Złoto ustabilizowało się w poniedziałek po zeszłotygodniowym rajdzie — XAU/USD utrzymywał się w pobliżu 4 330 USD po dziennym szczycie na 4 362 USD. Kruszec zyskał ponad 7% w minionym tygodniu i dotknął najwyższego poziomu od 17 czerwca, ponieważ słabsze od oczekiwań dane z rynku pracy USA (Nonfarm Payrolls) skłoniły rynki do bardziej gołębiej rewizyjnej wyceny oczekiwań dotyczących podwyżek stóp procentowych Fed. Ceny ropy spadły po doniesieniach, że Iran i Oman są bliżej sfinalizowania porozumienia w sprawie ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz, co ograniczyło obawy inflacyjne i ciążyło dolarowi oraz rentownościom amerykańskich obligacji skarbowych, mimo że ropa pozostaje powyżej poziomów sprzed wojny.
Indeks dolara amerykańskiego handlowany był w okolicach 99,79 (+0,19%), a rentowność 10-letnich UST utrzymywała się blisko 4,67%, poniżej szczytu 4,74% — najwyższego od stycznia 2025 r. Narzędzie CME FedWatch wskazywało 44% implikowanego prawdopodobieństwa podwyżki stóp we wrześniu, wobec 67% tydzień wcześniej, a uwaga rynku przesuwa się na publikację CPI w USA w środę oraz PPI w czwartek. XAU/USD utrzymywał się powyżej 50-dniowej SMA w pobliżu 4 150 USD, ale poniżej 100-dniowej SMA około 4 389 USD; RSI znajdował się w połowie zakresu 60 pkt, a ADX w górnych 20 pkt. Opór wypada w rejonie 4 389 USD, następnie 4 500 USD, natomiast wsparcie widoczne jest przy 4 150 USD oraz 4 000 USD.
Perspektywy dla złota w warunkach gołębiej rewizji wyceny Fed i strategicznych okazji transakcyjnych
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych uważnie obserwowali złoto, które konsoliduje się w okolicach 4 330 USD po silnym, 7% wzroście w ubiegłym tygodniu. Rynek równoważy obecnie łagodnienie napięć na Bliskim Wschodzie z kluczowymi, nadchodzącymi danymi makro z USA. Uważamy, że ta chwilowa pauza tworzy strategiczne okno do zajęcia pozycji przed kolejnym wybiciem.
Wraz z gwałtownym spadkiem oczekiwań na wrześniową podwyżkę stóp do 44% z 67% tydzień temu, dolarowi coraz trudniej utrzymać pozycję. Historycznie ceny złota rosły średnio o 8% w trzy miesiące po istotnym gołębim zwrocie w nastrojach inwestorów. Spodziewamy się, że publikacje CPI i PPI w tym tygodniu potwierdzą ten trend, potencjalnie spychając indeks dolara jeszcze wyraźniej poniżej obecnego poziomu 99,79.
Taktyczne pomysły transakcyjne i geopolityczne punkty obserwacyjne
Aby wykorzystać to otoczenie, rekomendujemy zastosowanie strategii bull call spread na opcjach na złoto, z celem w rejonie oporu 4 389 USD, który pokrywa się ze 100-dniową prostą średnią kroczącą. Takie podejście ogranicza koszt początkowy, a jednocześnie pozwala zająć pozycję pod silny ruch wzrostowy, jeśli odczyty inflacji okażą się niższe od oczekiwań. Dla traderów kontraktów terminowych preferujemy budowanie długich pozycji z ochronnymi zleceniami stop-loss tuż poniżej 50-dniowej SMA na 4 150 USD.
Warto również monitorować działania dyplomatyczne wokół Cieśniny Ormuz, ponieważ każde sfinalizowane porozumienie o ponownym otwarciu szlaku żeglugowego może ściągnąć ceny ropy i rentowności obligacji niżej z obecnych 4,67%. Spadek kosztów energii ogranicza obawy inflacyjne, co zazwyczaj szkodzi dolarowi i stanowi wsparcie dla metali szlachetnych. Jednak ze względu na dużą nieprzewidywalność sytuacji geopolitycznej, zalecamy utrzymywanie umiarkowanych wielkości pozycji, aby zabezpieczyć się przed nagłymi zwrotami rynku.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
