Złoto kontynuowało wybicie podczas wczesnego handlu w czwartek, na moment testując poziom 4 300 USD po raz pierwszy od siedmiu tygodni; XAU/USD notowano ostatnio na 4 274,80 USD. Nadzieje na ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz przyspieszyły po tym, jak Iran poinformował, że jest bliski sfinalizowania proponowanych ram dla komercyjnej żeglugi z Omanem, natomiast tańsza ropa ograniczała obawy inflacyjne i zmniejszała oczekiwania na ruch ze strony Rezerwy Federalnej. Zgodnie z CME Group FedWatch rynek wyceniał ok. 55% szans na podwyżkę stóp we wrześniu, wobec ok. 60% dzień wcześniej, a słabszy dolar amerykański wspierał niewynoszące odsetek kruszec.
Komunikacja Fed i dane również wzmocniły tę zmianę. Wypowiedzi Mary Daly otrzymały w FXS Speechtracker wynik 5,4/10 wobec historycznej średniej 5,6/10, natomiast FXS Fed Sentiment Index spadł o 2,23 pkt do 138,69. Zatrudnienie w sektorze prywatnym USA według ADP wzrosło w lipcu o 44 tys. wobec prognozy 70 tys., a ISM Services PMI wyniósł 54,1 wobec oczekiwanych 54,5. Od strony technicznej złoto handlowano powyżej 21- i 50-dniowych średnich kroczących (SMA) na poziomach 4 078,38 i 4 157,48 USD, przy czym 100- i 200-dniowe SMA znajdowały się wyżej – odpowiednio 4 393,96 i 4 493,07 USD. RSI (14) wynosił 61,94, a poziomy wsparcia obejmowały 4 275, 4 157, 4 078 USD oraz wsparcie z linii trendu od 3 951 USD; ponowna eskalacja w Zatoce została wskazana jako czynnik ryzyka, mogący sprowadzić ceny w rejon 4 150 USD.
Strategie opcyjne na złoto w kontekście danych NFP i ryzyk geopolitycznych
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność, gdy złoto testuje kluczowy opór 4 300 USD tuż przed jutrzejszą publikacją danych z amerykańskiego rynku pracy (Nonfarm Payrolls, NFP). Biorąc pod uwagę, że lipcowe dane ADP o zatrudnieniu w sektorze prywatnym wzrosły jedynie o 44 tys. wobec prognozowanych 70 tys., słaby odczyt NFP mógłby utrwalić obecne bycze momentum. Rekomendujemy wykorzystanie krótkoterminowych opcji call, aby skorzystać z tego bezpośredniego impulsu makro bez angażowania nadmiernego kapitału.
Choć optymizm wokół ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz utrzymuje ceny ropy na niskim poziomie, sytuacja na Bliskim Wschodzie pozostaje wysoce nieprzewidywalna ze względu na trwające napięcia w Libanie i na Morzu Czerwonym. Jeśli wysiłki pokojowe utkną w martwym punkcie, a konflikt się zaostrzy, złoto może doświadczyć szybkiej korekty w kierunku strefy popytu 4 150 USD. Aby zabezpieczyć się przed takim nagłym ruchem w dół, warto rozważyć zakup ochronnych opcji put w celu osłony istniejących długich pozycji.
Czynniki techniczne i systematyczne wspierające dalszy wzrost
Z technicznego punktu widzenia złoto utrzymuje się wyraźnie powyżej 50-dniowej średniej kroczącej na poziomie 4 157,48 USD, a doradcy ds. handlu towarami (CTA) aktywnie dokupują w ramach tego trendu wzrostowego. Historycznie, gdy kapitał zarządzany podwaja zaangażowanie w długie pozycje, zakupy systematyczne często wypychają ceny w kierunku kluczowych celów powyżej rynku, takich jak 100-dniowa średnia krocząca w pobliżu 4 394 USD. Warto rozważać wejścia w długie pozycje przy spadkach w okolice punktu zwrotnego 4 275 USD, aby wykorzystać to momentum.
Oczekiwania dotyczące stóp procentowych szybko się zmieniają – prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stóp Fed spadło do 55% z 60% po słabszych danych makro. Gdy rynek „wycenia” mniej jastrzębią politykę banku centralnego, aktywa niewynoszące odsetek – takie jak złoto – historycznie przyciągają znaczące napływy kapitału, podobnie jak podczas silnych rajdów obserwowanych w okresach pauz Fed. Uważamy, że handel spreadami call na złocie pozwoli uchwycić bezpośrednią korelację między spadkiem oczekiwań na podwyżki stóp a słabszym dolarem amerykańskim.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
