AUD\/USD \u2013 t\u0142o techniczne i czynniki makro<\/p>\n\n
We wtorek AUD\/USD osun\u0105\u0142 si\u0119 w okolice 0,7010 po cofni\u0119ciu z czterotygodniowego maksimum, jednak utrzyma\u0142 si\u0119 powy\u017cej poziomu 0,7000, poniewa\u017c s\u0142absze dane z USA ogranicza\u0142y popyt na dolara ameryka\u0144skiego. Indeks dolara (DXY) pozostawa\u0142 w pobli\u017cu 101,00 po dotkni\u0119ciu najwy\u017cszego poziomu od 15 lipca, podczas gdy rynki wa\u017cy\u0142y napi\u0119cia na Bliskim Wschodzie i wy\u017csze ceny ropy wobec sygna\u0142\u00f3w, \u017ce dynamika inflacji wygasa.<\/p>\n\n
Czerwcowy CPI spad\u0142 o 0,4% m\/m, a tempo roczne obni\u017cy\u0142o si\u0119 do 3,5%; s\u0142absze dane o cenach producent\u00f3w wzmocni\u0142y ten przekaz. Z\u0142agodnia\u0142y te\u017c sygna\u0142y z rynku pracy: czterotygodniowa \u015brednia ADP Employment Change spad\u0142a do 16,5 tys. z zrewidowanych 19,25 tys. Uwaga przenosi si\u0119 teraz na czwartkowy raport z australijskiego rynku pracy za czerwiec: prognozuje si\u0119 wzrost zatrudnienia o 15 tys. po wcze\u015bniejszych 40,3 tys., przy stabilnej stopie bezrobocia na poziomie 4,4% i niezmienionym wska\u017aniku partycypacji 66,7%.<\/p>\n\n
W uj\u0119ciu czterogodzinnym para by\u0142a notowana przy 0,7007 \u2013 powy\u017cej 20-okresowej SMA na 0,6998 oraz 100-okresowej SMA na 0,6946, z lokalnym \u201edo\u0142kiem\u201d przy 0,7003. RSI wynosi\u0142 ok. 57, natomiast op\u00f3r wskazywano na 0,7014 i 0,7019, a wsparcia na 0,7003, 0,6998 i 0,6997.<\/p>\n\n
Przy utrzymaniu si\u0119 AUD\/USD nieznacznie powy\u017cej kluczowego poziomu 0,7000 dzi\u015b, 21 lipca 2026 r., widzimy atrakcyjn\u0105 okazj\u0119 dla trader\u00f3w opcyjnych do pozycjonowania si\u0119 pod potencjalne wybicie. Bior\u0105c pod uwag\u0119 umiarkowanie bycze nastawienie techniczne na wykresie czterogodzinnym, rekomendujemy zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji call ze strike\u2019em 0,7020. Pozwala to skorzysta\u0107 z ruchu wzrostowego, je\u015bli para pokona najbli\u017cszy op\u00f3r na 0,7014.<\/p>\n\n
Nasze bycze nastawienie wspieraj\u0105 sygna\u0142y sch\u0142adzania inflacji w USA, kt\u00f3ra w czerwcu spad\u0142a o 0,4% m\/m, do 3,5% r\/r. Trend ten podbi\u0142 oczekiwania rynkowe, \u017ce Rezerwa Federalna b\u0119dzie kontynuowa\u0107 cykl \u0142agodzenia polityki, a stopa referencyjna ma docelowo zbli\u017cy\u0107 si\u0119 do 3,75% jeszcze w tym roku. W konsekwencji oczekujemy, \u017ce indeks dolara b\u0119dzie mie\u0107 trudno\u015b\u0107 z utrzymaniem ostatniego podej\u015bcia pod 101,00.<\/p>\n\n
Najbli\u017cszym katalizatorem dla naszych strategii na instrumentach pochodnych jest czwartkowy raport z australijskiego rynku pracy za czerwiec, w kt\u00f3rym ekonomi\u015bci prognozuj\u0105 umiarkowany przyrost o 15 tys. etat\u00f3w. Wynik wyra\u017anie lepszy od oczekiwa\u0144 prawdopodobnie zwi\u0119kszy\u0142by presj\u0119 na RBA, by utrzyma\u0107 stop\u0119 cash rate na obecnym, wysokim poziomie 4,35%. Do rozegrania tego wydarzenia sugerujemy zastosowanie strategii long straddle, aby wykorzysta\u0107 spodziewany skok zmienno\u015bci po publikacji.<\/p>\n\n
Jednocze\u015bnie nale\u017cy zachowa\u0107 ostro\u017cno\u015b\u0107, poniewa\u017c eskalacja napi\u0119\u0107 geopolitycznych na Bliskim Wschodzie nadal wzmacnia popyt na \u201ebezpieczn\u0105 przysta\u0144\u201d w postaci dolara i podbija globalne ceny ropy naftowej. Aby zabezpieczy\u0107 d\u0142ug\u0105 ekspozycj\u0119 na dolara australijskiego przed nag\u0142ym pogorszeniem nastroj\u00f3w, zalecamy dokupienie tanich opcji put out-of-the-money ze strike\u2019em w pobli\u017cu 0,6950. Taka strategia hedgingowa zapewnia ochron\u0119 na wypadek, gdyby szoki geopolityczne \u015bci\u0105gn\u0119\u0142y par\u0119 z powrotem w okolice 100-okresowej \u015bredniej krocz\u0105cej.<\/p>\n\n\n\n