Złoto w trakcie wtorkowej sesji europejskiej handlowano w pobliżu tygodniowego maksimum, korzystając ze wsparcia słabszego dolara amerykańskiego, choć notowania pozostają poniżej 4 100 USD. Wzrosty kruszcu ograniczały oczekiwania, że Rezerwa Federalna utrzyma jastrzębie nastawienie, ponieważ utrzymują się ryzyka inflacyjne związane z energią. Wskazywano na zakłócenia wynikające z ograniczonego ruchu w Cieśninie Ormuz, a także na deklarację jemeńskich Huti sprzymierzonych z Iranem o ustanowieniu morskiej blokady wobec Arabii Saudyjskiej — czynniki te mają podtrzymywać ceny ropy oraz oczekiwania dotyczące stóp. Narzędzie FedWatch CME Group pokazuje, że rynek wycenia ok. 83% prawdopodobieństwa podwyżki stóp Fed do końca roku.
Rozwój sytuacji geopolitycznej wniósł dodatkowe przeciwstawne impulsy dla USD i XAU/USD. Wojsko USA przeprowadziło dziesiątą z rzędu noc uderzeń na Iran, podczas gdy Iran informował o odwetowych atakach na amerykańskie bazy oraz infrastrukturę sojuszników w rejonie Zatoki, co zwiększa ryzyko szerszej eskalacji. Od strony technicznej obraz poprawił się po wybiciu powyżej zniesienia Fibonacciego 23,6% i zniżkującej linii trendu; wskaźniki MACD oraz RSI przeszły na dodatnie terytorium, jednak nastawienie pozostaje ograniczane poniżej 100-okresowej SMA na wykresie czterogodzinnym. Poziomy oporu wskazywane są na 4 052,78 USD, 4 067,29 USD, 4 081,40 USD oraz 4 110,01 USD, natomiast wsparcie znajduje się w pobliżu 4 017 USD i 3 960,14 USD.
Ostrożność traderów instrumentów pochodnych i szerszy kontekst rynkowy
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych podchodzili do rynku złota z dużą ostrożnością w nadchodzących tygodniach, gdy ceny utrzymują się tuż poniżej kluczowego poziomu 4 100 USD. Choć metal szlachetny niedawno sięgnął tygodniowego maksimum, szerszy trend pozostaje ograniczany przez silnego dolara amerykańskiego oraz narastające ryzyka geopolityczne. Uważamy, że agresywne pozycje długie są przedwczesne, dopóki nie zobaczymy jednoznacznego wybicia powyżej kluczowych stref oporu.
Trwający konflikt na Bliskim Wschodzie, w szczególności zakłócenia w żegludze w Cieśninie Ormuz, nadal podbija koszty energii i podsyca obawy inflacyjne. Historycznie szoki energetyczne, takie jak te z lat 1973 i 1979, zmuszały banki centralne do utrzymywania wyższych stóp procentowych przez dłuższy czas w celu zwalczania rosnących cen. Przy silnie ograniczonej globalnej podaży ropy te utrzymujące się presje inflacyjne prawdopodobnie będą wspierać dolara amerykańskiego.
Oczekiwania dotyczące stóp procentowych i techniczna strategia handlowa
Musimy uważnie monitorować kolejne ruchy Rezerwy Federalnej, zwłaszcza że wskaźniki rynkowe wyceniają 83% prawdopodobieństwa podwyżki stóp do końca tego roku. Wysokie stopy procentowe zwiększają koszt alternatywny utrzymywania aktywów nieprzynoszących dochodu, co stanowi istotną kotwicę dla wzrostowego impetu cen złota. Z tego powodu krótkoterminowe odbicia na złocie mogą szybko napotykać presję sprzedażową tak długo, jak restrykcyjna polityka pieniężna pozostaje w mocy.
Dla osób handlujących opcjami i kontraktami terminowymi na złoto rekomendujemy obserwację najbliższego oporu na 4 052 USD oraz silniejszej bariery technicznej na 4 110 USD. Po stronie spadkowej oczekujemy, że solidne wsparcie utrzyma się w rejonie 4 017 USD, a w razie nasilenia sprzedaży głębsza „podłoga” wyznaczona jest w okolicach 3 960 USD. W krótkim terminie preferowaną strategią jest handel w zakresie między tymi technicznymi poziomami, a nie zakładanie gwałtownego wybicia.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
