Z\u0142oto utrzymywa\u0142o si\u0119 w pi\u0105tek poni\u017cej 4 000 USD, handluj\u0105c w okolicach 3 992 USD po dziennym minimum na poziomie 3 959 USD \u2014 najni\u017cszym od 1 lipca \u2014 i pozostawa\u0142o na drodze do drugiego z rz\u0119du tygodniowego spadku. Ruch nast\u0105pi\u0142 w momencie, gdy dolar ameryka\u0144ski odrobi\u0142 wcze\u015bniejsze os\u0142abienie zwi\u0105zane z ch\u0142odniejszymi danymi o inflacji w USA, ograniczaj\u0105c potencja\u0142 wzrostowy kruszcu. Indeks dolara (DXY) wynosi\u0142 ok. 100,76 po tym, jak w \u015brod\u0119 dotkn\u0105\u0142 100,35 \u2014 wi\u0119cej ni\u017c trzytygodniowego do\u0142ka \u2014 podczas gdy rynki wycenia\u0142y ok. 73% prawdopodobie\u0144stwa podwy\u017cki st\u00f3p Fed do grudnia.<\/p>\n\n
Napi\u0119cia geopolityczne dope\u0142nia\u0142y t\u0142a makroekonomicznego: USA przeprowadza\u0142y uderzenia na Iran sz\u00f3st\u0105 noc z rz\u0119du, a Teheran wystrzeliwa\u0142 pociski i drony w kierunku ameryka\u0144skich obiekt\u00f3w na Bliskim Wschodzie; Korpus Stra\u017cnik\u00f3w Rewolucji Islamskiej poinformowa\u0142, \u017ce \u017cadne eksporty ropy ani gazu nie b\u0119d\u0105 przechodzi\u0107 przez Cie\u015bnin\u0119 Ormuz, dop\u00f3ki ameryka\u0144skie ataki b\u0119d\u0105 kontynuowane. W danych z USA wska\u017anik nastroj\u00f3w Uniwersytetu Michigan wzr\u00f3s\u0142 w lipcu do 54,4 z 49,5 w czerwcu, powy\u017cej prognozy 51; roczne oczekiwania inflacyjne spad\u0142y do 4,2% z 4,6%, a pi\u0119cioletnia miara utrzyma\u0142a si\u0119 na 3,3%. Od strony technicznej XAU\/USD pozostawa\u0142 poni\u017cej 20-dniowej SMA na poziomie 4 072 USD, przy RSI na 39,12 i ADX w pobli\u017cu 39,77; op\u00f3r wskazywano na 4 072 USD, 4 199\u20134 200 USD oraz 4 400 USD, natomiast wsparcie wypada\u0142o w okolicach 3 945 USD i 3 800 USD.<\/p>\n\n
Zalecamy traderom instrument\u00f3w pochodnych nastawienie na kr\u00f3tkie pozycje na z\u0142ocie (XAU\/USD) w nadchodz\u0105cych tygodniach, poniewa\u017c metal szlachetny ma trudno\u015bci z utrzymaniem si\u0119 poni\u017cej kluczowego progu 4 000 USD. Przy technicznym RSI na s\u0142abym poziomie 39,12 oczekujemy, \u017ce sprzedaj\u0105cy b\u0119d\u0105 spycha\u0107 notowania w kierunku dolnego pasma Bollingera na 3 945 USD. Je\u015bli to najbli\u017csze wsparcie zostanie prze\u0142amane, mo\u017cliwy jest szybki zjazd w stron\u0119 g\u0142\u00f3wnej, horyzontalnej strefy obrony na 3 800 USD.<\/p>\n\n
Aby skorzysta\u0107 z tego spadkowego impetu, rekomendujemy zakup opcji put at-the-money z terminem wyga\u015bni\u0119cia pod koniec sierpnia. Strategia ta chroni kapita\u0142 przed kr\u00f3tkoterminow\u0105 zmienno\u015bci\u0105, jednocze\u015bnie pozwalaj\u0105c uczestniczy\u0107 w szerszym trendzie spadkowym nap\u0119dzanym silniejszym dolarem ameryka\u0144skim. Alternatywnie, traderzy mog\u0105 ustawia\u0107 zlecenia stop-loss tu\u017c powy\u017cej poziomu oporu 4 072 USD, aby zarz\u0105dza\u0107 ryzykiem na bezpo\u015brednich kr\u00f3tkich pozycjach.<\/p>\n\n
Dodatkowo warto zabezpiecza\u0107 portfele poprzez zajmowanie d\u0142ugich pozycji na ropie Brent oraz na indeksie dolara (DXY), kt\u00f3ry obecnie utrzymuje si\u0119 stabilnie na poziomie 100,76. Poniewa\u017c przez Cie\u015bnin\u0119 Ormuz przep\u0142ywa oko\u0142o 20 mln bary\u0142ek ropy dziennie, utrzymuj\u0105ce si\u0119 napi\u0119cia militarne mi\u0119dzy USA a Iranem najpewniej b\u0119d\u0105 podtrzymywa\u0107 wysokie ceny energii i podbija\u0107 inflacj\u0119. Historycznie d\u0142ugotrwa\u0142e zagro\u017cenia dla tego kluczowego szlaku \u017ceglugowego podnosi\u0142y ceny ropy o 10%\u201315% w ci\u0105gu kilku tygodni, co utrzyma jastrz\u0119bie nastawienie Rezerwy Federalnej i dalej b\u0119dzie ci\u0105\u017cy\u0107 z\u0142otu.<\/p>\n\n\n\n