USD\/CAD nie zdo\u0142a\u0142 rozwin\u0105\u0107 nocnego odbicia od psychologicznego poziomu 1,4000, opisywanego jako miesi\u0119czne minimum, i w pi\u0105tkowej sesji azjatyckiej znalaz\u0142 si\u0119 pod presj\u0105 poda\u017cy. Para by\u0142a notowana w okolicach 1,4035, przy czym presj\u0119 spadkow\u0105 \u0142agodzi\u0142a mieszanka czynnik\u00f3w. Ceny ropy utrzymywa\u0142y si\u0119 blisko miesi\u0119cznego szczytu osi\u0105gni\u0119tego wcze\u015bniej w tym tygodniu, wspieraj\u0105c dolara kanadyjskiego i ograniczaj\u0105c wp\u0142yw ostro\u017cnego tonu Banku Kanady. Jednocze\u015bnie dro\u017cej\u0105ca ropa podsyci\u0142a obawy inflacyjne i od\u015bwie\u017cy\u0142a oczekiwania na bardziej restrykcyjn\u0105 polityk\u0119 Rezerwy Federalnej USA, co wspiera\u0142o dolara ameryka\u0144skiego i ogranicza\u0142o dalsz\u0105 przecen\u0119 pary.<\/p>\n\n
Ryzyko geopolityczne pozostawa\u0142o podwy\u017cszone po tym, jak USA przeprowadzi\u0142y sz\u00f3st\u0105 z rz\u0119du noc nalot\u00f3w na Iran i rozszerzy\u0142y operacje poza konwencjonalne cele wojskowe. Urz\u0119dnicy w Bandar Abbas poinformowali, \u017ce trafiona zosta\u0142a infrastruktura cywilna, w tym obiekty energetyczne oraz dworzec kolejowy, podczas gdy Iran odpowiedzia\u0142 atakami na ameryka\u0144skie instalacje wojskowe w ca\u0142ym regionie. Ira\u0144ski Korpus Stra\u017cnik\u00f3w Rewolucji Islamskiej zagrozi\u0142 tak\u017ce rozszerzeniem konfliktu na kolejne szlaki energetyczne; Reuters poda\u0142, \u017ce Teheran poprosi\u0142 jeme\u0144skich Huti o gotowo\u015b\u0107 do zamkni\u0119cia szlaku naftowego przez Morze Czerwone, r\u00f3wnolegle z ameryka\u0144sk\u0105 blokad\u0105 ira\u0144skich port\u00f3w oraz zamkni\u0119ciem Cie\u015bniny Ormuz. Uwaga rynku przenosi si\u0119 teraz na dane z USA dotycz\u0105ce pozwole\u0144 na budow\u0119, rozpocz\u0119tych bud\u00f3w dom\u00f3w i produkcji przemys\u0142owej, a tak\u017ce wst\u0119pny indeks nastroj\u00f3w konsument\u00f3w Uniwersytetu Michigan i oczekiwania inflacyjne, oraz wyst\u0105pienia cz\u0142onk\u00f3w FOMC \u2014 przy czym USD\/CAD nadal zmierza do znacz\u0105cych tygodniowych spadk\u00f3w.<\/p>\n\n
Obserwuj\u0105c, jak para USD\/CAD oscyluje wok\u00f3\u0142 kluczowego progu 1,4000, zalecamy traderom instrument\u00f3w pochodnych unikanie agresywnych pozycji kr\u00f3tkich mimo ostatniego tygodniowego momentum spadkowego. Ten psychologiczny poziom historycznie pe\u0142ni\u0142 rol\u0119 silnej strefy wsparcia, a obecne czynniki geopolityczne sugeruj\u0105, \u017ce odbicie jest wysoce prawdopodobne. Rekomendujemy wykorzystanie kr\u00f3tkoterminowych byczych strategii typu bull call spread, aby skorzysta\u0107 z potencjalnego ruchu w g\u00f3r\u0119 przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka spadkowego.<\/p>\n\n
W zwi\u0105zku z tym, \u017ce ropa Brent ro\u015bnie w kierunku 90 USD za bary\u0142k\u0119 w nast\u0119pstwie eskalacji konflikt\u00f3w na Bliskim Wschodzie, powi\u0105zany z rynkiem surowc\u00f3w dolar kanadyjski otrzymuje silne wsparcie fundamentalne. Historycznie utrzymuj\u0105cy si\u0119 10-proc. wzrost cen energii koreluje z umocnieniem \u201eLoonie\u201d, co obecnie ogranicza przestrze\u0144 do wzrostu USD\/CAD. Nale\u017cy jednak zachowa\u0107 ostro\u017cno\u015b\u0107, poniewa\u017c podwy\u017cszone koszty energii jednocze\u015bnie wskrzeszaj\u0105 obawy o utrwalenie globalnej inflacji.<\/p>\n\n
Te obawy inflacyjne podbijaj\u0105 rynkowe oczekiwania na bardziej jastrz\u0119bi\u0105 postaw\u0119 Rezerwy Federalnej USA, a prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki st\u00f3p procentowych ponownie wzros\u0142o powy\u017cej 40% w ostatnich wycenach kontrakt\u00f3w terminowych. Dolar ameryka\u0144ski pozostaje wyj\u0105tkowo odporny, dodatkowo wspierany przez przep\u0142ywy do bezpiecznych przystani, poniewa\u017c dzia\u0142ania militarne zagra\u017caj\u0105 kluczowym szlakom \u017ceglugowym, takim jak Cie\u015bnina Ormuz. Uwa\u017camy, \u017ce kupno out-of-the-money opcji call na USD\/CAD to strategiczny spos\u00f3b na zabezpieczenie si\u0119 przed nag\u0142ymi skokami ryzyka geopolitycznego.<\/p>\n\n
Traderzy powinni uwa\u017cnie \u015bledzi\u0107 dzisiejsze publikacje makro z USA, w tym produkcj\u0119 przemys\u0142ow\u0105 oraz oczekiwania inflacyjne konsument\u00f3w, aby oceni\u0107 kolejny ruch Fed. Je\u015bli wska\u017aniki te poka\u017c\u0105 odporno\u015b\u0107 gospodarki, para USD\/CAD prawdopodobnie ponownie wybije powy\u017cej 1,4100. Sugerujemy utrzymywanie konserwatywnych wielko\u015bci pozycji w nadchodz\u0105cych tygodniach, aby porusza\u0107 si\u0119 w warunkach podwy\u017cszonej zmienno\u015bci zar\u00f3wno na rynku energii, jak i walut.<\/p>\n\n\n\n