Kontrakty terminowe na ameryka\u0144skie akcje spad\u0142y podczas handlu w Europie, gdy inwestorzy pozycjonowali si\u0119 przed wst\u0119pnym odczytem indeksu nastroj\u00f3w konsument\u00f3w Uniwersytetu Michigan za lipiec, a ryzyko geopolityczne nasili\u0142o ucieczk\u0119 od ryzyka. Kontrakty na Dow Jones spad\u0142y o 0,65% do ok. 52 440, S&P 500 zni\u017ckowa\u0142y o 0,88% w okolice 7 510, a Nasdaq 100 traci\u0142y 1,69% do ok. 28 730. Reuters poda\u0142, \u017ce Iran mia\u0142 przekaza\u0107 jeme\u0144skiej milicji Huti, aby by\u0142a gotowa zamkn\u0105\u0107 szlak transportu ropy na Morzu Czerwonym, je\u015bli Stany Zjednoczone uderz\u0105 w ira\u0144sk\u0105 infrastruktur\u0119 energetyczn\u0105; z kolei Tasnim informowa\u0142 o eksplozjach w Bandar Abbas, Qeshm i Ahwaz, podczas gdy g\u0142o\u015bne wybuchy by\u0142y s\u0142yszane tak\u017ce w Kuwejcie, a nawet w odleg\u0142ej Basrze.<\/p>\n
W czwartkowej sesji kasowej s\u0142abo\u015b\u0107 sp\u00f3\u0142ek p\u00f3\u0142przewodnikowych ci\u0105\u017cy\u0142a na ameryka\u0144skich indeksach. Nasdaq Composite spad\u0142 o 1,4%, S&P 500 zni\u017ckowa\u0142 o 0,51%, a Dow Jones Industrial Average cofn\u0105\u0142 si\u0119 o 0,2%. Po zamkni\u0119ciu rynku akcje Netflixa spad\u0142y o ponad 9% w handlu posesyjnym po publikacji wynik\u00f3w, co dodatkowo pogorszy\u0142o nastroje.<\/p>\n
Wobec eskalacji napi\u0119\u0107 geopolitycznych na Bliskim Wschodzie i ponownego pojawienia si\u0119 gro\u017aby zak\u0142\u00f3ce\u0144 szlaku handlowego na Morzu Czerwonym nale\u017cy przygotowa\u0107 si\u0119 na gwa\u0142towny skok zmienno\u015bci na rynku energii. Historycznie, zaburzenia na tym kluczowym korytarzu morskim powodowa\u0142y wzrost cen ropy Brent o 5\u201310% w ci\u0105gu kilku dni, podobnie jak w przypadku szok\u00f3w poda\u017cowych z ko\u0144ca 2023 r., gdy globalne stawki frachtowe podwoi\u0142y si\u0119. Aby to wykorzysta\u0107, rekomendujemy traderom na instrumentach pochodnych akumulacj\u0119 kr\u00f3tkoterminowych opcji kupna na kontrakty terminowe na rop\u0119 lub zajmowanie d\u0142ugich pozycji w swapach energetycznych w celu zabezpieczenia si\u0119 przed nag\u0142ym zamro\u017ceniem poda\u017cy.<\/p>\n
Silna wyprzeda\u017c akcji sp\u00f3\u0142ek p\u00f3\u0142przewodnikowych oraz rozczarowuj\u0105ce raporty technologiczne po sesji wskazuj\u0105, \u017ce impet przesuwa si\u0119 z dala od sp\u00f3\u0142ek wzrostowych. Kontrakty na Nasdaq 100 s\u0105 bardzo wra\u017cliwe na takie korekty w technologii; historycznie, podczas letnich sezon\u00f3w o podwy\u017cszonej zmienno\u015bci przeci\u0119tne obsuni\u0119cia w zwi\u0105zku z sezonem wynik\u00f3w wynosi\u0142y 5\u20138%. W najbli\u017cszych tygodniach sugerujemy wykorzystanie opcji ochronnych (protective puts) na fundusze \u015bledz\u0105ce indeksy technologiczne lub zastosowanie strategii bear put spread w celu ograniczenia ryzyka dalszych spadk\u00f3w w wysoko beta\u2019owych sp\u00f3\u0142kach technologicznych.<\/p>\n
W oczekiwaniu na wst\u0119pny odczyt indeksu nastroj\u00f3w konsument\u00f3w Uniwersytetu Michigan, ka\u017cdy rozczarowuj\u0105cy sygna\u0142 makro mo\u017ce uruchomi\u0107 szersz\u0105 ucieczk\u0119 do bezpiecznych aktyw\u00f3w. W przesz\u0142o\u015bci, w okresach jednoczesnego stresu geopolitycznego i niskiego zaufania konsument\u00f3w, indeks zmienno\u015bci VIX potrafi\u0142 wzrosn\u0105\u0107 o ponad 15% w ci\u0105gu jednego tygodnia handlowego. Warto rozwa\u017cy\u0107 zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji kupna na VIX, aby skorzysta\u0107 z oczekiwanego wzrostu awersji do ryzyka i wynikaj\u0105cej z niego zmiany wycen premii za ryzyko na akcjach.<\/p>\n
Cho\u0107 blue chipowy Dow Jones Industrial Average pozostaje bardziej odporny ni\u017c technologicznie obci\u0105\u017cone odpowiedniki, nie jest odporny na szerokorynkowe ograniczanie ryzyka, je\u015bli koszty energii gwa\u0142townie wzrosn\u0105. Je\u015bli kontrakty na Dow przebij\u0105 w d\u00f3\u0142 kluczowe wsparcie na poziomie 52 000 pkt, zalecamy otwieranie kr\u00f3tkich pozycji na kontraktach na Dow lub zakup opcji sprzeda\u017cy na ETF-y \u015bledz\u0105ce Dow. Takie podej\u015bcie taktyczne pozwoli zabezpieczy\u0107 portfele, jednocze\u015bnie wykorzystuj\u0105c obecn\u0105 fal\u0119 niepewno\u015bci makroekonomicznej.<\/p>\n\n\n\n