USD\/CAD osun\u0105\u0142 si\u0119 do ok. 1,4005 podczas poniedzia\u0142kowej sesji azjatyckiej, poniewa\u017c mocniejsze ceny ropy wspiera\u0142y powi\u0105zanego z rynkiem surowcowym dolara kanadyjskiego, a rynki czeka\u0142y na publikacj\u0119 kanadyjskiego CPI jeszcze tego samego dnia. Profil Kanady jako eksportera ropy sprawia, \u017ce ruchy na rynku energii cz\u0119sto przek\u0142adaj\u0105 si\u0119 na walut\u0119, podczas gdy ramy polityki Banku Kanady koncentruj\u0105 si\u0119 na celu inflacyjnym w przedziale 1\u20133% realizowanym poprzez dostosowania st\u00f3p procentowych oraz \u2013 w razie potrzeby \u2013 luzowanie lub zacie\u015bnianie ilo\u015bciowe. Zmiany cen ropy mog\u0105 te\u017c oddzia\u0142ywa\u0107 na bilans handlowy, wp\u0142ywaj\u0105c na popyt na CAD.<\/p>\n
Ryzyko geopolityczne na Bliskim Wschodzie utrzymywa\u0142o w centrum uwagi obawy o poda\u017c energii po doniesieniach o ameryka\u0144skich uderzeniach na Iran i ira\u0144skich ostrze\u017ceniach dotycz\u0105cych \u017ceglugi przez Cie\u015bnin\u0119 Ormuz, a tak\u017ce w zwi\u0105zku z kolejnymi atakami rakietowymi i dronowymi raportowanymi w Bahrajnie oraz pa\u0144stwach s\u0105siednich. Na rynku st\u00f3p w USA oczekiwania na ruch w lipcu os\u0142ab\u0142y po \u0142agodniejszych sygna\u0142ach inflacyjnych: implikowane prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki st\u00f3p przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105 spad\u0142o do 14% z 25% tydzie\u0144 wcze\u015bniej, wynika z CME FedWatch, cho\u0107 decydenci podkre\u015blali, \u017ce potrzebuj\u0105 \u201ekilku miesi\u0119cy\u201d sch\u0142odzenia, zanim wyklucz\u0105 dalsze zacie\u015bnianie.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych uwa\u017cnie obserwowali par\u0119 USD\/CAD, gdy testuje ona kluczowe psychologiczne wsparcie na poziomie 1,4000. Wraz ze skokiem kontrakt\u00f3w terminowych na rop\u0119 Brent w kierunku 85 USD za bary\u0142k\u0119 w wyniku eskalacji napi\u0119\u0107 militarnych na Bliskim Wschodzie, powi\u0105zany z surowcami dolar kanadyjski zyskuje silny impet. To ryzyko geopolityczne bezpo\u015brednio zagra\u017ca Cie\u015bninie Ormuz \u2013 kluczowej morskiej trasie tranzytowej, przez kt\u00f3r\u0105 przechodzi ok. 20% \u015bwiatowej dziennej konsumpcji p\u0142ynnych paliw ropopochodnych.<\/p>\n
W miar\u0119 jak uderzenia odwetowe i ataki dron\u00f3w destabilizuj\u0105 Bliski Wsch\u00f3d, oczekujemy, \u017ce obawy o poda\u017c ropy utrzymaj\u0105 ceny surowca na podwy\u017cszonych poziomach w najbli\u017cszych tygodniach. Poniewa\u017c ropa naftowa jest g\u0142\u00f3wnym towarem eksportowym Kanady, ka\u017cda trwa\u0142a fala wzrost\u00f3w cen prawdopodobnie b\u0119dzie nadal umacnia\u0107 dolara kanadyjskiego wzgl\u0119dem dolara ameryka\u0144skiego. Traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni rozwa\u017cy\u0107 pozycjonowanie pod dalsze spadki USD\/CAD, np. poprzez opcje put, aby skorzysta\u0107 na potencjalnym jednoznacznym wybiciu poni\u017cej 1,4000.<\/p>\n
Musimy r\u00f3wnie\u017c przygotowa\u0107 si\u0119 na natychmiastowy wzrost zmienno\u015bci po dzisiejszej publikacji danych o inflacji CPI w Kanadzie. Historycznie wysoki odczyt inflacji zmusza Bank Kanady do utrzymania bardziej jastrz\u0119biego nastawienia, co dodatkowo wzmacnia \u201eLoonie\u201d. Je\u015bli odczyt CPI przekroczy konsensus rynkowy, oczekujemy przyspieszenia nap\u0142ywu kapita\u0142u do kanadyjskich aktyw\u00f3w, co mo\u017ce sprowadzi\u0107 USD\/CAD jeszcze ni\u017cej.<\/p>\n
Po drugiej stronie pary widzimy, \u017ce dolar ameryka\u0144ski traci, gdy uczestnicy rynku ograniczaj\u0105 oczekiwania na podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105. Zgodnie z narz\u0119dziem CME FedWatch, implikowane prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki st\u00f3p Fed w tym miesi\u0105cu spad\u0142o do zaledwie 14%, z 25% w ubieg\u0142ym tygodniu. Ta zmiana perspektyw st\u00f3p procentowych sprzyja sile CAD, zw\u0142aszcza \u017ce ostatnie wska\u017aniki makro z USA sygnalizuj\u0105 oznaki sch\u0142adzania inflacji.<\/p>\n
Zalecamy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych wykorzystywali kr\u00f3tkoterminowe strategie na zmienno\u015b\u0107, takie jak straddle, aby uchwyci\u0107 nieuniknione wybicie z obecnego przedzia\u0142u w pobli\u017cu 1,4005. Kluczowe jest zabezpieczanie si\u0119 przed nag\u0142ymi aktualizacjami geopolitycznymi, poniewa\u017c ka\u017cde nieoczekiwane z\u0142agodzenie napi\u0119\u0107 na Bliskim Wschodzie mog\u0142oby szybko odwr\u00f3ci\u0107 wzrosty ropy i podbi\u0107 USD\/CAD. Uwa\u017cne \u015bledzenie dziennych skok\u00f3w wolumenu na instrumentach pochodnych na energi\u0119 pomo\u017ce oceni\u0107 si\u0142\u0119 obecnego trendu sprzyjaj\u0105cego CAD.<\/p>\n\n\n\n