Złoto osunęło się do ok. 4 365 USD we wczesnym handlu w Azji w poniedziałek, tracąc impet, ponieważ napięcia na Bliskim Wschodzie oraz jastrzębi przekaz Rezerwy Federalnej podtrzymywały rentowności obligacji USA i dolara. Reuters podał, że rządy w regionie przygotowują się na dalszą przemoc po tym, jak Iran oświadczył, że posiada informacje wywiadowcze wskazujące, iż Waszyngton przygotowuje wznowioną kampanię bombardowań; ryzyko inflacji napędzanej cenami ropy dodatkowo ciążyło kruszcowi. Fed podniósł stopy procentowe w zeszłym tygodniu o 25 pb do przedziału 3,75%–4,0% i zasygnalizował kolejne podwyżki, podczas gdy narzędzie CME FedWatch wskazuje na 56,5% prawdopodobieństwo następnej podwyżki na październikowym posiedzeniu.
Prezes oddziału Fed w Kansas City Jeffrey Schmid poparł ten ruch, powołując się na dane sugerujące inflację powyżej 3%, natomiast prezes oddziału Fed w Minneapolis Neel Kashkari stwierdził, że inflacja pozostaje podwyższona w wielu sektorach, a nie jest ograniczona wyłącznie do energii. OCBC oczekuje, że podwyższone rentowności i mocniejszy USD będą w najbliższym czasie ograniczać wzrosty złota, choć słabsze dane z USA mogą później obniżyć rentowności i dolara. Wynik Speechtracker FXS dla Schmida wyniósł 8/10 wobec historycznej średniej 7,2/10, a indeks FXS Fed Sentiment Index wzrósł o 0,42 do 152,09 — wyraźnie powyżej neutralnego poziomu 100. Od strony technicznej XAU/USD pozostaje powyżej 100-dniowej SMA na 4 320 USD, z oporem w pobliżu 4 410 i 4 615 USD, podczas gdy wsparcie wypada w okolicach 4 200 USD; RSI wynosi 51,13.
Krótkoterminowa presja i strategie na spadki
Powinniśmy przygotować się na krótkoterminową presję spadkową na złocie w kierunku 100-dniowej prostej średniej kroczącej na poziomie 4 320 USD, ponieważ jastrzębie nastawienie Rezerwy Federalnej wspiera dolara. Przy 56,5% szansie na kolejną podwyżkę stóp w październiku zakup krótkoterminowych opcji put może zabezpieczyć przed tym najbliższym cofnięciem. Historycznie rosnące realne rentowności wywierają silną presję na aktywa nieprzynoszące dochodu, co zwiększa prawdopodobieństwo przejściowej korekty.
Wsparcie „bezpiecznej przystani” i transakcje na zmienności
Mimo natychmiastowej presji nie możemy tracić z oczu szerszego trendu wzrostowego wspieranego przez eskalację napięć na Bliskim Wschodzie, które historycznie uruchamiają napływ kapitału do „bezpiecznych przystani”. Podczas wcześniejszych konfliktów regionalnych, takich jak wstrząsy geopolityczne z końca 2023 r. i początku 2024 r., ceny złota rosły o ponad 8%–10% w mniej niż miesiąc, gdy narastały obawy o inflację energetyczną. Inwestorzy na instrumentach pochodnych powinni rozważyć budowanie długich pozycji w opcjach call w pobliżu wsparcia 4 320 USD, aby wykorzystać kolejną falę wzrostową w kierunku 4 615 USD.
Biorąc pod uwagę zderzenie restrykcyjnej polityki pieniężnej z wysokimi ryzykami geopolitycznymi, zmienność rynkowa najpewniej wzrośnie. Możemy wykorzystać takie otoczenie, stosując długie strategie straddle, aby zarabiać na gwałtownych wybiciach w dowolnym kierunku. Pozwala to czerpać korzyści z dużych wahań cen niezależnie od tego, czy prym wiodą jastrzębie podwyżki stóp, czy popyt na bezpieczne aktywa.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
