USD\/CAD nieznacznie wzr\u00f3s\u0142 w poniedzia\u0142ek po tym, jak czerwcowe dane o inflacji w Kanadzie okaza\u0142y si\u0119 s\u0142absze od prognoz, a dolar ameryka\u0144ski umocni\u0142 si\u0119 na zmiennych rynkach kszta\u0142towanych napi\u0119ciami na Bliskim Wschodzie. Para by\u0142a notowana w pobli\u017cu 1,4045, rosn\u0105c o 0,17%. Inflacja CPI w uj\u0119ciu nag\u0142\u00f3wkowym spad\u0142a o 0,4% m\/m wobec oczekiwa\u0144 spadku o 0,2%, odwracaj\u0105c majowy wzrost o 1,0% i notuj\u0105c najsilniejszy miesi\u0119czny spadek od grudnia 2024 r. W uj\u0119ciu rocznym inflacja zwolni\u0142a do 2,8% z 3,2%, nieznacznie poni\u017cej prognozy 2,9%, podczas gdy bazowy CPI Banku Kanady wzr\u00f3s\u0142 o 0,1% po 0,6%, a roczna inflacja bazowa obni\u017cy\u0142a si\u0119 do 2,1% z 2,2%. BoC podni\u00f3s\u0142 prognoz\u0119 inflacji na 2026 r. do 2,5% z 2,3% i zak\u0142ada powr\u00f3t do 2% na pocz\u0105tku 2027 r.<\/p>\n\n
Ropa i dolar waha\u0142y si\u0119, gdy sygna\u0142y przekazywane za po\u015brednictwem mediator\u00f3w podnosi\u0142y perspektywy rozm\u00f3w, po czym pojawi\u0142a si\u0119 informacja o natychmiastowej morskiej blokadzie Arabii Saudyjskiej og\u0142oszonej przez Hutich. WTI by\u0142o notowane w okolicach 81,00 USD, w d\u00f3\u0142 z 84,42 USD, natomiast indeks dolara (DXY) utrzymywa\u0142 si\u0119 w pobli\u017cu 100,90 po dziennym minimum 100,65, co podtrzymywa\u0142o presj\u0119 na powi\u0105zanego z rynkiem surowcowym dolara kanadyjskiego. BoC ustala polityk\u0119 na o\u015bmiu zaplanowanych posiedzeniach rocznie, celuj\u0105c w inflacj\u0119 1\u20133%, i opr\u00f3cz st\u00f3p procentowych mo\u017ce stosowa\u0107 luzowanie ilo\u015bciowe (QE) lub zacie\u015bnianie ilo\u015bciowe (QT). QE zastosowano w latach 2009\u20132011 w trakcie Wielkiego Kryzysu Finansowego, natomiast QT polega na zako\u0144czeniu zakup\u00f3w oraz reinwestowania zapadaj\u0105cych obligacji.<\/p>\n\n
Uwa\u017camy, \u017ce w najbli\u017cszych tygodniach traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni pozycjonowa\u0107 si\u0119 pod silniejszego USD\/CAD, poniewa\u017c inflacja w Kanadzie ch\u0142odzi si\u0119 szybciej, ni\u017c oczekiwano. Przy spadku inflacji nag\u0142\u00f3wkowej do 2,8% i bazowym CPI na poziomie 2,1% ro\u015bnie presja monetarna na dolara kanadyjskiego. Rekomendujemy wykorzystanie kr\u00f3tkoterminowych opcji call na USD\/CAD, aby skorzysta\u0107 z tego wzrostowego impetu, gdy para testuje kluczowe poziomy oporu.<\/p>\n\n
Eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie, podkre\u015blona ostatni\u0105 morsk\u0105 blokad\u0105 Arabii Saudyjskiej przez Hutich, wprowadza wysok\u0105 zmienno\u015b\u0107 na rynki energii. Cho\u0107 ropa West Texas Intermediate spad\u0142a do 81,00 USD, nag\u0142e zak\u0142\u00f3cenia poda\u017cy mog\u0105 \u0142atwo wypchn\u0105\u0107 notowania z powrotem w kierunku ostatniego szczytu 84,42 USD. Aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed tymi nieprzewidywalnymi wahaniami, sugerujemy stosowanie strategii opcyjnych typu straddle, pozwalaj\u0105cych zarabia\u0107 na gwa\u0142townych ruchach w dowolnym kierunku.<\/p>\n\n
Historycznie, gdy ro\u015bnie r\u00f3\u017cnica rentowno\u015bci mi\u0119dzy obligacjami rz\u0105dowymi USA i Kanady, USD\/CAD ma tendencj\u0119 do prze\u0142amywania kluczowych poziom\u00f3w oporu \u2014 podobnie jak w schematach obserwowanych podczas zmian w polityce pieni\u0119\u017cnej pod koniec 2024 r. Odbicie indeksu dolara do 100,90 wskazuje na solidny popyt na bezpieczne aktywa, co powinno podtrzymywa\u0107 dolara. Doradzamy traderom budowanie strategii bull call spread w celu ograniczenia kosztu premii przy jednoczesnym ukierunkowaniu na dalsz\u0105 zwy\u017ck\u0119 pary walutowej.<\/p>\n\n\n\n