USD\/CAD wzr\u00f3s\u0142 w poniedzia\u0142ek w okolice 1,4060 po wcze\u015bniejszym handlu poni\u017cej 1,4000, gdy dolar kanadyjski os\u0142abi\u0142 si\u0119 po ni\u017cszej inflacji. Indeks dolara ameryka\u0144skiego (DXY) zyska\u0142 ok. 0,2%, do okolic 101,00, wspieraj\u0105c ten ruch. Kanadyjski CPI spad\u0142 w czerwcu o 0,4% m\/m wobec oczekiwanego zni\u017cki o 0,2%, odwracaj\u0105c wcze\u015bniejszy wzrost o 1,0%; roczna dynamika obni\u017cy\u0142a si\u0119 do 2,8% z 3,2%, poni\u017cej prognozy 2,9%. Bazowy CPI Banku Kanady spowolni\u0142 do 0,2% m\/m z 0,6%, a tempo roczne nieznacznie zjecha\u0142o do 2,1% z 2,2%, kszta\u0142tuj\u0105c oczekiwania dotycz\u0105ce st\u00f3p.<\/p>\n\n
Ropa zapewni\u0142a jedynie ograniczone wsparcie, przy WTI rosn\u0105cej o ponad 1% w okolice 83,50 USD za bary\u0142k\u0119. Par\u0119 wspiera\u0142y tak\u017ce nastroje risk-off zwi\u0105zane z eskalacj\u0105 atak\u00f3w USA i Iranu obejmuj\u0105cych cele wojskowe, \u017ceglug\u0119 oraz infrastruktur\u0119 wodn\u0105. Uwaga przesuwa si\u0119 na czterotygodniow\u0105 \u015bredni\u0105 wska\u017anika ADP Employment Change w USA po wcze\u015bniejszym odczycie 19,75 tys. Na wykresie 4-godzinnym USD\/CAD znajdowa\u0142 si\u0119 na 1,4056; op\u00f3r wypada na 1,4066 i 1,4149, natomiast wsparcie na 1,4051, nast\u0119pnie 1,4037\u20131,4035 oraz 1,4029; 100-okresowa SMA to 1,4149, 20-okresowa SMA 1,4035, a RSI blisko 51.<\/p>\n\n
Sugerujemy, aby inwestorzy handluj\u0105cy instrumentami pochodnymi pozycjonowali si\u0119 na s\u0142abszego dolara kanadyjskiego w nadchodz\u0105cych tygodniach, poniewa\u017c \u0142agodniejsza inflacja krajowa ogranicza pole manewru Banku Kanady w polityce pieni\u0119\u017cnej. Przy spadku rocznej inflacji w Kanadzie do 2,8% \u2014 znacz\u0105co poni\u017cej szczytu 8,1% z 2022 r. \u2014 presja na \u201eLoonie\u201d narasta. Uwa\u017camy, \u017ce zakup opcji call na USD\/CAD lub strategii bull call spread to rozs\u0105dny spos\u00f3b na wykorzystanie tego trendu wzrostowego.<\/p>\n\n
Jednocze\u015bnie nale\u017cy obserwowa\u0107 rynek energii, gdzie ropa West Texas Intermediate utrzymuje si\u0119 powy\u017cej 83,50 USD za bary\u0142k\u0119 w warunkach rosn\u0105cych napi\u0119\u0107 na Bliskim Wschodzie. Historycznie utrzymuj\u0105cy si\u0119 wzrost cen ropy o 10% ma tendencj\u0119 do wzmacniania dolara kanadyjskiego o ok. 1%, co mog\u0142oby zepchn\u0105\u0107 USD\/CAD ni\u017cej. W celu zabezpieczenia rekomendujemy ustawianie zlece\u0144 z limitem lub zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji put w pobli\u017cu poziomu oporu 1,4149.<\/p>\n\n
Od strony technicznej para konsoliduje si\u0119 tu\u017c powy\u017cej 20-okresowej \u015bredniej krocz\u0105cej na 1,4035, ale pozostaje ograniczana przez 100-okresow\u0105 \u015bredni\u0105 krocz\u0105c\u0105 na 1,4149. Doradzamy stosowanie strategii na rynek boczny, takich jak iron condor, aby inkasowa\u0107 premi\u0119 w okresie, gdy rynek szuka wyra\u017anego kierunku. Potwierdzone wybicie poni\u017cej wsparcia 1,4029 powinno sk\u0142oni\u0107 do przej\u015bcia na kr\u00f3tkie pozycje na kontraktach futures, by skorzysta\u0107 z g\u0142\u0119bszej fali spadkowej.<\/p>\n\n
W kolejnych dniach warto przygotowa\u0107 si\u0119 na nadchodz\u0105ce raporty z ameryka\u0144skiego rynku pracy, kt\u00f3re mog\u0105 istotnie wp\u0142ywa\u0107 na popyt na dolara USA. Dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce implikowana zmienno\u015b\u0107 USD\/CAD cz\u0119sto ro\u015bnie o ponad 10% w dniach publikacji kluczowych danych payrolls. Aby wykorzysta\u0107 potencjalny skok zmienno\u015bci, mo\u017cna kupowa\u0107 strategie straddle, pozwalaj\u0105ce zarabia\u0107 na du\u017cych wahaniach ceny niezale\u017cnie od kierunku ruchu rynku.<\/p>\n\n\n\n