Złoto handlowano po 4 082 USD po rozpoczęciu tygodnia luką wzrostową, jednak miało trudności z nabudowaniem impetu powyżej 4 100 USD. W trakcie sesji azjatyckiej notowania sięgnęły 4 116,20 USD, wspierane przerwą w uderzeniach między Iranem a Stanami Zjednoczonymi, podczas gdy ropa traciła, a dolar amerykański się osłabiał. Mimo to tranzyt przez Cieśninę Ormuz pozostawał ograniczony i żadna ze stron nie zobowiązała się do dłuższej pauzy ani rozmów, co utrzymywało geopolityczną niepewność. Później ceny cofnęły się, ale zachowały tygodniowe wzrosty, utrzymując się w okolicach 4 080 USD do popołudnia w USA.
Czerwcowe zamówienia na dobra trwałego użytku w USA wzrosły o 0,3% m/m, poniżej prognozy 1,6%, choć lepiej niż wcześniej (-4%). Nadchodzący tydzień przyniesie amerykański indeks cen PCE oraz serię decyzji w sprawie stóp procentowych — w środę decyzję ogłosi Rezerwa Federalna, a w harmonogramie są też Bank Anglii, Szwajcarski Bank Narodowy i Bank Japonii. Technicznie obraz w ujęciu 4-godzinnym jest neutralny: XAU/USD utrzymuje się powyżej 20- i 100-okresowych SMA odpowiednio przy 4 078 i 4 074 USD, ale pozostaje ograniczane przez 200-okresową SMA na 4 109,90 USD, przy RSI nieznacznie powyżej 50. Na wykresie dziennym cena znajduje się powyżej 20-dniowej SMA na 4 071,88 USD, natomiast 100- i 200-dniowe SMA skupiają się w rejonie 4 470–4 494 USD; RSI jest blisko 48, a wsparcia wypadają w okolicach 4 070, następnie 4 050 i 4 000 USD.
Strategie opcyjne i ryzyka zmienności
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych w najbliższych tygodniach koncentrowali się na strategiach „range-bound”, takich jak iron condor lub krótki straddle, ponieważ złoto konsoliduje w przedziale 4 050–4 100 USD. Przy XAU/USD oscylującym obecnie wokół 4 082 USD i mającym trudności z ustanowieniem nowego maksimum ponad ostatni szczyt 4 116 USD, sprzedaż premii opcyjnej może być atrakcyjnym rozwiązaniem. Taki ruch boczny jest typowy przed kluczowymi komunikatami banków centralnych, które z dużym prawdopodobieństwem wkrótce wywołają gwałtowny wzrost zmienności.
Trzeba przygotować się na ryzyko ostrych wybicia, ponieważ w tym tygodniu decyzje w sprawie stóp procentowych publikują Fed, Bank Anglii i Bank Japonii, a dodatkowo napłyną kluczowe dane o inflacji PCE w USA. Historycznie ceny złota potrafią wahać się o 2%–3% w dniach po ważnych decyzjach Fed, zwłaszcza gdy odczyty inflacyjne odbiegają od rynkowych prognoz. Traderzy mogą rozważyć zakup tanich straddli out-of-the-money, aby skorzystać z ewentualnego wybicia powyżej oporu 4 110 USD lub poniżej wsparcia 4 050 USD.
Średnioterminowy obraz rynku i pozycjonowanie na kontraktach terminowych
Nasz pozytywny średnioterminowy scenariusz wspiera solidny popyt ze strony banków centralnych — według World Gold Council globalne zakupy złota przez sektor oficjalny utrzymują się blisko historycznych maksimów, powyżej 1 000 ton rocznie. Ten masywny popyt instytucjonalny działa jak silna „siatka bezpieczeństwa”, co czyni sprzedaż opcji put blisko poziomu 4 000 USD transakcją o atrakcyjnym profilu ryzyko/zysk. Ponadto dane historyczne pokazują, że gdy złoto konsoliduje tuż poniżej istotnego poziomu psychologicznego, późniejsze wybicie często inicjuje szybki rajd rzędu 5%.
Dla traderów kontraktów terminowych i CFD zalecamy utrzymywanie ciasnych zleceń stop-loss tuż poniżej dziennego wsparcia wyznaczanego przez średnią kroczącą na 4 070 USD. Przełamanie tego poziomu mogłoby szybko otworzyć drogę do 4 050 USD, gdzie kupujący fizyczny metal najprawdopodobniej ponownie się uaktywnią. Z kolei przed zajęciem większych pozycji długich warto poczekać na dzienne zamknięcie powyżej 200-okresowej średniej kroczącej na 4 110 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
