Indeks dolara ameryka\u0144skiego (DXY) utrzymywa\u0142 si\u0119 w w\u0105skim przedziale tu\u017c powy\u017cej 100,50, pozostaj\u0105c wyra\u017anie ponad niemal miesi\u0119cznym do\u0142kiem osi\u0105gni\u0119tym w \u015brod\u0119, gdy rynki oczekiwa\u0142y na wyst\u0105pienie prezydenta USA Donalda Trumpa. Wsparcie zapewnia\u0142 wzrost napi\u0119\u0107 na linii USA\u2013Iran oraz ponowna wycena oczekiwa\u0144 wobec polityki Rezerwy Federalnej (Fed), cho\u0107 indeks wci\u0105\u017c zmierza\u0142 do tygodniowego spadku. Popyt na bezpieczn\u0105 przysta\u0144 w postaci dolara ameryka\u0144skiego (USD) pozostawa\u0142 podtrzymany przez premi\u0119 za ryzyko geopolityczne.<\/p>\n
USA rozszerzy\u0142y uderzenia na Iran \u2013 urz\u0119dnicy w Bandar Abbas informowali o trafieniach w infrastruktur\u0119 cywiln\u0105, w tym obiekty energetyczne oraz dworzec kolejowy \u2013 oraz odda\u0142y strza\u0142y w kierunku statku oskar\u017conego o pr\u00f3b\u0119 prze\u0142amania odnowionej blokady morskiej. Iran odpowiedzia\u0142 atakami rakietowymi i dronowymi na sojusznik\u00f3w USA i o\u015bwiadczy\u0142, \u017ce mo\u017cliwa jest dalsza eskalacja. Reuters poda\u0142, \u017ce Iran poprosi\u0142 jeme\u0144skich Huti o gotowo\u015b\u0107 do zamkni\u0119cia szlaku naftowego przez Morze Czerwone, a Korpus Stra\u017cnik\u00f3w Rewolucji Islamskiej ostrzeg\u0142 przed zagro\u017ceniami dla innych szlak\u00f3w dostaw energii, co wspiera\u0142o wy\u017csze ceny ropy naftowej i obawy inflacyjne. Niezale\u017cnie od tego prezes oddzia\u0142u Fed w Dallas, Lorie Logan, stwierdzi\u0142a, \u017ce pozytywne informacje z danych o cenach konsumenckich i hurtowych s\u0105 niewystarczaj\u0105ce, i opowiedzia\u0142a si\u0119 za umiarkowanie wy\u017cszymi stopami; rynki wyceni\u0142y co najmniej jedn\u0105 podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p Fed w 2026 r.<\/p>\n
Uwa\u017camy, \u017ce traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na siln\u0105 zmienno\u015b\u0107 na rynku walutowym, gdy indeks dolara (DXY) oscyluje tu\u017c powy\u017cej krytycznego poziomu wsparcia 100,50. Poniewa\u017c nadchodz\u0105ce wyst\u0105pienie prezydenta USA Donalda Trumpa mo\u017ce zadzia\u0142a\u0107 jak istotny katalizator, zakup kr\u00f3tkoterminowych strategii typu straddle na parach z USD mo\u017ce zabezpieczy\u0107 przed nag\u0142ymi, gwa\u0142townymi ruchami rynku. Dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce du\u017ce wyst\u0105pienia polityczne w warunkach napi\u0119tej sytuacji geopolitycznej potrafi\u0105 \u0142atwo wywo\u0142ywa\u0107 szybkie wahania przekraczaj\u0105ce 100 pips\u00f3w na g\u0142\u00f3wnych parach walutowych.<\/p>\n
Narastaj\u0105cy konflikt na Bliskim Wschodzie, w szczeg\u00f3lno\u015bci gro\u017aby wobec szlaku przez Morze Czerwone, kt\u00f3ry obs\u0142uguje niemal 10% \u015bwiatowego morskiego handlu rop\u0105, oznacza konieczno\u015b\u0107 przygotowania si\u0119 na skok cen energii. Kontrakty terminowe na rop\u0119 Brent ju\u017c wykazywa\u0142y wysok\u0105 wra\u017cliwo\u015b\u0107 na zak\u0142\u00f3cenia w \u017cegludze, dlatego sugerujemy wykorzystanie opcji kupna (call) na rop\u0119 jako zabezpieczenia przed dalszymi szokami poda\u017cowymi. Zastosowanie tych instrument\u00f3w pochodnych na energi\u0119 pozwoli nam skorzysta\u0107 z potencja\u0142u wzrostowego wynikaj\u0105cego z rosn\u0105cej premii za ryzyko geopolityczne, przy jednoczesnym \u015bcis\u0142ym ograniczeniu ryzyka spadkowego.<\/p>\n
Dodatkowo zagro\u017cenie ponownym wzrostem inflacji podnios\u0142o rynkowe oczekiwania na kolejn\u0105 podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p Rezerwy Federalnej w 2026 r. do niemal 48% na rynku kontrakt\u00f3w futures na stop\u0119 Fed Funds. Powinni\u015bmy dostosowa\u0107 portfele, zajmuj\u0105c kr\u00f3tkie pozycje w kontraktach futures na obligacje skarbowe USA (Treasuries) lub kupuj\u0105c swapy stopy procentowej, aby skorzysta\u0107 na rosn\u0105cych rentowno\u015bciach. W miar\u0119 jak przedstawiciele Fed, tacy jak Lorie Logan, opowiadaj\u0105 si\u0119 za bardziej restrykcyjn\u0105 polityk\u0105 w walce z inflacj\u0105, instrumenty pochodne na rynku d\u0142ugu oferuj\u0105 bardzo efektywne taktyczne zagranie na nadchodz\u0105ce tygodnie.<\/p>\n
Na koniec rekomendujemy utrzymanie nastawienia na d\u0142ug\u0105 pozycj\u0119 w dolarze ameryka\u0144skim poprzez kontrakty futures na DXY, o ile indeks pozostaje powy\u017cej kluczowego poziomu 100,50. Po\u0142\u0105czenie przep\u0142yw\u00f3w do bezpiecznych aktyw\u00f3w wynikaj\u0105cych z eskalacji USA\u2013Iran oraz jastrz\u0119biego nastawienia Fed tworzy silny podw\u00f3jny wiatr w plecy dla \u201egreenbacka\u201d. Traderzy powinni rozwa\u017ca\u0107 kupowanie spadk\u00f3w USD, zw\u0142aszcza wzgl\u0119dem walut kraj\u00f3w silnie uzale\u017cnionych od importu energii.<\/p>\n\n\n\n