Z\u0142oto wzros\u0142o w pi\u0105tek o ok. 0,92%, a XAU\/USD handlowano przy 4 013 USD po tym, jak w trakcie dnia kurs zszed\u0142 do 3 959 USD. Odnowienie dzia\u0142a\u0144 zbrojnych USA\u2013Iran podbi\u0142o ceny energii i wzmocni\u0142o obawy o inflacj\u0119. Doniesienia o dalszej eskalacji pogorszy\u0142y apetyt na ryzyko, nawet gdy ameryka\u0144skie akcje kontynuowa\u0142y odbicie, co pomaga\u0142o podtrzymywa\u0107 popyt na niedochodowy metal. Axios poda\u0142, \u017ce administracja Trumpa wysy\u0142a do Izraela dziesi\u0105tki dodatkowych samolot\u00f3w do tankowania w powietrzu przed potencjalnym rozszerzeniem operacji wojskowych.<\/p>\n\n
Dane z USA by\u0142y mieszane dla rynku kruszcu. Lipcowy indeks nastroj\u00f3w konsument\u00f3w Uniwersytetu Michigan wzr\u00f3s\u0142 do 54 z 50,7, podczas gdy roczne oczekiwania inflacyjne spad\u0142y do 4,2% z 4,6%, a pi\u0119cioletnie utrzyma\u0142y si\u0119 na poziomie 3,3%. Na rynku st\u00f3p procentowych Prime Terminal wskazywa\u0142 na blisko 61% prawdopodobie\u0144stwa podwy\u017cki Fed na posiedzeniu 28 pa\u017adziernika, natomiast lipcowa decyzja jest wyceniana jako brak zmian z prawdopodobie\u0144stwem 76%; w kalendarzu na przysz\u0142y tydzie\u0144 znajduj\u0105 si\u0119 dane z rynku pracy oraz wst\u0119pne odczyty PMI S&P Global przed wej\u015bciem w blackout przed posiedzeniem 29 lipca. Technicznie RSI pozostaje poni\u017cej 50; wsparcie wypada na 4 000 USD, a nast\u0119pnie 3 959, 3 900 i 3 886 USD, za\u015b op\u00f3r widoczny jest w strefie 4 125\u20134 175 USD, dalej przy 50-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej (SMA) na 4 291 USD i 200-dniowej SMA na 4 495 USD, przed 4 500 USD.<\/p>\n\n
Wraz z eskalacj\u0105 konfliktu USA\u2013Iran napi\u0119cia geopolityczne podbijaj\u0105 ceny energii i utrzymuj\u0105 wysok\u0105 zmienno\u015b\u0107 z\u0142ota w okolicach 4 013 USD. Cho\u0107 te obawy chwilowo wspar\u0142y metal, trzeba pami\u0119ta\u0107, \u017ce rosn\u0105ce koszty energii nap\u0119dzaj\u0105 inflacj\u0119, co zwi\u0119ksza prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki st\u00f3p przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105 jeszcze w tym roku. Historycznie szoki geopolityczne wywo\u0142uj\u0105 kr\u00f3tkoterminowe skoki cen z\u0142ota, jednak utrzymuj\u0105ce si\u0119 ryzyko podwy\u017cek st\u00f3p cz\u0119sto ogranicza skal\u0119 tych wzrost\u00f3w.<\/p>\n\n
Mimo \u017ce z\u0142oto odzyska\u0142o kluczowy poziom 4 000 USD, og\u00f3lny obraz techniczny pozostaje spadkowy, a wska\u017anik RSI znajduje si\u0119 poni\u017cej neutralnego poziomu 50. Dla inwestor\u00f3w na instrumentach pochodnych rekomendujemy zakup opcji put lub budow\u0119 strategii bear call spread w pobli\u017cu strefy oporu 4 125\u20134 175 USD. Je\u015bli z\u0142oto nie zdo\u0142a przebi\u0107 tej zni\u017ckuj\u0105cej linii trendu, oczekujemy szybkiego powrotu spadk\u00f3w w kierunku kluczowych poziom\u00f3w wsparcia 3 959 i 3 900 USD.<\/p>\n\n
Poniewa\u017c przysz\u0142y tydzie\u0144 przyniesie kluczowe dane z ameryka\u0144skiego rynku pracy oraz wst\u0119pne PMI S&P Global tu\u017c przed posiedzeniem Fed 29 lipca, oczekujemy wyra\u017anego wzrostu zmienno\u015bci implikowanej. Traderzy mog\u0105 to wykorzysta\u0107, stosuj\u0105c d\u0142ugie straddle lub strangle, aby zarabia\u0107 na silnych ruchach w dowolnym kierunku, gdy rynek b\u0119dzie dyskontowa\u0142 te wska\u017aniki makro. Podej\u015bcie to jest wiarygodne, bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce wcze\u015bniejsze okresy podwy\u017cszonej zmienno\u015bci w trakcie blackout przed posiedzeniami historycznie prowadzi\u0142y do gwa\u0142townych, kr\u00f3tkoterminowych waha\u0144 na instrumentach pochodnych na z\u0142ocie.<\/p>\n\n
Nale\u017cy r\u00f3wnie\u017c uwa\u017cnie monitorowa\u0107 zmieniaj\u0105ce si\u0119 oczekiwania dotycz\u0105ce st\u00f3p procentowych, gdzie rynek obecnie wycenia 61% szans na pa\u017adziernikow\u0105 podwy\u017ck\u0119. To jastrz\u0119bie t\u0142o, wspierane ostatnimi komentarzami przedstawicieli Fed, oznacza, \u017ce ka\u017cde odreagowanie wzrostowe na z\u0142ocie prawdopodobnie napotka siln\u0105 presj\u0119 sprzeda\u017cow\u0105 w pobli\u017cu 50-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej na poziomie 4 291 USD. Priorytetem na najbli\u017csze tygodnie b\u0119dzie pozycjonowanie pod \u015brednioterminowy trend spadkowy przy jednoczesnym zabezpieczaniu si\u0119 przed nag\u0142ymi nag\u0142\u00f3wkami geopolitycznymi.<\/p>\n\n\n\n