Indeks dolara ameryka\u0144skiego (DXY) utrzymywa\u0142 si\u0119 w poniedzia\u0142ek w pobli\u017cu strefy 100,80\u2013100,75 po umiarkowanym odbiciu w trakcie sesji azjatyckiej, pozostaj\u0105c tego dnia niemal bez zmian. Notowania by\u0142y kszta\u0142towane przez rosn\u0105ce napi\u0119cia na linii USA\u2013Iran po tym, jak USA przeprowadzi\u0142y w niedziel\u0119 dziewi\u0105t\u0105 z rz\u0119du noc uderze\u0144 na Iran, w nast\u0119pstwie doniesie\u0144 o \u015bmierci kolejnego ameryka\u0144skiego \u017co\u0142nierza w Iraku. Iran odpowiedzia\u0142, wykorzystuj\u0105c rakiety balistyczne oraz jednokierunkowe drony uderzeniowe, wymierzone w cele w Bahrajnie, Jordanii, Kuwejcie i Iraku, co podtrzymywa\u0142o premi\u0119 za ryzyko geopolityczne i wspiera\u0142o popyt na dolara w jego roli bezpiecznej przystani.<\/p>\n
Ceny ropy wzros\u0142y do najwy\u017cszego poziomu od 12 czerwca, poniewa\u017c perspektywa zamkni\u0119cia Cie\u015bniny Ormuz \u2014 w po\u0142\u0105czeniu z ameryka\u0144sk\u0105 blokad\u0105 morsk\u0105 ira\u0144skich port\u00f3w \u2014 nasili\u0142a obawy o zak\u0142\u00f3cenia poda\u017cy. Wy\u017csze koszty energii ponownie rozbudzi\u0142y ryzyka inflacyjne, wzmacniaj\u0105c przekonanie, \u017ce banki centralne, w tym Rezerwa Federalna, mog\u0105 utrzyma\u0107 jastrz\u0119bie nastawienie. Narz\u0119dzie FedWatch (CME Group) nadal wycenia mo\u017cliwo\u015b\u0107 co najmniej jednej podwy\u017cki st\u00f3p Fed w 2026 r., podczas gdy poniedzia\u0142kowy kalendarz danych z USA jest skromny, co zwi\u0119ksza wra\u017cliwo\u015b\u0107 dolara na komentarze cz\u0142onk\u00f3w FOMC oraz kolejne nag\u0142\u00f3wki geopolityczne.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych pozycjonowali si\u0119 na mocniejszego dolara wraz ze wzrostem napi\u0119\u0107 geopolitycznych. Skoro DXY utrzymuje si\u0119 obecnie stabilnie w pobli\u017cu 100,80, warto rozwa\u017cy\u0107 zakup opcji call na \u201egreenbacka\u201d. Historycznie, w okresach powa\u017cnych konflikt\u00f3w globalnych, dolar pe\u0142ni rol\u0119 ostatecznej bezpiecznej przystani \u2014 podobnie jak podczas silnego rajdu w kierunku 114,70 pod koniec 2022 r.<\/p>\n
Blokada Cie\u015bniny Ormuz stanowi istotn\u0105 okazj\u0119 inwestycyjn\u0105 na rynkach energii. Ten kluczowy szlak kontroluje przep\u0142yw ok. 20 mln bary\u0142ek ropy dziennie, co oznacza, \u017ce ka\u017cda przed\u0142u\u017caj\u0105ca si\u0119 blokada wywo\u0142a wstrz\u0105s po stronie globalnej poda\u017cy. Sugerujemy zakup opcji call na rop\u0119 Brent i WTI, aby skorzysta\u0107 na nag\u0142ym skoku cen.<\/p>\n
Nale\u017cy r\u00f3wnie\u017c przygotowa\u0107 si\u0119 na jastrz\u0119bi zwrot Rezerwy Federalnej w reakcji na rosn\u0105ce koszty energii. Skoro FedWatch CME ju\u017c sygnalizuje oczekiwania podwy\u017cek st\u00f3p pod koniec 2026 r., warto rozwa\u017cy\u0107 kr\u00f3tkie pozycje w kontraktach terminowych na kr\u00f3tkoterminowe stopy procentowe. Rosn\u0105ce oczekiwania inflacyjne prawdopodobnie podnios\u0105 rentowno\u015bci obligacji skarbowych USA, zapewniaj\u0105c dodatkowe fundamentalne wsparcie dla naszych pro-dolarowych strategii.<\/p>\n
Bior\u0105c pod uwag\u0119 wysoce nieprzewidywalny charakter konflikt\u00f3w zbrojnych, rekomendujemy wykorzystanie strategii opartych na zmienno\u015bci, takich jak d\u0142ugie straddle na g\u0142\u00f3wnych parach walutowych. Pozwala to czerpa\u0107 zyski z gwa\u0142townych waha\u0144 rynku niezale\u017cnie od bezpo\u015bredniego kierunku ruchu. Wszelkie nag\u0142e korekty spadkowe dolara ameryka\u0144skiego nale\u017cy traktowa\u0107 jako atrakcyjne okazje do \u201ekupowania do\u0142ka\u201d.<\/p>\n\n\n\n