Strategia handlu EUR\/USD: obserwuj kluczowy op\u00f3r pod k\u0105tem wybicia<\/p>\n
EUR\/USD kontynuowa\u0142 wzrosty w czwartek, zbli\u017caj\u0105c si\u0119 do g\u00f3rnego ograniczenia miesi\u0119cznego przedzia\u0142u waha\u0144 w okolicach 1,1485. Para handlowana by\u0142a przy 1,1469 po zyskach rz\u0119du ok. 0,85% w ostatnich trzech dniach. Dolar ameryka\u0144ski os\u0142abi\u0142 si\u0119 po tym, jak czerwcowy ameryka\u0144ski wska\u017anik cen producent\u00f3w (PPI) spad\u0142 wbrew oczekiwaniom, wzmacniaj\u0105c deflacyjny przekaz z poprzedniego dnia, kiedy opublikowano ni\u017cszy od prognoz odczyt wska\u017anika cen konsumenckich (CPI). Zmiana obrazu inflacji ograniczy\u0142a rynkow\u0105 wycen\u0119 prawdopodobnej, bliskoterminowej podwy\u017cki st\u00f3p procentowych przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105 (Fed). Tymczasem w Europie przedstawiciele Europejskiego Banku Centralnego (EBC) nadal argumentowali za bardziej restrykcyjn\u0105 polityk\u0105, mimo \u017ce czerwcowa produkcja przemys\u0142owa pokaza\u0142a nieoczekiwany spadek.<\/p>\n
Z technicznego punktu widzenia czterogodzinny Relative Strength Index (14) znajduje si\u0119 w okolicach 63, a Moving Average Convergence Divergence (MACD) pozostaje na dodatnim terytorium. Op\u00f3r koncentruje si\u0119 mi\u0119dzy 1,1485 a stref\u0105 38,2% zniesienia Fibonacciego w pobli\u017cu 1,1500; wybicie wy\u017cej otwiera drog\u0119 do maksim\u00f3w z 16 i 17 czerwca w rejonie 1,1620. Wsparcie wida\u0107 na minimach z 14 lipca przy 1,1378, nast\u0119pnie na do\u0142ku roku do daty (YTD) na 1,1324, a dalej na minimach z ko\u0144ca maja 2025 r. przy 1,1210.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby inwestorzy na instrumentach pochodnych uwa\u017cnie obserwowali poziom 1,1485 na EUR\/USD pod k\u0105tem potencjalnego wzrostowego wybicia w nadchodz\u0105cych tygodniach. Je\u015bli para skutecznie prze\u0142amie stref\u0119 oporu 1,1500, warto pozycjonowa\u0107 si\u0119 pod ruch w kierunku 1,1620, wykorzystuj\u0105c d\u0142ugie opcje call. T\u0119 bycz\u0105 tez\u0119 wspiera silne momentum \u2014 czterogodzinny Relative Strength Index utrzymuje si\u0119 obecnie na zdrowym poziomie ok. 63.<\/p>\n
Nasze pozytywne nastawienie znajduje uzasadnienie w ostatnich danych inflacyjnych z USA, gdzie PPI nieoczekiwanie spad\u0142 r\u00f3wnolegle z hamowaniem cen konsumenckich. Historycznie, gdy inflacja na poziomie hurtowym i konsumenckim w USA sch\u0142adza si\u0119 szybciej od oczekiwa\u0144, indeks dolara ameryka\u0144skiego (US Dollar Index) spada\u0142 \u015brednio o 1,5% w kolejnym miesi\u0105cu, wraz z wygaszaniem oczekiwa\u0144 na podwy\u017cki st\u00f3p. Ten trend sch\u0142odzenia zmusi\u0142 inwestor\u00f3w do redukcji oczekiwa\u0144 co do przysz\u0142ych podwy\u017cek st\u00f3p Fed, os\u0142abiaj\u0105c \u201ezielonego\u201d.<\/p>\n
Po drugiej stronie Atlantyku jastrz\u0119bie komentarze przedstawicieli EBC utrzymuj\u0105 odporno\u015b\u0107 euro mimo s\u0142abych danych o produkcji przemys\u0142owej. Inflacja w strefie euro historycznie bywa\u0142a lepka w takich fazach gospodarczych, co daje EBC dodatkowe argumenty za podnoszeniem st\u00f3p procentowych. Ta dywergencja polityki mi\u0119dzy Fed a EBC sprawia, \u017ce opcje call na EUR\/USD s\u0105 atrakcyjnym rozwi\u0105zaniem.<\/p>\n
Je\u015bli jednak para nie zdo\u0142a przebi\u0107 \u201esufitu\u201d 1,1500, powinni\u015bmy przygotowa\u0107 si\u0119 do zakupu kr\u00f3tkoterminowych opcji put z celem na wsparciu 1,1378. Dalszy spadek m\u00f3g\u0142by ods\u0142oni\u0107 tegoroczne minimum 1,1324, a nawet minimum z ko\u0144ca maja 2025 r. na 1,1210. Poniewa\u017c bie\u017c\u0105ce wska\u017aniki momentum pozostaj\u0105 dodatnie, zabezpieczenie na wypadek spadk\u00f3w powinno by\u0107 relatywnie ciasne, a g\u0142\u00f3wny fokus warto utrzyma\u0107 na potencjale wybicia.<\/p>\n\n\n\n