G\u0142\u00f3wne pary walutowe wchodz\u0105 w tydzie\u0144 obfituj\u0105cy w dane, z kluczowymi wska\u017anikami z ameryka\u0144skiego rynku pracy oraz komentarzami bank\u00f3w centralnych: Fed, EBC, BoE i RBA. W pi\u0105tek DXY osun\u0105\u0142 si\u0119 w kierunku 101,30, gdy uaktywni\u0142a si\u0119 realizacja zysk\u00f3w na koniec kwarta\u0142u; uwaga rynku przesuwa si\u0119 na: JOLTS (liczba wakat\u00f3w), zmian\u0119 zatrudnienia ADP, indeks ISM dla przemys\u0142u, tygodniowe wnioski o zasi\u0142ek dla bezrobotnych oraz pi\u0105tkowe payrollsy (NFP). EUR\/USD utrzymywa\u0142 si\u0119 w pobli\u017cu 1,1390, a przed stref\u0105 euro stoj\u0105 publikacje wst\u0119pnego CPI, wska\u017anik\u00f3w nastroj\u00f3w, sprzeda\u017cy detalicznej, bezrobocia i finalnych odczyt\u00f3w PMI. GBP\/USD oscylowa\u0142 wok\u00f3\u0142 1,3200 przed finalnym odczytem PKB Wielkiej Brytanii za I kw. oraz wyst\u0105pieniami przedstawicieli BoE, natomiast USD\/JPY zni\u017ckowa\u0142 do ok. 161,70 w oczekiwaniu na japo\u0144skie dane o sprzeda\u017cy detalicznej, stopie bezrobocia i indeks Tankan dla du\u017cych firm przemys\u0142owych. AUD\/USD zsuwa\u0142 si\u0119 w okolice 0,6890 przy zaplanowanym wyst\u0105pieniu szefowej RBA Michele Bullock, publikacji protoko\u0142u z posiedzenia RBA, danych o pozwoleniach na budow\u0119, bilansie handlowym i PMI z Australii, a tak\u017ce odczytach PMI z Chin (NBS i RatingDog).<\/p>\n\n
Z\u0142oto handlowano nieznacznie wy\u017cej w pobli\u017cu 4 070 USD, pozostaj\u0105c w du\u017cej mierze zakotwiczone w ameryka\u0144skich danych z rynku pracy i wycenie \u015bcie\u017cki Fed. Ropa WTI spad\u0142a poni\u017cej 70 USD za bary\u0142k\u0119 do 69,10 USD po podpisaniu przez Izrael i Liban porozumienia ramowego, co kieruje uwag\u0119 rynku ropy na globalne sygna\u0142y popytowe z chi\u0144skich PMI oraz ameryka\u0144skich publikacji makro. W kalendarzu zaplanowano m.in. wyst\u0105pienia: Bullock w niedziel\u0119, przedstawiciela BoE Huw Pill oraz prezes EBC Christine Lagarde w poniedzia\u0142ek, liczne wypowiedzi cz\u0142onk\u00f3w EBC we wtorek i \u015brod\u0119, a tak\u017ce przewodnicz\u0105cego Fed Warsha w \u015brod\u0119, z dalszymi komentarzami EBC i BoE do pi\u0105tku. Nie oczekuje si\u0119 kluczowych decyzji o stopach ze strony Fed, EBC, BoE, BoJ ani RBA, jednak protok\u00f3\u0142 RBA we wtorek b\u0119dzie najwa\u017cniejszym \u201eodczytem\u201d polityki pieni\u0119\u017cnej w tym tygodniu.<\/p>\n\n
Przed nami tydzie\u0144 istotnych test\u00f3w dla g\u0142\u00f3wnych walut, ze szczeg\u00f3lnym naciskiem na nadchodz\u0105ce dane z ameryka\u0144skiego rynku pracy. Przy Indeksie Dolara (DXY) notowanym obecnie w okolicach 101,30, pi\u0105tkowe payrollsy (Nonfarm Payrolls) b\u0119d\u0105 wydarzeniem tygodnia. Po tym, jak zesz\u0142omiesi\u0119czny raport pokaza\u0142 s\u0142abszy od oczekiwa\u0144 przyrost 170 tys. miejsc pracy, ka\u017cdy wynik powy\u017cej konsensusu na poziomie 185 tys. mo\u017ce sygnalizowa\u0107 utrzymuj\u0105c\u0105 si\u0119 si\u0142\u0119 gospodarki i sk\u0142oni\u0107 nas do rozwa\u017cenia opcji call na dolara.<\/p>\n\n
Euro utrzymuje mocny ton w pobli\u017cu 1,1390, ale kierunek wyznacz\u0105 nadchodz\u0105ce dane o inflacji w strefie euro. Ostatni wst\u0119pny odczyt bazowego CPI wyni\u00f3s\u0142 uparcie 2,8% i je\u015bli dane z tego tygodnia nie poka\u017c\u0105 wyra\u017anego trendu sch\u0142adzania, Europejski Bank Centralny mo\u017ce zosta\u0107 zmuszony do utrzymania restrykcyjnego nastawienia. B\u0119dziemy szuka\u0107 oznak uporczywej inflacji, aby budowa\u0107 d\u0142ugie pozycje w euro, licz\u0105c na bardziej jastrz\u0119bi\u0105 reakcj\u0119 decydent\u00f3w.<\/p>\n\n
Funt brytyjski pozostaje stonowany w okolicach 1,3200, gdy rynek wa\u017cy \u201elepk\u0105\u201d inflacj\u0119 w Wielkiej Brytanii przeciwko sygna\u0142om s\u0142abn\u0105cego impetu wzrostu. Przy inflacji CPI w uj\u0119ciu og\u00f3lnym wci\u0105\u017c kr\u0105\u017c\u0105cej wok\u00f3\u0142 3,2% \u2014 wyra\u017anie powy\u017cej celu Banku Anglii \u2014 finalny odczyt PKB za I kw. b\u0119dzie kluczowy. Wy\u017cszy od oczekiwa\u0144 wzrost skomplikowa\u0142by pozycj\u0119 BoE i m\u00f3g\u0142by stworzy\u0107 okazj\u0119 do zakup\u00f3w funta.<\/p>\n\n
Jen umocni\u0142 si\u0119, sprowadzaj\u0105c USD\/JPY do 161,70 \u2014 poziomu, kt\u00f3ry historycznie przyci\u0105ga uwag\u0119 japo\u0144skich w\u0142adz. Nadchodz\u0105cy indeks Tankan dla du\u017cych firm przemys\u0142owych staje si\u0119 teraz kluczowym raportem do oceny kondycji japo\u0144skiego sektora przedsi\u0119biorstw. Mocny odczyt wspar\u0142by sk\u0142onno\u015b\u0107 Banku Japonii do zacie\u015bniania polityki, czyni\u0105c opcje put na USD\/JPY atrakcyjn\u0105 strategi\u0105.<\/p>\n\n
Dolar australijski wykazuje s\u0142abo\u015b\u0107 w okolicach 0,6890, co wi\u0105\u017cemy z ostatnimi sygna\u0142ami mi\u0119kko\u015bci koniunktury w Chinach. Ostatni indeks Caixin PMI dla przemys\u0142u w Chinach zszed\u0142 nieznacznie poni\u017cej 50 pkt do 49,7, a kolejny s\u0142aby odczyt wzmocni\u0142by obawy o popyt na australijskie surowce. B\u0119dziemy monitorowa\u0107 protok\u00f3\u0142 z posiedzenia RBA pod k\u0105tem jastrz\u0119bich wskaz\u00f3wek, ale wi\u0119ksze ryzyko dla AUD wydaje si\u0119 skierowane w d\u00f3\u0142.<\/p>\n\n
Z\u0142oto utrzymuje si\u0119 mocno w pobli\u017cu 4 070 USD za uncj\u0119, korzystaj\u0105c z ostatniego spadku rentowno\u015bci ameryka\u0144skich obligacji skarbowych oraz szerszej niepewno\u015bci rynkowej. Dalsza \u015bcie\u017cka notowa\u0144 b\u0119dzie w du\u017cym stopniu zale\u017ce\u0107 od raportu z rynku pracy USA oraz wynikaj\u0105cych z niego oczekiwa\u0144 dotycz\u0105cych polityki Rezerwy Federalnej. S\u0142aby odczyt zatrudnienia prawdopodobnie wzmocni\u0142by zak\u0142ady na mniej restrykcyjny Fed, wspieraj\u0105c metal szlachetny.<\/p>\n\n
Ropa WTI spad\u0142a poni\u017cej 70 USD i handlowana jest po 69,10 USD za bary\u0142k\u0119, g\u0142\u00f3wnie dlatego, \u017ce niedawne porozumienie polityczne mi\u0119dzy Izraelem a Libanem obni\u017cy\u0142o geopolityczn\u0105 premi\u0119 za ryzyko. Teraz uwaga przesuwa si\u0119 jednoznacznie na sygna\u0142y globalnego popytu, zw\u0142aszcza po tym, jak EIA poinformowa\u0142a o zaskakuj\u0105cym wzro\u015bcie zapas\u00f3w o 2,1 mln bary\u0142ek w ubieg\u0142ym tygodniu. B\u0119dziemy uwa\u017cnie \u015bledzi\u0107 dane PMI z Chin, poniewa\u017c b\u0119d\u0105 one kluczowym wska\u017anikiem przysz\u0142ego popytu na energi\u0119.<\/p>\n\n\n\n