Korpus Stra\u017cnik\u00f3w Rewolucji Islamskiej Iranu (IRGC) o\u015bwiadczy\u0142, \u017ce przez Cie\u015bnin\u0119 Ormuz nie b\u0119dzie eksportowana \u017cadna ropa ani gaz tak d\u0142ugo, jak d\u0142ugo b\u0119d\u0105 trwa\u0142y ataki USA \u2014 poda\u0142a w pi\u0105tek agencja Tasnim. IRGC stwierdzi\u0142 r\u00f3wnie\u017c, \u017ce przeprowadzi\u0142 atak na ameryka\u0144skie centrum dowodzenia w Al-Tanf w Syrii, a osobno zaatakowa\u0142 ameryka\u0144ski morski radar obserwacji w Omanie. Wypowiedzi te wskazuj\u0105 na rosn\u0105ce regionalne ryzyko dla bezpiecze\u0144stwa wok\u00f3\u0142 kluczowego globalnego szlaku tranzytu energii.<\/p>\n
W reakcji ceny ropy lekko wzros\u0142y: West Texas Intermediate zyskiwa\u0142a 0,37% do 79,22 USD w momencie publikacji. WTI to ameryka\u0144ski benchmark ropy, kt\u00f3rym handluje si\u0119 m.in. poprzez hub w Cushing, a jego notowania s\u0105 zazwyczaj kszta\u0142towane przez bilans popytu i poda\u017cy, zak\u0142\u00f3cenia geopolityczne i sankcje oraz decyzje OPEC i szerszej grupy OPEC+. Na wycen\u0119 wp\u0142ywa te\u017c dolar ameryka\u0144ski, poniewa\u017c ropa jest w du\u017cej mierze rozliczana w USD. Dodatkow\u0105 d\u017awigni\u0105 pozostaj\u0105 dane o zapasach: tygodniowe raporty API i EIA cz\u0119sto s\u0105 zbie\u017cne \u2014 przez 75% czasu r\u00f3\u017cni\u0105 si\u0119 od siebie nie wi\u0119cej ni\u017c o 1%.<\/p>\n
Wobec narastaj\u0105cych gr\u00f3\u017ab zablokowania Cie\u015bniny Ormuz rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych przygotowali si\u0119 na skrajn\u0105 zmienno\u015b\u0107 na rynku ropy. To w\u0105skie przej\u015bcie jest najwa\u017cniejszym na \u015bwiecie \u201ew\u0105skim gard\u0142em\u201d (chokepoint), kt\u00f3rym przep\u0142ywa ok. 20 mln bary\u0142ek ropy dziennie, czyli mniej wi\u0119cej 20% globalnej konsumpcji produkt\u00f3w ropopochodnych. Przy WTI handlowanej obecnie po 79,22 USD nawet niewielkie zak\u0142\u00f3cenia w \u017cegludze mog\u0105 spowodowa\u0107 gwa\u0142towny skok cen.<\/p>\n
Sugerujemy, by rozwa\u017cy\u0107 kr\u00f3tkoterminowe, out-of-the-money opcje call na WTI, aby skorzysta\u0107 na nag\u0142ych, wzrostowych szokach cenowych. Historycznie silne tarcia geopolityczne w tym regionie podbija\u0142y premi\u0119 na ropie o 5%\u201310% w ci\u0105gu kilku dni. Alternatywnie zakup strategii straddle pozwoli zyska\u0107 na du\u017cych wahaniach cen w dowolnym kierunku wraz z rozwojem sytuacji militarnej.<\/p>\n
Nale\u017cy te\u017c uwa\u017cnie \u015bledzi\u0107 nadchodz\u0105ce tygodniowe dane EIA o zapasach, aby oceni\u0107, czy fizyczna poda\u017c ju\u017c si\u0119 zacie\u015bnia. Je\u015bli ameryka\u0144skie zapasy spadn\u0105, a jednocze\u015bnie napi\u0119cia na Bliskim Wschodzie b\u0119d\u0105 rosn\u0105\u0107, impet wzrostowy na kontraktach terminowych na rop\u0119 mo\u017ce by\u0107 wyj\u0105tkowo silny. W nadchodz\u0105cych tygodniach kluczowe b\u0119dzie zdyscyplinowane zarz\u0105dzanie ryzykiem i ciasne zlecenia stop-loss, by przetrwa\u0107 spodziewane gwa\u0142towne wahania depozyt\u00f3w zabezpieczaj\u0105cych.<\/p>\n\n\n\n