Chi\u0144ski wska\u017anik RatingDog Services PMI obni\u017cy\u0142 si\u0119 w czerwcu do 54,1 z 54,4 w maju, pozostaj\u0105c jednak sp\u00f3jny z sygna\u0142em silnej ekspansji powy\u017cej progu 50,0 w skali 0\u2013100. Eksport us\u0142ug wzr\u00f3s\u0142 drugi miesi\u0105c z rz\u0119du i przyspieszy\u0142 do najszybszego tempa od pa\u017adziernika 2024 r. AUD\/USD zyska\u0142 w ci\u0105gu dnia 0,08% do 0,6930, mimo s\u0142abszego odczytu z Chin. W dziennym zestawieniu walutowym dolar australijski zyska\u0142 0,09% wobec dolara ameryka\u0144skiego, wzr\u00f3s\u0142 o 0,07% wzgl\u0119dem euro i umocni\u0142 si\u0119 o 0,18% wobec jena japo\u0144skiego; by\u0142 najsilniejszy w\u0142a\u015bnie w relacji do jena.<\/p>\n
PMI jest opracowywany na podstawie ankiet w\u015br\u00f3d kadry zarz\u0105dzaj\u0105cej wy\u017cszego szczebla w firmach sektora prywatnego oraz przedsi\u0119biorstwach pa\u0144stwowych i jest monitorowany pod k\u0105tem implikacji dla wzrostu, handlu oraz kana\u0142\u00f3w surowcowych powi\u0105zanych z Australi\u0105, cho\u0107 nie stanowi bezpo\u015bredniego wk\u0142adu do decyzji RBA. Od strony technicznej AUD\/USD pozostawa\u0142 poni\u017cej 20-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej (SMA) oraz 100-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej, a wska\u017anik Relative Strength Index (14) znajdowa\u0142 si\u0119 w pobli\u017cu 39. Poziomy oporu wskazywano na 0,6975, nast\u0119pnie 0,7073 i 0,7105, natomiast wsparcie widziano w okolicach 0,6847. Przywo\u0142ano cel inflacyjny RBA na poziomie 2\u20133% oraz eksport rudy \u017celaza o warto\u015bci 118 mld USD rocznie na podstawie danych z 2021 r.<\/p>\n
Widzimy, \u017ce najnowsze dane o chi\u0144skim PMI dla us\u0142ug \u2014 cho\u0107 nieco ni\u017csze \u2014 wskazuj\u0105 na sektor us\u0142ug rozwijaj\u0105cy si\u0119 w solidnym tempie. To trzeci najwy\u017cszy odczyt od niemal trzech lat, co fundamentalnie wspiera dolara australijskiego, bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce Chiny s\u0105 najwi\u0119kszym partnerem handlowym Australii. Ekspansja eksportu us\u0142ug w najszybszym tempie od ko\u0144c\u00f3wki 2024 r. dodatkowo wzmacnia ten pozytywny obraz w naszej ocenie.<\/p>\n
Mimo tego zach\u0119caj\u0105cego t\u0142a fundamentalnego para AUD\/USD wykazuje s\u0142abo\u015b\u0107 techniczn\u0105. Kurs jest obecnie notowany poni\u017cej 20-dniowej i 100-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej, co sugeruje, \u017ce kr\u00f3tkoterminowy impet pozostaje spadkowy. W najbli\u017cszych tygodniach musimy zatem r\u00f3wnowa\u017cy\u0107 pozytywne informacje gospodarcze z Chin z nied\u017awiedzi\u0105 formacj\u0105 na wykresie.<\/p>\n
Na poparcie naszej oceny zauwa\u017camy, \u017ce ceny rudy \u017celaza \u2014 kluczowego australijskiego towaru eksportowego \u2014 w ostatnim czasie si\u0119 ustabilizowa\u0142y, oscyluj\u0105c w okolicach 115 USD za ton\u0119 po zmiennym II kwartale. Ponadto, przy ostatnich danych o inflacji w Australii za II kw. 2026 r. na poziomie 3,4%, Bank Rezerw Australii raczej nie b\u0119dzie wkr\u00f3tce sygnalizowa\u0142 obni\u017cek st\u00f3p procentowych. To t\u0142o stanowi \u201epod\u0142og\u0119\u201d dla dolara australijskiego i komplikuje czysto nied\u017awiedzi obraz techniczny.<\/p>\n
Bior\u0105c pod uwag\u0119 konflikt mi\u0119dzy fundamentami a technik\u0105, uwa\u017camy, \u017ce traderzy powinni rozwa\u017cy\u0107 wykorzystanie opcji do zarz\u0105dzania ryzykiem. Zakup opcji put na AUD\/USD ze strike poni\u017cej kluczowego poziomu wsparcia 0,6850 mo\u017ce by\u0107 rozs\u0105dnym sposobem zabezpieczenia si\u0119 przed wybiciem w d\u00f3\u0142. Taka strategia przynios\u0142aby korzy\u015b\u0107, je\u015bli nied\u017awiedzie sygna\u0142y techniczne przewa\u017c\u0105 nad pozytywnymi informacjami z Chin.<\/p>\n
Alternatywnie, je\u015bli AUD\/USD zdo\u0142a przebi\u0107 pocz\u0105tkowy op\u00f3r w pobli\u017cu 0,6975, oznacza\u0142oby to, \u017ce si\u0142a fundamentalna zaczyna dominowa\u0107. W takim scenariuszu rozwa\u017caliby\u015bmy zakup opcji call, aby skorzysta\u0107 z potencjalnego ruchu w kierunku 0,7073. Takie podej\u015bcie pozwala uczestniczy\u0107 w potencjale wzrostowym przy zdefiniowanym ryzyku.<\/p>\n
Historycznie, w okresach o\u017cywienia gospodarczego w Chinach \u2014 jak w 2021 r. \u2014 mocne dane PMI cz\u0119sto poprzedza\u0142y istotne umocnienie AUD. Zak\u0142adamy, \u017ce zmienno\u015b\u0107 wzro\u015bnie, gdy rynek b\u0119dzie rozstrzyga\u0142, czy pod\u0105\u017ca\u0107 za silnymi danymi z Chin, czy za s\u0142abszym obrazem technicznym AUD\/USD. Obecna si\u0142a krzy\u017ca AUD\/JPY, obecnie najwy\u017cej od pocz\u0105tku 2015 r., sugeruje te\u017c, \u017ce s\u0142abo\u015b\u0107 dolara australijskiego jest na razie skoncentrowana przede wszystkim wobec dolara ameryka\u0144skiego.<\/p>\n\n\n\n