Złoto ustabilizowało się podczas piątkowego handlu w Azji po odbiciu od sześciotygodniowych minimów w pobliżu 4 235 USD, ale pozostawało pod presją w rejonie 4 350 USD. Ruch nastąpił po spadku cen ropy i rentowności amerykańskich obligacji skarbowych, co ograniczyło umocnienie dolara, mimo że Rezerwa Federalna wydała we wrześniu jastrzębią decyzję. Reuters podał, że Arabia Saudyjska oferuje dodatkowe ładunki ropy przez Oman, a Bloomberg informował, że królestwo dąży do przywrócenia w ciągu kilku dni około połowy przepustowości swojego rurociągu biegnącego przez kraj, po tym jak został on wstrzymany w zeszłym tygodniu w następstwie ataków dronów Huti. Arab News przekazał, że irański Korpus Strażników Rewolucji Islamskiej poinformował o trafieniu tankowca pod banderą Togo podczas próby „nielegalnego przepłynięcia” przez Cieśninę Ormuz.
W centrum uwagi pozostawała polityka pieniężna: Fed podniósł stopy o 25 pb do przedziału 3,75%–4% jednogłośną decyzją, a jego Summary of Economic Projections wskazał na jeszcze jedną podwyżkę w tym roku; przewodniczący Kevin Warsh podtrzymał cel inflacyjny 2%. XAU/USD wynosił 4 353,63 USD, utrzymując się powyżej 50-dniowej SMA na 4 288,30 USD i 100-dniowej SMA na 4 320,62 USD, ale poniżej 21-dniowej SMA na 4 429,40 USD oraz 200-dniowej SMA na 4 541,12 USD; RSI (14) oscylował w okolicach 49. Poziomy wsparcia wskazywano w rejonie 4 353,63 USD, następnie 4 320,62 USD i 4 288,30 USD, natomiast opór widziano przy 4 429,40 USD oraz 4 541,12 USD.
Oczekiwania dotyczące zmienności i strategii w warunkach napięć geopolitycznych
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność, ponieważ złoto stabilizuje się w okolicach 4 350 USD, uwięzione między neutralnym momentum a utrzymującymi się napięciami geopolitycznymi. Historycznie ceny złota notują średni wzrost zmienności o 15% w okresach silnych tarć na szlakach morskich Bliskiego Wschodu, takich jak ostatni incydent w Cieśninie Ormuz. Ponieważ Relative Strength Index znajduje się na neutralnym poziomie 49, oczekujemy fazy konsolidacji, zanim dojdzie do wybicia.
Przy tak ciasnym przedziale rekomendujemy wykorzystanie strategii opcyjnej long strangle, aby skorzystać z nadchodzącego wybicia. Podejście to pozwala zarabiać na gwałtownych ruchach w dowolnym kierunku, zwłaszcza gdy złoto testuje wsparcie na 100-dniowej SMA (4 320 USD) oraz opór na 21-dniowej SMA (4 429 USD). Jeśli eskalacja geopolityczna ponownie zakłóci wysyłki ropy, zmienność implikowana wzrośnie, podbijając wartość tych długich pozycji opcyjnych.
Polityka Fed i korelacje surowcowe: rekomendacje zabezpieczeń
Należy również uwzględnić jastrzębie nastawienie Rezerwy Federalnej pod przewodnictwem Warsha, który niedawno podniósł stopę referencyjną do przedziału 3,75%–4%. Podwyższone stopy procentowe tradycyjnie wywierają presję na aktywa nieoprocentowane; dane historyczne pokazują, że złoto często notuje krótkoterminowe cofnięcie o 2%–5% po agresywnych cyklach podwyżek. Traderzy instrumentów pochodnych powinni rozważyć zakup krótkoterminowych opcji put jako zabezpieczenie przed kolejną jastrzębią niespodzianką ze strony „dot plotu” Fed w dalszej części roku.
Dodatkowo kluczowym czynnikiem pozostaje korelacja między ropą Brent a złotem, zwłaszcza że linie zaopatrzenia w ropę znajdują się pod ciągłą presją zagrożeń. Gdy rosną obawy o podaż ropy, złoto często pełni podwójną rolę zabezpieczenia — zarówno przed inflacją, jak i ryzykiem geopolitycznym. Rekomendujemy realizację strategii bull call spread na złocie przy jednoczesnym zakupie out-of-the-money opcji call na ropę, aby zabezpieczyć się przed nagłymi zakłóceniami podaży.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
