Kontrakty terminowe na ameryka\u0144skie indeksy gie\u0142dowe by\u0142y w czwartek w godzinach europejskich nieznacznie s\u0142absze, przed publikacj\u0105 danych o sprzeda\u017cy detalicznej w USA oraz tygodniowych wniosk\u00f3w o zasi\u0142ek dla bezrobotnych. Kontrakty na Dow Jonesa spad\u0142y o 0,02% do ok. 52 890 pkt, kontrakty na S&P 500 zni\u017ckowa\u0142y o 0,06% w okolice 7 610 pkt, a kontrakty na Nasdaq 100 straci\u0142y 0,24% do ok. 29 620 pkt. Uwaga rynku koncentruje si\u0119 te\u017c na wynikach sp\u00f3\u0142ek, kt\u00f3re maj\u0105 zosta\u0107 opublikowane p\u00f3\u017aniej w ci\u0105gu dnia \u2014 m.in. Netflixa, UnitedHealth i General Electric \u2014 oraz na szerszych ruchach na rynku ropy i st\u00f3p procentowych.<\/p>\n\n
Apetyty na ryzyko os\u0142ab\u0142y, gdy dzia\u0142ania militarne na Bliskim Wschodzie podbi\u0142y ceny ropy i odnowi\u0142y obawy o drug\u0105 fal\u0119 inflacji, co komplikuje oczekiwania dotycz\u0105ce \u015bcie\u017cki st\u00f3p procentowych Fed. Agencja IRNA przytoczy\u0142a wypowiedzi rzecznika ira\u0144skiej armii, kt\u00f3ry stwierdzi\u0142, \u017ce USA nadal atakuj\u0105 kilka obszar\u00f3w i ostrzeg\u0142, \u017ce wojna b\u0119dzie si\u0119 rozszerza\u0107; jednocze\u015bnie zaznaczy\u0142, \u017ce Teheran nie jest w konflikcie z pa\u0144stwami s\u0105siednimi. Niezale\u017cnie od tego ameryka\u0144skie Centralne Dow\u00f3dztwo (CENTCOM) poinformowa\u0142o o kolejnej fali uderze\u0144 w celu utrzymania dro\u017cno\u015bci Cie\u015bniny Ormuz, potwierdzaj\u0105c, \u017ce ameryka\u0144skie samoloty wystrzeli\u0142y pociski w komin tankowca, unieruchamiaj\u0105c jednostk\u0119. W \u015brod\u0119 Wall Street wzros\u0142a, poniewa\u017c \u0142agodniejsze dane inflacyjne obni\u017cy\u0142y rentowno\u015bci obligacji skarbowych; Nasdaq zyska\u0142 0,62%, S&P 500 wzr\u00f3s\u0142 o 0,38%, a Dow doda\u0142 0,29%.<\/p>\n\n
Musimy przygotowa\u0107 si\u0119 na wi\u0119ksze wahania rynkowe, poniewa\u017c eskalacja dzia\u0142a\u0144 wojskowych na Bliskim Wschodzie podbija ceny ropy. Poniewa\u017c przez Cie\u015bnin\u0119 Ormuz przechodzi ok. 20% \u015bwiatowego zu\u017cycia p\u0142ynnych paliw ropopochodnych, ka\u017cda przed\u0142u\u017caj\u0105ca si\u0119 destabilizacja grozi istotnym wzrostem cen energii w nadchodz\u0105cych tygodniach. Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych wykorzystywali opcje call na rop\u0119 Brent lub WTI jako zabezpieczenie przed nag\u0142ym, nap\u0119dzanym energi\u0105, ryzykiem inflacyjnym.<\/p>\n\n
Przy kontraktach na Nasdaq 100 utrzymuj\u0105cych si\u0119 w pobli\u017cu 29 620 pkt i zbli\u017caj\u0105cych si\u0119 publikacjach wynik\u00f3w sp\u00f3\u0142ek o du\u017cej wadze, takich jak Netflix, kr\u00f3tkoterminowa zmienno\u015b\u0107 akcji z du\u017cym prawdopodobie\u0144stwem wzro\u015bnie. Warto rozwa\u017cy\u0107 zakup strategii straddle na S&P 500 lub Nasdaq, aby skorzysta\u0107 na silnym ruchu w dowolnym kierunku po dzisiejszych danych o sprzeda\u017cy detalicznej i wnioskach o zasi\u0142ek dla bezrobotnych. Historycznie rynek opcji ma tendencj\u0119 do zani\u017cania wyceny zmienno\u015bci podczas nag\u0142ych zwrot\u00f3w geopolitycznych, co czyni strategie nastawione na wzrost zmienno\u015bci szczeg\u00f3lnie atrakcyjnymi.<\/p>\n\n
Ryzyko wt\u00f3rnych fal inflacji bez w\u0105tpienia skomplikuje \u015bcie\u017ck\u0119 st\u00f3p procentowych Rezerwy Federalnej, utrzymuj\u0105c rentowno\u015bci obligacji skarbowych na wysokim poziomie zmienno\u015bci. Zalecamy obserwowanie rentowno\u015bci 10-letnich obligacji USA, kt\u00f3ra ostatnio spad\u0142a, ale mo\u017ce szybko si\u0119 odwr\u00f3ci\u0107, je\u015bli dane makroekonomiczne wska\u017c\u0105 na uporczywie mocn\u0105 kondycj\u0119 gospodarki. Aby zabezpieczy\u0107 szerokie portfele akcyjne przed nag\u0142ymi spadkami, mo\u017cna zablokowa\u0107 ochron\u0119 po stronie spadkowej, wykorzystuj\u0105c opcje put out-of-the-money na Dow Jonesa, kt\u00f3ry obecnie handlowany jest w pobli\u017cu poziomu 52 890 pkt.<\/p>\n\n\n\n