USD\/CAD handlowano spokojnie w okolicach 1,4175 podczas pi\u0105tkowej sesji europejskiej, lekko zni\u017ckuj\u0105c, poniewa\u017c dolar ameryka\u0144ski znalaz\u0142 si\u0119 pod presj\u0105, a oczekiwania na jastrz\u0119bi\u0105 polityk\u0119 Rezerwy Federalnej os\u0142ab\u0142y. Indeks dolara (DXY) spad\u0142 o 0,14% w pobli\u017ce 100,70, po tym jak czerwcowy raport Nonfarm Payrolls pokaza\u0142 przyrost 57 tys. miejsc pracy wobec prognoz 110 tys. Uwaga rynku kieruje si\u0119 teraz na ameryka\u0144ski ISM dla sektora us\u0142ug za czerwiec, kt\u00f3ry zostanie opublikowany p\u00f3\u017aniej w pi\u0105tek.<\/p>\n
Dolar kanadyjski pozostawa\u0142 s\u0142aby, gdy ceny ropy cofn\u0119\u0142y si\u0119 do poziom\u00f3w sprzed eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie, co jest niekorzystne dla Kanady jako eksportera netto ropy. Od strony technicznej USD\/CAD w okolicach 1,4179 utrzymywa\u0142 si\u0119 powy\u017cej 20- i 50-dniowych wyk\u0142adniczych \u015brednich krocz\u0105cych (EMA) \u2014 odpowiednio 1,4108 i 1,3965 \u2014 podtrzymuj\u0105c wzrostowe nastawienie. Wska\u017anik RSI (14) znajdowa\u0142 si\u0119 tu\u017c poni\u017cej 70, co sugeruje solidne, cho\u0107 rozci\u0105gni\u0119te momentum. Wsparcie wypada w rejonie 20-dniowej EMA oko\u0142o 1,4110, a op\u00f3r na szczycie z 24 czerwca na 1,4248, przed psychologicznym poziomem 1,4300.<\/p>\n
S\u0142aby wczorajszy raport z rynku pracy w USA, wskazuj\u0105cy na utworzenie jedynie 57 tys. miejsc pracy w czerwcu, potwierdza nasz pogl\u0105d, \u017ce Rezerwa Federalna b\u0119dzie mniej agresywna. Nast\u0119puje to po zesz\u0142otygodniowych danych o inflacji bazowej PCE, kt\u00f3re spad\u0142y do 2,7%, co sugeruje wygasanie presji cenowej. Obecne os\u0142abienie dolara postrzegamy jako kr\u00f3tkoterminow\u0105 reakcj\u0119, a nie zmian\u0119 og\u00f3lnego trendu.<\/p>\n
Tymczasem dolar kanadyjski pozostaje s\u0142aby z powodu niskich cen ropy \u2014 WTI ma trudno\u015bci z utrzymaniem 68 USD za bary\u0142k\u0119. Sytuacja ta przypomina lata 2014\u20132016, gdy za\u0142amanie cen ropy wynios\u0142o USD\/CAD z 1,10 do poziom\u00f3w powy\u017cej 1,45. Poniewa\u017c gospodarka Kanady jest wra\u017cliwa na ceny surowc\u00f3w, uwa\u017camy, \u017ce s\u0142abo\u015b\u0107 dolara kanadyjskiego b\u0119dzie stanowi\u0107 solidne \u201edno\u201d dla tej pary.<\/p>\n
Stwarza to wyra\u017an\u0105 okazj\u0119 do pozycjonowania si\u0119 pod wznowienie trendu wzrostowego na USD\/CAD. Obecne cofni\u0119cie w kierunku 1,4110 traktujemy jako atrakcyjny punkt wej\u015bcia dla strategii pro-wzrostowych. Sprzeda\u017c opcji put out-of-the-money z cenami wykonania w okolicach 1,4100 lub 1,4050 z wyga\u015bni\u0119ciem pod koniec lipca pozwala inkasowa\u0107 premi\u0119 w oczekiwaniu, a\u017c trend wzrostowy ponownie si\u0119 umocni.<\/p>\n
Dzisiejsze dane ISM dla us\u0142ug w USA mog\u0105 wprowadzi\u0107 zmienno\u015b\u0107, kt\u00f3r\u0105 mo\u017cna efektywnie zarz\u0105dza\u0107 przy u\u017cyciu opcji. Strategia bull call spread \u2014 zakup opcji call z cen\u0105 wykonania 1,4200 i jednoczesna sprzeda\u017c opcji call z cen\u0105 wykonania 1,4300 \u2014 oferuje z g\u00f3ry zdefiniowane ryzyko i mo\u017cliwo\u015b\u0107 skorzystania z oczekiwanego ruchu w g\u00f3r\u0119. Strategia ta wykorzystuje wzrostowe momentum, jednocze\u015bnie ograniczaj\u0105c potencjalne straty, je\u015bli rynek zachowa si\u0119 nieoczekiwanie.<\/p>\n
Kluczowym sygna\u0142em do dobudowy bardziej agresywnych d\u0142ugich pozycji b\u0119dzie zdecydowane wybicie powy\u017cej szczytu z 24 czerwca na 1,4248. Je\u015bli ten poziom zostanie prze\u0142amany, oczekujemy szybkiego ruchu w kierunku 1,4300. W\u00f3wczas rozwa\u017caliby\u015bmy rolowanie istniej\u0105cych d\u0142ugich pozycji w opcjach call na wy\u017csze ceny wykonania, aby wykorzysta\u0107 dalszy potencja\u0142 wzrostowy.<\/p>\n\n\n\n