Z\u0142oto osun\u0119\u0142o si\u0119 w kierunku 4 000 USD we wczesnym handlu w Azji w poniedzia\u0142ek, przed\u0142u\u017caj\u0105c okres waha\u0144 wok\u00f3\u0142 tego psychologicznego poziomu po 14-proc. spadku w drugim kwartale \u2014 najs\u0142abszym wyniku kwartalnym od 2013 r. Narastaj\u0105ca wrogo\u015b\u0107 mi\u0119dzy USA a Iranem podbi\u0142a ceny ropy, podsycaj\u0105c obawy inflacyjne i wzmacniaj\u0105c oczekiwania, \u017ce stopy procentowe w USA pozostan\u0105 wy\u017csze przez d\u0142u\u017cszy czas, co ogranicza atrakcyjno\u015b\u0107 aktywa nieprzynosz\u0105cego dochodu, takiego jak z\u0142oto. Mimo \u0142agodnienia inflacji konsumenckiej i producenckiej w USA, presja cenowa zwi\u0105zana z energi\u0105 utrzymuje rynki w stanie podwy\u017cszonej ostro\u017cno\u015bci.<\/p>\n
Oczekiwania dotycz\u0105ce st\u00f3p przesun\u0119\u0142y si\u0119 odpowiednio, a inwestorzy wyceniaj\u0105 61,4% prawdopodobie\u0144stwa podwy\u017cki st\u00f3p przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105 we wrze\u015bniu \u2014 wynika z narz\u0119dzia CME FedWatch. USA przeprowadzi\u0142y dziewi\u0105t\u0105 z rz\u0119du noc atak\u00f3w na Iran, a ira\u0144scy urz\u0119dnicy o\u015bwiadczyli, \u017ce rozejm z Waszyngtonem zosta\u0142 de facto porzucony. Doniesiono o syrenach alarmu lotniczego w ca\u0142ym Bahrajnie po tym, jak Iran wystrzeli\u0142 pociski balistyczne oraz drony kamikadze na cele w Bahrajnie, Jordanii, Kuwejcie i Iraku, zwi\u0119kszaj\u0105c ryzyko dalszych zak\u0142\u00f3ce\u0144 przep\u0142yw\u00f3w energii przez w\u0105ski szlak wodny.<\/p>\n
Obserwujemy, jak z\u0142oto zmaga si\u0119 w pobli\u017cu poziomu 4 000 USD, podczas gdy rosn\u0105ce napi\u0119cia USA\u2013Iran winduj\u0105 ceny energii i ponownie rozbudzaj\u0105 obawy o inflacj\u0119. Skoro CME FedWatch wycenia obecnie 61,4% szans na wrze\u015bniow\u0105 podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p Fed, presja na aktywa nieprzynosz\u0105ce dochodu ro\u015bnie. Traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na utrzymanie presji spadkowej na \u201e\u017c\u00f3\u0142ty metal\u201d w nadchodz\u0105cych tygodniach.<\/p>\n
Rekomendujemy, by traderzy koncentrowali si\u0119 na kupnie kr\u00f3tkoterminowych opcji put na XAU\/USD, aby skorzysta\u0107 z tego spadkowego impetu. Trendy historyczne pokazuj\u0105, \u017ce gdy z\u0142oto traci oparcie w okresach wysokich st\u00f3p procentowych, poziomy wsparcia mog\u0105 p\u0119ka\u0107 bardzo szybko. Celowanie w kolejny kluczowy poziom wsparcia w okolicach 3 800 USD przy u\u017cyciu strategii bear put spread pomo\u017ce zarz\u0105dza\u0107 ryzykiem, jednocze\u015bnie wykorzystuj\u0105c t\u0119 zni\u017ck\u0119.<\/p>\n
Poniewa\u017c eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie b\u0119dzie utrzymywa\u0107 bardzo wysok\u0105 zmienno\u015b\u0107 rynkow\u0105, musimy tak\u017ce chroni\u0107 si\u0119 przed nag\u0142ymi skokami cen. Zastosowanie d\u0142ugich straddle\u2019i (long straddle) pozwala korzysta\u0107 z gwa\u0142townych ruch\u00f3w cen w dowolnym kierunku, gdy pojawiaj\u0105 si\u0119 nag\u0142\u00f3wki geopolityczne. To podej\u015bcie jest szczeg\u00f3lnie skuteczne, gdy podczas konflikt\u00f3w zbrojnych ro\u015bnie implikowana zmienno\u015b\u0107.<\/p>\n
Powinni\u015bmy r\u00f3wnie\u017c wykorzysta\u0107 rynki energii do zabezpieczenia pozycji, poniewa\u017c porzucony rozejm zagra\u017ca transportowi ropy. Historycznie, nag\u0142y wzrost cen ropy szybko przenika do globalnych danych inflacyjnych, wzmacniaj\u0105c argumenty za utrzymaniem wy\u017cszych st\u00f3p procentowych. Zakup opcji call na rop\u0119 naftow\u0105 mo\u017ce zr\u00f3wnowa\u017cy\u0107 potencjalne straty na transakcjach na z\u0142ocie, je\u015bli ceny energii wzrosn\u0105 jeszcze bardziej.<\/p>\n\n\n\n