Złoto (XAU/USD) było niżej podczas poniedziałkowej sesji w USA, handlując w okolicach 4 414 USD i tracąc 0,35% po spadku do dziennego minimum na poziomie 4 381 USD. Obroty pozostawały przytłumione, ponieważ rynki w USA były zamknięte z powodu święta Labor Day. Dolar amerykański osłabiał się, gdyż dominowała siła jena japońskiego; USD/JPY utrzymywał się w pobliżu 154,40, co oznacza spadek o ok. 3,30% od początku miesiąca, natomiast indeks dolara (DXY) zniżkował do ok. 98,87, tracąc niemal 0,30% i zbliżając się do dwu-tygodniowych minimów. Mimo to, wyższe oczekiwania dotyczące stóp Fed oraz rosnące ceny energii nadal ciążyły kruszcowi.
Uwaga pozostawała skupiona na danych z USA i rosnącym ryzyku geopolitycznym na Bliskim Wschodzie. Zatrudnienie w sektorze pozarolniczym (Nonfarm Payrolls) wzrosło w sierpniu o 162 tys. wobec prognozy 56 tys., a stopa bezrobocia utrzymała się na poziomie 4,1%, co wzmacniało obawy o bardziej restrykcyjną politykę. Narzędzie CME FedWatch wyceniało ok. 58% szans na podwyżkę na posiedzeniu 15–16 września. Kanał inflacyjny związany z ropą pozostawał w centrum uwagi po doniesieniach o atakach obejmujących irańskie tankowce oraz rafinerię Jazan należącą do Saudi Aramco; WTI znajdowała się w pobliżu 91 USD za baryłkę, blisko najwyższych poziomów od lipca. Od strony technicznej XAU/USD pozostawał poniżej linii środkowej Bollingera w okolicach 4 466 USD oraz 200-dniowej średniej SMA na poziomie 4 536 USD; utrzymywał się jednak powyżej 100-dniowej SMA w rejonie 4 350 USD i dolnego pasma przy ok. 4 259 USD. RSI oscylował wokół 50, a MACD pozostawał ujemny. Wsparcia wypadają w pobliżu 4 350 USD, 4 259 USD i 4 000 USD, natomiast opory widoczne są przy 4 466 USD, 4 535 USD i 4 674 USD. W czwartek poznamy amerykański PPI, a w piątek CPI.
Strategie handlu złotem i przygotowanie na zmienność
Rekomendujemy, aby inwestorzy na instrumentach pochodnych przygotowali się na wzrost zmienności na złocie, ponieważ metal pozostaje „przyklejony” poniżej 200-dniowej prostej średniej kroczącej na poziomie 4 536 USD. Przy notowaniach XAU/USD w okolicach 4 414 USD, bezpośrednie nastawienie sprzyja niedźwiedziom, co czyni krótkie pozycje atrakcyjnymi przy każdej krótkotrwałej korekcie wzrostowej w kierunku oporu 4 466 USD. Jako kolejny kluczowy cel po stronie spadkowej wskazujemy wsparcie przy 100-dniowej SMA w pobliżu 4 350 USD, stosując ciasne zlecenia stop-loss nieco powyżej 200-dniowej średniej w celu ograniczenia ryzyka.
Ceny ropy, koszt alternatywny i strategie opcyjne
Główna presja na złoto wynika z rosnących kosztów energii — kontrakty na ropę West Texas Intermediate utrzymują się w pobliżu 91 USD za baryłkę w związku z eskalacją napięć na Bliskim Wschodzie. Historycznie, utrzymujące się ceny ropy powyżej 90 USD szybko przenikają do cen konsumenckich, co obecnie utrzymuje globalne rentowności obligacji w pobliżu ostatnich wieloletnich maksimów. Środowisko wysokich rentowności istotnie podnosi koszt alternatywny utrzymywania aktywów nieprzynoszących dochodu, takich jak złoto, wzmacniając naszą krótkoterminową, bearishową perspektywę.
Przy wycenianym na 58% prawdopodobieństwie podwyżki stóp Fed na posiedzeniu 15–16 września, doradzamy wykorzystanie opcji do zabezpieczenia się przed binarnymi scenariuszami. Zakup ochronnych opcji put lub zastosowanie niedźwiedzich strategii spreadowych przed czwartkowymi danymi PPI i piątkowym CPI może pomóc w uchwyceniu ruchu w dół, jeśli raporty inflacyjne okażą się gorętsze od oczekiwań. Z drugiej strony, ponieważ rynek jest tak blisko podzielony co do kolejnego ruchu Fed, zakup strategii straddle może być bardzo dochodowym sposobem rozegrania nieuniknionego wybicia zmienności.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.