AUD\/USD wystrzeli\u0142 do 0,6943 podczas sesji nowojorskiej po wcze\u015bniejszym spadku do 0,6885, jednak ruch szybko wygas\u0142, a para zako\u0144czy\u0142a dzie\u0144 na 0,6923, rosn\u0105c o 0,42%. Poniewa\u017c wybicie uznano za przesadzone, oczekuje si\u0119, \u017ce kr\u00f3tkoterminowa akcja cenowa przejdzie w faz\u0119 konsolidacji, a para ma porusza\u0107 si\u0119 w przedziale 0,6895\u20130,6945.<\/p>\n
W horyzoncie od jednego do trzech tygodni UOB zmieni\u0142 nastawienie z negatywnego na neutralne \u2014 decyzj\u0119 t\u0119 podj\u0119to 1 lipca, gdy kurs spot wynosi\u0142 0,6915. Bank na razie podtrzymuje podej\u015bcie \u201erange\u201d, prognozuj\u0105c handel AUD\/USD w zakresie 0,6870\u20130,6980, przy czym d\u0142ugoterminowe nastawienie nadal okre\u015blane jest jako negatywne.<\/p>\n
Bior\u0105c pod uwag\u0119 oczekiwan\u0105 konsolidacj\u0119 AUD\/USD, widzimy okazj\u0119 w strategiach, kt\u00f3re korzystaj\u0105 na niskiej zmienno\u015bci. Zak\u0142adany przedzia\u0142 0,6870\u20130,6980 w najbli\u017cszych tygodniach sugeruje, \u017ce mocne zak\u0142ady kierunkowe mog\u0105 by\u0107 ma\u0142o op\u0142acalne. Taki scenariusz sprzyja raczej sprzeda\u017cy premii opcyjnej ni\u017c jej kupowaniu.<\/p>\n
Uwa\u017camy, \u017ce traderzy powinni rozwa\u017cy\u0107 sprzeda\u017c strategii strangle lub iron condor na parze AUD\/USD. Sprzedaj\u0105c out-of-the-money call z cenami wykonania powy\u017cej 0,6980 oraz put z cenami wykonania poni\u017cej 0,6870, mo\u017cna inkasowa\u0107 premi\u0119, kt\u00f3ra z czasem ulega deprecjacji. Strategia zarabia, o ile para utrzyma si\u0119 w zdefiniowanym przedziale do wyga\u015bni\u0119cia opcji.<\/p>\n
Neutralne nastawienie wspieraj\u0105 najnowsze dane makro, poniewa\u017c zar\u00f3wno Reserve Bank of Australia, jak i ameryka\u0144ski Fed wydaj\u0105 si\u0119 pozostawa\u0107 w trybie wyczekiwania. Roczna inflacja w Australii spad\u0142a do 2,8%, mieszcz\u0105c si\u0119 komfortowo w pa\u015bmie celu RBA, natomiast dane z ameryka\u0144skiego rynku pracy z ubieg\u0142ego miesi\u0105ca pokaza\u0142y jedynie umiarkowany wzrost zatrudnienia. Brak silnego katalizatora po stronie obu bank\u00f3w centralnych wzmacnia tez\u0119 o rynku poruszaj\u0105cym si\u0119 w ograniczonym zakresie.<\/p>\n
Dodatkowo, implikowana zmienno\u015b\u0107 opcji na AUD\/USD spad\u0142a ostatnio do 6-miesi\u0119cznego minimum, zaledwie 8,5%. Oznacza to, \u017ce rynek nie wycenia istotnych waha\u0144 w najbli\u017cszym czasie. Sprzeda\u017c opcji w \u015brodowisku niskiej zmienno\u015bci mo\u017ce by\u0107 korzystna, bo g\u0142\u00f3wnym \u017ar\u00f3d\u0142em zysku staje si\u0119 spadek warto\u015bci czasu (theta).<\/p>\n
Historycznie obserwowali\u015bmy podobne okresy konsolidacji dolara australijskiego \u2014 zw\u0142aszcza pod koniec 2024 r., gdy ceny rudy \u017celaza si\u0119 ustabilizowa\u0142y, a banki centralne by\u0142y r\u00f3wnie pow\u015bci\u0105gliwe. W tamtym okresie strategie oparte na handlu w przedziale konsekwentnie przewy\u017csza\u0142y strategie kierunkowe. Oczekujemy, \u017ce w nadchodz\u0105cych tygodniach mo\u017ce powt\u00f3rzy\u0107 si\u0119 podobny schemat, premiuj\u0105c inwestor\u00f3w nastawionych na ruch boczny.<\/p>\n\n\n\n