Dolar australijski umocni\u0142 si\u0119 w poniedzia\u0142ek wobec dolara ameryka\u0144skiego \u2014 para AUD\/USD wzros\u0142a o ponad 0,35% i wr\u00f3ci\u0142a powy\u017cej 0,7000 po tym, jak komentarze ira\u0144skiego szefa dyplomacji zwi\u0119kszy\u0142y szanse na deeskalacj\u0119, co pomog\u0142o zepchn\u0105\u0107 ceny ropy z miesi\u0119cznych maksim\u00f3w. USA kontynuowa\u0142y uderzenia na Iran dziewi\u0105ty dzie\u0144 z rz\u0119du po zabiciu ameryka\u0144skich \u017co\u0142nierzy w weekendowych atakach przypisywanych Iranowi, jednak nastroje rynkowe (risk-on) poprawi\u0142y si\u0119, poniewa\u017c wskazywano na wysi\u0142ki mediacyjne maj\u0105ce doprowadzi\u0107 do wznowienia rozm\u00f3w. Dolar USA pozostawa\u0142 pod presj\u0105 po tym, jak czerwcowe dane CPI oraz p\u00f3\u017aniejsze odczyty PPI zasugerowa\u0142y szybsz\u0105 od oczekiwa\u0144 dezinflacj\u0119, ograniczaj\u0105c spekulacje o lipcowej podwy\u017cce st\u00f3p procentowych przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105.<\/p>\n\n
W Australii Bank Rezerw Australii (RBA) zrobi\u0142 w czerwcu pauz\u0119 po trzech podwy\u017ckach wcze\u015bniej w tym roku i zasygnalizowa\u0142 podej\u015bcie \u201epoczekaj i obserwuj\u201d. Jednocze\u015bnie odnowienie dzia\u0142a\u0144 zbrojnych oraz wy\u017csze koszty energii mog\u0142yby ponownie wzmocni\u0107 argumenty za czwart\u0105 podwy\u017ck\u0105 w 2024 r. RBA celuje w inflacj\u0119 na poziomie 2\u20133% i mo\u017ce te\u017c dostosowywa\u0107 warunki kredytowe poprzez luzowanie ilo\u015bciowe (QE) lub zacie\u015bnianie (QT). Poza stopami, na AUD wp\u0142ywaj\u0105 dynamika gospodarcza Chin oraz ceny surowc\u00f3w, takich jak ruda \u017celaza \u2014 najwi\u0119kszy australijski eksport o warto\u015bci 118 mld USD rocznie wed\u0142ug danych za 2021 r. \u2014 a tak\u017ce zmiany salda handlowego i szerszy apetyt na ryzyko.<\/p>\n\n
Poniewa\u017c AUD\/USD ponownie przebi\u0142 kluczowy poziom 0,7000 i uformowa\u0142 byczy uk\u0142ad \u201eobj\u0119cia hossy\u201d, widzimy atrakcyjny punkt wej\u015bcia dla kr\u00f3tkoterminowych nabywc\u00f3w instrument\u00f3w pochodnych. Ten nag\u0142y zwrot w g\u00f3r\u0119 jest silnie wspierany przez \u0142agodnienie napi\u0119\u0107 na Bliskim Wschodzie oraz spadek cen ropy, kt\u00f3re cofn\u0119\u0142y si\u0119 z niedawnych miesi\u0119cznych maksim\u00f3w. Sugerujemy, by inwestorzy w pierwszej kolejno\u015bci rozwa\u017cyli kr\u00f3tkoterminowe opcje call lub d\u0142ugie pozycje na kontraktach futures, aby skorzysta\u0107 z bie\u017c\u0105cej fali poprawy sentymentu risk-on.<\/p>\n\n
Nasze podej\u015bcie dodatkowo wspieraj\u0105 s\u0142abe dane o inflacji w USA \u2014 ostatnie odczyty CPI sch\u0142odzi\u0142y si\u0119 szybciej, ni\u017c oczekiwano, sprowadzaj\u0105c indeks dolara (DXY) w kierunku 101,00. Historycznie, gdy oczekuje si\u0119 pauzy Fed, podczas gdy inne banki centralne mierz\u0105 si\u0119 z uporczyw\u0105 presj\u0105 inflacyjn\u0105 w kraju, dolar australijski radzi sobie lepiej. Traderzy instrument\u00f3w pochodnych mog\u0105 wykorzystywa\u0107 t\u0119 dywergencj\u0119, zajmuj\u0105c kr\u00f3tkie pozycje na kontraktach futures na dolara USA przeciwko AUD.<\/p>\n\n
Patrz\u0105c w stron\u0119 czwartku, nale\u017cy przygotowa\u0107 si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 wraz z publikacj\u0105 najnowszych danych z Australii z rynku pracy oraz o aktywno\u015bci firm. Silniejsze od oczekiwa\u0144 dane o zatrudnieniu mog\u0142yby zmusi\u0107 RBA do odej\u015bcia od czerwcowej pauzy i dostarczenia czwartej podwy\u017cki st\u00f3p w tym roku. Aby bezpiecznie rozgrywa\u0107 to wydarzenie o du\u017cym wp\u0142ywie na rynek, rekomendujemy strategie typu straddle na opcjach, pozwalaj\u0105ce skorzysta\u0107 z gwa\u0142townego wybicia w dowolnym kierunku.<\/p>\n\n
Na koniec warto uwa\u017cnie obserwowa\u0107 ceny rudy \u017celaza, kt\u00f3re ostatnio ustabilizowa\u0142y si\u0119 w okolicach 110 USD za ton\u0119 dzi\u0119ki sta\u0142emu popytowi ze strony chi\u0144skich hut. Poniewa\u017c Australia jest znacz\u0105cym eksporterem surowc\u00f3w, utrzymywanie si\u0119 solidnych cen bezpo\u015brednio poprawia bilans handlowy kraju i wzmacnia AUD. Zalecamy budowanie d\u0142u\u017cszych, prowzrostowych strategii bull call spread, aby wykorzysta\u0107 strukturalne wsparcie ze strony rynku surowcowego w nadchodz\u0105cych tygodniach.<\/p>\n\n\n\n