Złoto utrzymywało się w piątek poniżej 4 000 USD, handlując w okolicach 3 992 USD po dziennym minimum na poziomie 3 959 USD — najniższym od 1 lipca — i pozostawało na drodze do drugiego z rzędu tygodniowego spadku. Ruch nastąpił w momencie, gdy dolar amerykański odrobił wcześniejsze osłabienie związane z chłodniejszymi danymi o inflacji w USA, ograniczając potencjał wzrostowy kruszcu. Indeks dolara (DXY) wynosił ok. 100,76 po tym, jak w środę dotknął 100,35 — więcej niż trzytygodniowego dołka — podczas gdy rynki wyceniały ok. 73% prawdopodobieństwa podwyżki stóp Fed do grudnia.
Napięcia geopolityczne dopełniały tła makroekonomicznego: USA przeprowadzały uderzenia na Iran szóstą noc z rzędu, a Teheran wystrzeliwał pociski i drony w kierunku amerykańskich obiektów na Bliskim Wschodzie; Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej poinformował, że żadne eksporty ropy ani gazu nie będą przechodzić przez Cieśninę Ormuz, dopóki amerykańskie ataki będą kontynuowane. W danych z USA wskaźnik nastrojów Uniwersytetu Michigan wzrósł w lipcu do 54,4 z 49,5 w czerwcu, powyżej prognozy 51; roczne oczekiwania inflacyjne spadły do 4,2% z 4,6%, a pięcioletnia miara utrzymała się na 3,3%. Od strony technicznej XAU/USD pozostawał poniżej 20-dniowej SMA na poziomie 4 072 USD, przy RSI na 39,12 i ADX w pobliżu 39,77; opór wskazywano na 4 072 USD, 4 199–4 200 USD oraz 4 400 USD, natomiast wsparcie wypadało w okolicach 3 945 USD i 3 800 USD.
Strategie handlowe w warunkach spadkowego momentum
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych nastawienie na krótkie pozycje na złocie (XAU/USD) w nadchodzących tygodniach, ponieważ metal szlachetny ma trudności z utrzymaniem się poniżej kluczowego progu 4 000 USD. Przy technicznym RSI na słabym poziomie 39,12 oczekujemy, że sprzedający będą spychać notowania w kierunku dolnego pasma Bollingera na 3 945 USD. Jeśli to najbliższe wsparcie zostanie przełamane, możliwy jest szybki zjazd w stronę głównej, horyzontalnej strefy obrony na 3 800 USD.
Aby skorzystać z tego spadkowego impetu, rekomendujemy zakup opcji put at-the-money z terminem wygaśnięcia pod koniec sierpnia. Strategia ta chroni kapitał przed krótkoterminową zmiennością, jednocześnie pozwalając uczestniczyć w szerszym trendzie spadkowym napędzanym silniejszym dolarem amerykańskim. Alternatywnie, traderzy mogą ustawiać zlecenia stop-loss tuż powyżej poziomu oporu 4 072 USD, aby zarządzać ryzykiem na bezpośrednich krótkich pozycjach.
Hedging portfela z wykorzystaniem instrumentów energetycznych i walutowych
Dodatkowo warto zabezpieczać portfele poprzez zajmowanie długich pozycji na ropie Brent oraz na indeksie dolara (DXY), który obecnie utrzymuje się stabilnie na poziomie 100,76. Ponieważ przez Cieśninę Ormuz przepływa około 20 mln baryłek ropy dziennie, utrzymujące się napięcia militarne między USA a Iranem najpewniej będą podtrzymywać wysokie ceny energii i podbijać inflację. Historycznie długotrwałe zagrożenia dla tego kluczowego szlaku żeglugowego podnosiły ceny ropy o 10%–15% w ciągu kilku tygodni, co utrzyma jastrzębie nastawienie Rezerwy Federalnej i dalej będzie ciążyć złotu.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
