Dolar australijski wzr\u00f3s\u0142 w poniedzia\u0142ek trzeci\u0105 sesj\u0119 z rz\u0119du, zyskuj\u0105c 0,25%, poniewa\u017c rynki ograniczy\u0142y oczekiwania na dalsze zacie\u015bnianie polityki przez ameryka\u0144sk\u0105 Rezerw\u0119 Federaln\u0105 po s\u0142abszym raporcie z rynku pracy w USA, co ci\u0105\u017cy\u0142o dolarowi. Kurs AUD\/USD podni\u00f3s\u0142 si\u0119 do 0,6950 po odbiciu od 0,6921. W danych z USA indeks ISM dla sektora us\u0142ug (Services PMI) za czerwiec obni\u017cy\u0142 si\u0119 do 54 z 54,5, zgodnie z prognozami; w ramach badania subindeks cen spad\u0142 do 67,7 z 71,3, natomiast subindeks zatrudnienia wzr\u00f3s\u0142 do 51,2 z 47,9. Uwaga rynku przenosi si\u0119 teraz na najnowsze protoko\u0142y z posiedzenia Fed \u2014 pierwsze pod przewodnictwem Kevina Warsha \u2014 oraz tygodniowe wnioski o zasi\u0142ek dla bezrobotnych (Initial Jobless Claims) za tydzie\u0144 zako\u0144czony 4 lipca.<\/p>\n
W Australii protok\u00f3\u0142 RBA wskaza\u0142, \u017ce potrzebna jest pauza, aby oceni\u0107 efekty wcze\u015bniejszych podwy\u017cek st\u00f3p, przy jednoczesnym pozostawieniu opcji dalszego zacie\u015bniania w celu realizacji cel\u00f3w inflacyjnych i zatrudnienia; bank ponownie podkre\u015bli\u0142 swoje przywi\u0105zanie do stabilno\u015bci cen. Para by\u0142a notowana w okolicach 0,6955, poni\u017cej skupiska \u015brednich krocz\u0105cych SMA z 50, 100 i 200 dni w pobli\u017cu 0,7091, a RSI (14) wynosi\u0142 oko\u0142o 43. Op\u00f3r znajduje si\u0119 w rejonie 0,7002, a nast\u0119pnie 0,7086\u20130,7111. Osobno wskazano, \u017ce ruda \u017celaza \u2014 najwi\u0119kszy australijski eksport \u2014 odpowiada\u0142a w 2021 r. za 118 mld USD rocznie, a cel inflacyjny RBA przypomniano jako pasmo 2\u20133%.<\/p>\n
Ostatnie odbicie dolara australijskiego do 0,6950 postrzegamy jako przej\u015bciow\u0105 reakcj\u0119 na s\u0142abszy raport z rynku pracy w USA. Bazowa r\u00f3\u017cnica st\u00f3p procentowych \u2014 przy stopie RBA na poziomie 4,35% i stopie Fed na poziomie 5,50% \u2014 nadal fundamentalnie sprzyja utrzymywaniu pozycji w dolarze ameryka\u0144skim. Ta r\u00f3\u017cnica wci\u0105\u017c stanowi przeciwny wiatr dla trwa\u0142ego umocnienia AUD\/USD.<\/p>\n
Mimo odbicia para pozostaje poni\u017cej silnej bariery technicznego oporu w okolicy 0,7100, w strefie \u201ezag\u0119szczonej\u201d przez kluczowe \u015brednie krocz\u0105ce. Obecn\u0105 si\u0142\u0119 traktujemy raczej jako potencjaln\u0105 okazj\u0119 do sprzeda\u017cy ni\u017c pocz\u0105tek nowego trendu wzrostowego. Bazowa, nied\u017awiedzia struktura rynku nie uleg\u0142a zmianie.<\/p>\n
W perspektywie najbli\u017cszych tygodni rozwa\u017camy strategie na instrumentach pochodnych, kt\u00f3re skorzystaj\u0105, je\u015bli dolar australijski nie zdo\u0142a wybi\u0107 si\u0119 wy\u017cej. Mo\u017ce to obejmowa\u0107 zakup opcji put ze strike\u2019ami poni\u017cej 0,6900, b\u0119d\u0105cy zak\u0142adem na spadek. Alternatywnie, sprzeda\u017c nied\u017awiedzich spread\u00f3w call z \u201esufitem\u201d w rejonie oporu oko\u0142o 0,7100 mo\u017ce by\u0107 realnym sposobem na inkaso premii.<\/p>\n
Nasze podej\u015bcie wzmacniaj\u0105 s\u0142abn\u0105ce fundamenty dla kluczowych australijskich towar\u00f3w eksportowych. Zwracamy uwag\u0119, \u017ce najnowszy chi\u0144ski PMI dla przemys\u0142u ponownie spad\u0142 w obszar kurczenia si\u0119 aktywno\u015bci \u2014 do 49,8 \u2014 sygnalizuj\u0105c ni\u017cszy popyt, podczas gdy ceny rudy \u017celaza osun\u0119\u0142y si\u0119 tak\u017ce poni\u017cej 105 USD za ton\u0119. Czynniki te ograniczaj\u0105 potencja\u0142 wzrostowy dolara australijskiego.<\/p>\n
Bardzo uwa\u017cnie b\u0119dziemy obserwowa\u0107 publikacj\u0119 protoko\u0142u z posiedzenia Fed oraz dane o inflacji w USA. Ostatni odczyt bazowej inflacji Core PCE na poziomie 2,8% nadal wyra\u017anie przekracza 2-procentowy cel Fed, co sugeruje, \u017ce decydenci maj\u0105 niewielk\u0105 przestrze\u0144 do \u0142agodzenia retoryki. Ka\u017cde potwierdzenie determinacji w walce z inflacj\u0105 najpewniej wzmocni\u0142oby dolara i sprowadzi\u0142o t\u0119 par\u0119 ni\u017cej.<\/p>\n\n\n\n