144skiego rz\u0105du. Historycznie japo\u0144skie Ministerstwo Finans\u00f3w nie waha\u0142o si\u0119 dzia\u0142a\u0107, przeznaczaj\u0105c wcze\u015bniej bezprecedensowe 9,8 bln jen\u00f3w (62 mld USD) na obron\u0119 waluty w celu ukarania spekulant\u00f3w. Inwestorzy mog\u0105 rozwa\u017cy\u0107 zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji put na USD\/JPY, aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed nag\u0142ym, gwa\u0142townym odwr\u00f3ceniem.<\/p>\n
Od strony technicznej 4-godzinny Relative Strength Index (RSI) jest mocno wykupiony na poziomie 73, co wskazuje na wyra\u017anie rozci\u0105gni\u0119ty impet wzrostowy. Sugerujemy ustawianie ciasnych zlece\u0144 stop-loss dla pozosta\u0142ych d\u0142ugich pozycji tu\u017c poni\u017cej najbli\u017cszego wsparcia 162,94. Je\u015bli para nie zdo\u0142a przebi\u0107 oporu 163,04, bardzo prawdopodobny jest szybki ruch korekcyjny w kierunku 100-okresowej SMA na 162,15.<\/p>\n
Nadchodz\u0105ce wydarzenia makroekonomiczne, w tym publikacje japo\u0144skiego bilansu handlowego oraz CPI, mog\u0105 w najbli\u017cszych dniach istotnie podnie\u015b\u0107 implikowan\u0105 zmienno\u015b\u0107 na rynku opcji. Rekomendujemy wykorzystanie strategii d\u0142ugiej zmienno\u015bci, takich jak straddle, aby czerpa\u0107 korzy\u015bci z gwa\u0142townych ruch\u00f3w bez konieczno\u015bci prognozowania kierunku. Takie podej\u015bcie ogranicza ryzyko portfeli w razie nag\u0142ych wstrz\u0105s\u00f3w geopolitycznych lub niespodziewanych decyzji dotycz\u0105cych st\u00f3p procentowych ze strony Banku Japonii.<\/p>\n\n\n\n