Złoto (XAU/USD) osunęło się podczas wtorkowej sesji azjatyckiej, po tym jak nie zdołało rozwinąć odbicia z poziomów poniżej 4 400 USD, określanych jako dołek z około półtora tygodnia. Komentarze przewodniczącego Rezerwy Federalnej USA Kevina Warsha w Jackson Hole ponownie rozbudziły oczekiwania na bardziej restrykcyjną politykę, wywierając presję na nieoprocentowane kruszce, gdy dolar amerykański (USD) odzyskał część strat. Ceny energii również wzrosły wraz z eskalacją napięć na linii USA–Iran, wzmacniając obawy inflacyjne, a narzędzie FedWatch CME Group wskazuje, że rynek wycenia ok. 65% prawdopodobieństwa podwyżki stóp na posiedzeniu 15–16 września. Inwestorzy obserwują też dane z USA — później we wtorek poznamy ISM Manufacturing PMI oraz JOLTS Job Openings — przed piątkowym raportem Nonfarm Payrolls (NFP).
Geopolityka pozostawała w centrum uwagi po tym, jak w niedzielę siły USA uderzyły w dwie wyrzutnie rakietowe na irańskiej wyspie Larak w Cieśninie Ormuz — był to pierwszy atak USA od końca lipca. Iran odpowiedział atakiem na amerykańskie bazy lotnicze w Jordanii, a w poniedziałek oświadczył, że za pomocą dronów uderzył w bazę lotniczą Al Minhad w ZEA, podczas gdy prezydent Donald Trump ostrzegł, że możliwe są dalsze działania. Od strony technicznej para pozostaje poniżej 100-okresowej prostej średniej kroczącej (SMA), wskaźnik MACD znajduje się poniżej zera, a RSI wynosi 34,80. Opór wypada w pobliżu 4 481 i 4 532 USD, wyżej 4 697 USD, natomiast wsparcia widoczne są na 4 430, 4 348, 4 266 USD, a następnie 4 149 i 3 999 USD.
Pozycjonowanie na instrumentach pochodnych i strategia handlowa
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na dalszą presję spadkową na złoto (XAU/USD) w nadchodzących tygodniach, ponieważ obawy przed bardziej jastrzębią polityką monetarną ciążą metalowi. Skoro narzędzie CME FedWatch pokazuje 65% prawdopodobieństwa podwyżki stóp na posiedzeniu 15–16 września, zakup krótkoterminowych opcji put wygląda wyjątkowo atrakcyjnie. Historycznie ceny złota spadły o ponad 20% w trakcie agresywnego cyklu podwyżek stóp Fed w 2022 r., co pokazuje, jak wrażliwe jest to aktywo na rosnące koszty finansowania.
Aby zabezpieczyć się przed nagłymi zmianami rynkowymi, warto też rozważyć długie pozycje w instrumentach pochodnych na dolara amerykańskiego oraz ropę naftową. Eskalacje w rejonie Cieśniny Ormuz zwykle powodują skok cen energii, co historycznie potrafi podnieść notowania ropy o 5%–10% w ciągu kilku dni. Takie otoczenie wzmacnia „zielonego”, wywierając dodatkową presję na złoto i sprawiając, że opcje call na USD stanowią mocne zagranie defensywne.
Kluczowe poziomy techniczne i zarządzanie ryzykiem
Należy obserwować najbliższe wsparcie na 4 430 USD, które odpowiada poziomowi zniesienia Fibonacciego 38,2%. Jeśli złoto wyraźnie przebije ten poziom w dół, traderzy powinni przygotować się na szybkie zejście w kierunku celów 4 348 i 4 266 USD. Jednak ponieważ wskaźnik RSI jest blisko strefy wyprzedania (34,80), nie należy zbyt agresywnie „gonić” rynku w dół — lepiej poczekać na niewielkie korekty i dopiero wtedy budować krótkie pozycje.
W tym tygodniu trzeba zachować ostrożność i unikać zbyt dużych pozycji przed publikacjami kluczowych danych makro z USA, w tym ISM Manufacturing PMI oraz raportu Nonfarm Payrolls. Dane historyczne pokazują, że piątkowe raporty z rynku pracy regularnie wywołują wahania cen złota rzędu 1,5%–2% w ciągu kilku minut, co może łatwo aktywować zbyt ciasne zlecenia stop-loss. Traderzy instrumentów pochodnych powinni stosować szerokie poziomy obrony lub strukturyzowane strategie spreadowe na opcjach, aby przetrwać to okno podwyższonej zmienności.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
