Indyjska rupia by\u0142a w p\u00f3\u017anych godzinach poniedzia\u0142kowej sesji nieco s\u0142absza wobec dolara ameryka\u0144skiego, a kurs USD\/INR utrzymywa\u0142 si\u0119 w pobli\u017cu 96,46, poniewa\u017c utrzymuj\u0105ce si\u0119 odp\u0142ywy kapita\u0142u zagranicznego ci\u0105\u017cy\u0142y walucie. Para mia\u0142a problemy z odrobieniem strat mimo spadku krajowych cen ropy po porannym skoku: kontrakt na rop\u0119 MCX z wygasaniem 20 lipca by\u0142 praktycznie bez zmian w okolicach 7 950 rupii po otwarciu o 2,6% wy\u017cej, blisko 8 150 rupii, co by\u0142o najsilniejszym poziomem od ponad miesi\u0105ca. Uwaga rynku pozostawa\u0142a skupiona na Cie\u015bninie Ormuz, przez kt\u00f3r\u0105 przep\u0142ywa niemal jedna pi\u0105ta globalnych dostaw energii, po doniesieniach o atakach na dwa tankowce oraz utrzymuj\u0105cych si\u0119 obawach o ryzyko dla \u017ceglugi.<\/p>\n
Zagraniczni inwestorzy instytucjonalni (FII) przed\u0142u\u017cyli seri\u0119 sprzeda\u017cy do pi\u0105tej z rz\u0119du sesji, po tym jak w ubieg\u0142ym tygodniu pozbyli si\u0119 akcji o warto\u015bci 9 119,76 crore rupii we wszystkie dni handlowe. W USA indeks dolara osun\u0105\u0142 si\u0119 do ok. 100,70, gdy oczekiwania dotycz\u0105ce st\u00f3p procentowych si\u0119 umocni\u0142y; narz\u0119dzie CME FedWatch wskaza\u0142o prawdopodobie\u0144stwo, \u017ce Rezerwa Federalna utrzyma stopy bez zmian w lipcu, na poziomie 85,6%, wobec 65,8% tydzie\u0144 temu po s\u0142abszym odczycie czerwcowego CPI. Od strony technicznej USD\/INR oscylowa\u0142 wok\u00f3\u0142 96,44, powy\u017cej 20-dniowej EMA na poziomie 95,66, podczas gdy RSI wynosi\u0142 64,31, a kolejnym punktem odniesienia po stronie wzrostowej by\u0142o rekordowe 97,10.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych pozycjonowali si\u0119 pod dalsze umocnienie pary USD\/INR poprzez zakup opcji call lub realizacj\u0119 strategii bull call spread. Kurs utrzymuje si\u0119 zdecydowanie powy\u017cej 20-dniowej wyk\u0142adniczej \u015bredniej krocz\u0105cej (EMA) na poziomie 95,66 i wygl\u0105da na gotowy do testu 97,10 w nadchodz\u0105cych tygodniach. Ten wzrostowy impet jest technicznie wspierany przez dzienny RSI na poziomie 64,31, co sugeruje, \u017ce dolar nadal ma przestrze\u0144 do wzrostu, zanim rynek stanie si\u0119 wykupiony.<\/p>\n
Poniewa\u017c w ubieg\u0142ym tygodniu zagraniczni inwestorzy instytucjonalni sprzedali aktywa o warto\u015bci 9 119,76 crore rupii, zalecamy zabezpieczenie portfeli akcyjnych opcjami put na Nifty. Historycznie, masowe odp\u0142ywy kapita\u0142u \u2014 jak rekordowe 94 000 crore rupii wycofane z indyjskich akcji w pa\u017adzierniku 2024 r. \u2014 silnie koreluj\u0105 ze spadkami na rynku krajowym i os\u0142abieniem rupii. Zakup opcji ochronnych put ju\u017c teraz pomo\u017ce zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed dalszymi spadkami, w miar\u0119 jak globalne fundusze nadal wychodz\u0105 z rynk\u00f3w wschodz\u0105cych.<\/p>\n
Na rynkach energii sugerujemy handel kontraktami na rop\u0119 MCX z wykorzystaniem strategii opcyjnych na ruch boczny, takich jak iron condor. Cho\u0107 napi\u0119cia geopolityczne na Bliskim Wschodzie chwilowo podbi\u0142y ceny ropy o 2,6% do 8 150 rupii, wysi\u0142ki dyplomatyczne na rzecz zawieszenia broni szybko \u015bci\u0105gn\u0119\u0142y notowania z powrotem do 7 950 rupii. Zastosowanie neutralnych strategii opcyjnych pozwoli skorzysta\u0107 z wysokiej zmienno\u015bci implikowanej bez podejmowania niepotrzebnego ryzyka kierunkowego.<\/p>\n
Na koniec powinni\u015bmy przygotowa\u0107 si\u0119 do przysz\u0142otygodniowego posiedzenia Rezerwy Federalnej poprzez ograniczenie ekspozycji na zmienne pary walutowe. Cho\u0107 istnieje 85,6% szans, \u017ce Fed utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie, ka\u017cda niespodzianka w przekazie dotycz\u0105cym perspektyw polityki pieni\u0119\u017cnej mog\u0142aby silnie wp\u0142yn\u0105\u0107 na indeks dolara ameryka\u0144skiego, kt\u00f3ry obecnie wynosi 100,70. Ustawienie ciasnych zlece\u0144 stop-loss na otwartych d\u0142ugich pozycjach na USD\/INR pomo\u017ce chroni\u0107 zyski przed og\u0142oszeniem decyzji.<\/p>\n\n\n\n