Dane CFTC wskazuj\u0105, \u017ce niekomercyjne pozycje netto na AUD w Australii pog\u0142\u0119bi\u0142y si\u0119 po stronie ujemnej, spadaj\u0105c do -17,7 tys. z -13 tys. w poprzednim raporcie. Zmiana ta oznacza wzrost ekspozycji netto na kr\u00f3tk\u0105 sprzeda\u017c wzgl\u0119dem poprzedniego tygodnia.<\/p>\n
W uj\u0119ciu bezwzgl\u0119dnym odpowiada to zmianie o -4,7 tys. kontrakt\u00f3w, co wzmacnia nied\u017awiedzie pozycjonowanie w walucie. Aktualizacja dotyczy niekomercyjnych pozycji netto na AUD raportowanych przez CFTC.<\/p>\n
Widzimy, \u017ce duzi spekulanci zwi\u0119kszaj\u0105 zak\u0142ady przeciwko dolarowi australijskiemu, a pozycje netto kr\u00f3tkie wzros\u0142y o ponad 36% w ostatnim okresie sprawozdawczym. To istotna kumulacja nied\u017awiedziego sentymentu. Inwestorzy powinni traktowa\u0107 to jako mocny sygna\u0142, \u017ce obecnie \u201e\u015bcie\u017cka najmniejszego oporu\u201d dla AUD prowadzi w d\u00f3\u0142.<\/p>\n
Takie pozycjonowanie prawdopodobnie odzwierciedla narastaj\u0105c\u0105 dywergencj\u0119 w oczekiwaniach dotycz\u0105cych polityki pieni\u0119\u017cnej mi\u0119dzy USA a Australi\u0105. Podczas gdy Rezerwa Federalna USA sygnalizuje podej\u015bcie \u201ewy\u017cej na d\u0142u\u017cej\u201d, aby utrzyma\u0107 inflacj\u0119 pod kontrol\u0105, rynek postrzega Bank Rezerw Australii jako b\u0119d\u0105cy bli\u017cej przysz\u0142ej obni\u017cki st\u00f3p. R\u00f3\u017cnica st\u00f3p procentowych sprawia, \u017ce utrzymywanie dolar\u00f3w ameryka\u0144skich jest bardziej atrakcyjne ni\u017c AUD.<\/p>\n
Perspektywy dla kluczowych surowc\u00f3w r\u00f3wnie\u017c ci\u0105\u017cy\u0142y walucie. Ceny rudy \u017celaza mia\u0142y problem z utrzymaniem wzrost\u00f3w, ostatnio spadaj\u0105c poni\u017cej 105 USD za ton\u0119 w zwi\u0105zku z obawami o popyt ze strony chi\u0144skiego sektora nieruchomo\u015bci. Jako najwi\u0119kszy towar eksportowy Australii, ka\u017cda s\u0142abo\u015b\u0107 rudy \u017celaza bezpo\u015brednio wywiera presj\u0119 na warto\u015b\u0107 AUD.<\/p>\n
W tych warunkach warto rozwa\u017cy\u0107 strategie korzystaj\u0105ce na deprecjacji lub kr\u00f3tkoterminowej konsolidacji AUD\/USD. Mo\u017ce to obejmowa\u0107 zakup opcji put w celu ograniczenia ryzyka lub zaj\u0119cie taktycznych kr\u00f3tkich pozycji na kontraktach terminowych na AUD. Rosn\u0105ca liczba spekulacyjnych kr\u00f3tkich pozycji sugeruje silny impet spadkowy, za kt\u00f3rym mo\u017cna pod\u0105\u017ca\u0107.<\/p>\n
Jednocze\u015bnie nale\u017cy uwa\u017cnie monitorowa\u0107 pozycjonowanie, poniewa\u017c \u201ezat\u0142oczone\u201d transakcje bywaj\u0105 podatne na gwa\u0142towne odwr\u00f3cenia. Historycznie skrajnie ujemne pozycje netto czasem poprzedza\u0142y do\u0142ek na walucie \u2014 poziomy poni\u017cej -60 tys. kontrakt\u00f3w pod koniec 2023 r. stanowi\u0142y istotny punkt zwrotny. Cho\u0107 obecny odczyt nie jest jeszcze tak ekstremalny, wymaga uwa\u017cnej obserwacji pod k\u0105tem oznak wyczerpania.<\/p>\n\n\n\n