Peso meksyka\u0144skie os\u0142abi\u0142o si\u0119 wobec dolara ameryka\u0144skiego podczas pi\u0105tkowej sesji w Ameryce P\u00f3\u0142nocnej, trac\u0105c ponad 0,65%, poniewa\u017c dolar zyska\u0142 wsparcie dzi\u0119ki popytowi na bezpieczne aktywa w zwi\u0105zku z napi\u0119ciami na linii USA\u2013Iran. Kurs USD\/MXN oscylowa\u0142 wok\u00f3\u0142 17,53 po odbiciu od minimum na 17,41. Szerszy sentyment rynkowy pogorszy\u0142 si\u0119, gdy dosz\u0142o do wyprzeda\u017cy akcji sp\u00f3\u0142ek z sektora p\u00f3\u0142przewodnik\u00f3w, a wy\u017csze ceny ropy naftowej od\u017cywi\u0142y debat\u0119 o tym, czy Rezerwa Federalna wci\u0105\u017c mog\u0142aby zaostrzy\u0107 polityk\u0119, zaw\u0119\u017caj\u0105c r\u00f3\u017cnic\u0119 st\u00f3p, kt\u00f3ra wcze\u015bniej wspiera\u0142a peso \u2014 waluta ta rozpocz\u0119\u0142a cykl umocnienia na pocz\u0105tku 2025 r.<\/p>\n
Dane z USA wys\u0142a\u0142y mieszane sygna\u0142y dla oczekiwa\u0144 dotycz\u0105cych st\u00f3p procentowych. Lipcowy indeks nastroj\u00f3w konsument\u00f3w Uniwersytetu Michigan wzr\u00f3s\u0142 do 54 z 50,7, a oczekiwania inflacyjne spad\u0142y, podczas gdy indeks dolara (DXY) podni\u00f3s\u0142 si\u0119 o 0,05% do 100,76. W przysz\u0142ym tygodniu uwaga przeniesie si\u0119 na meksyka\u0144sk\u0105 sprzeda\u017c detaliczn\u0105, zatrudnienie i inflacj\u0119 za pierwsz\u0105 po\u0142ow\u0119 lipca, natomiast kalendarz w USA obejmuje dane z rynku pracy oraz wst\u0119pne PMI S&P Global przed posiedzeniem Fed 29 lipca. Na wykresach USD\/MXN notowano przy 17,5333, z oporem w okolicy 17,5456 oraz d\u0142ugoterminowym oporem w rejonie 18,1200; wsparcie wypada\u0142o przy skupisku \u015brednich krocz\u0105cych SMA z 50\/100\/200 dni w pobli\u017cu 17,3856, a 14-dniowy RSI utrzymywa\u0142 si\u0119 w okolicy 54,8.<\/p>\n
Obserwujemy, \u017ce peso mekska\u0144skie znajduje si\u0119 pod siln\u0105 presj\u0105, poniewa\u017c napi\u0119cia geopolityczne na Bliskim Wschodzie sk\u0142aniaj\u0105 inwestor\u00f3w do ucieczki w bezpiecznego dolara ameryka\u0144skiego. W szczeg\u00f3lno\u015bci trwaj\u0105ce konflikty w rejonie Cie\u015bniny Ormuz zagra\u017caj\u0105 globalnym \u0142a\u0144cuchom dostaw, co historycznie podbija zmienno\u015b\u0107 i os\u0142abia waluty rynk\u00f3w wschodz\u0105cych. Przy obecnym kursie USD\/MXN w okolicach 17,53 rekomendujemy uczestnikom rynku instrument\u00f3w pochodnych pozycjonowanie si\u0119 pod dalszy ruch wzrostowy tej pary walutowej w nadchodz\u0105cych tygodniach.<\/p>\n
Najnowsze dane z USA wspieraj\u0105 ten pro-dolarowy scenariusz, poniewa\u017c indeks nastroj\u00f3w konsument\u00f3w Uniwersytetu Michigan wzr\u00f3s\u0142 ostatnio do 54. Dodatkowo, przy ostrze\u017ceniach przedstawicieli Rezerwy Federalnej, \u017ce inflacja nadal jest zbyt wysoka, rynek wycenia \u015bcie\u017ck\u0119 st\u00f3p \u201ewy\u017cej na d\u0142u\u017cej\u201d. Uwa\u017camy, \u017ce w takim otoczeniu makro zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji call na USD\/MXN jest rozs\u0105dnym sposobem na skorzystanie z nag\u0142ych skok\u00f3w warto\u015bci dolara.<\/p>\n
Na rynku lokalnym uwa\u017cnie \u015bledzimy nadchodz\u0105ce dane z Meksyku: sprzeda\u017c detaliczn\u0105, zatrudnienie oraz inflacj\u0119 za po\u0142ow\u0119 lipca. Je\u015bli meksyka\u0144ska inflacja spadnie szybciej, ni\u017c oczekuje rynek, Banco de M\u00e9xico mo\u017ce z\u0142agodzi\u0107 polityk\u0119, co szybko ograniczy\u0142oby przewag\u0119 dochodowo\u015bci peso. Inwestorzy wykorzystuj\u0105cy instrumenty pochodne powinni rozwa\u017cy\u0107 zastosowanie opcji put na peso w celu zabezpieczenia si\u0119 przed tymi narastaj\u0105cymi ryzykami krajowymi.<\/p>\n
Z technicznego punktu widzenia USD\/MXN utrzymuje si\u0119 powy\u017cej kluczowych \u015brednich krocz\u0105cych z 50, 100 i 200 dni, skupionych w pobli\u017cu 17,38. Rekomendujemy obserwacj\u0119 najbli\u017cszego oporu na 17,54, poniewa\u017c wyra\u017ane wybicie powy\u017cej tego poziomu mog\u0142oby otworzy\u0107 drog\u0119 do kolejnej istotnej bariery w rejonie 18,12. Aby rozegra\u0107 ten uk\u0142ad, traderzy mog\u0105 rozwa\u017cy\u0107 strategie bull call spread, kt\u00f3re ograniczaj\u0105 koszt premii przy jednoczesnym pozycjonowaniu si\u0119 pod wybicie.<\/p>\n\n\n\n