Złoto (XAU/USD) miało trudności z kontynuacją umiarkowanego wzrostu po otwarciu z luką powyżej 4 100 USD we wczesnym handlu europejskim w poniedziałek, gdy rynki zachowywały ostrożność przed środowym posiedzeniem Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC). Wstrzymanie amerykańskich uderzeń na Iran po 13 kolejnych nocach oraz doniesienia, że Teheran miałby wstrzymać ataki, jeśli USA zrobią to samo, zepchnęły ceny ropy w dół i złagodziły obawy inflacyjne. W efekcie oczekiwania na podwyżki stóp zostały ograniczone, rentowności amerykańskich obligacji skarbowych spadły, a dolar amerykański (USD) oddalił się od zeszłotygodniowego ponownego testu miesięcznego szczytu, oferując ograniczone wsparcie dla nieoprocentowanego kruszcu.
Utrzymywał się sceptycyzm co do trwałości narracji o rozejmie, a żegluga przez Bab al-Mandab spadła 26 lipca po tym, jak wspierani przez Iran Huti w Jemenie zaatakowali saudyjskie instalacje naftowe na wybrzeżu Morza Czerwonego. Obawy dotyczące potencjalnych zakłóceń związanych z ograniczeniem tranzytu przez Cieśninę Ormuz pomagały podtrzymywać ceny ropy, co z kolei ograniczało spadki USD i hamowało wzrosty złota. Od strony technicznej zachowanie ceny od 19 czerwca przypomina formację prostokąta, po wcześniejszym zejściu poniżej 200-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA), co podtrzymuje szerszy trend spadkowy; wskaźnik RSI znajduje się nieco poniżej 50, a MACD pozostaje dodatni. Opór widoczny jest w okolicach 4 200 USD, przy czym do celowania w 200-dniową SMA na poziomie 4 493,65 USD potrzebne jest dzienne zamknięcie powyżej tego pułapu.
Podejście strategiczne przed posiedzeniem FOMC
W obliczu tymczasowej przerwy w działaniach zbrojnych USA–Iran zalecamy traderom instrumentów pochodnych zachowanie ostrożności przed kluczowym środowym posiedzeniem FOMC. Przy złocie konsolidującym się tuż powyżej 4 100 USD rynek przygotowuje się na potencjalną zmianę w polityce Rezerwy Federalnej. Rekomendujemy koncentrowanie się na krótkoterminowych strategiach opartych na handlu w przedziale wahań, zamiast „gonić” wybicia, dopóki Fed nie nada wyraźnego kierunku.
Choć nadzieje na dyplomację chwilowo schłodziły ceny ropy, ruch statków w cieśninie Bab al-Mandab gwałtownie spadł wczoraj po nowych atakach Huti. Historycznie zakłócenia żeglugi na Morzu Czerwonym obniżały wolumen tranzytu o ponad 40%, co szybko podbija koszty energii i oczekiwania inflacyjne. Ze względu na utrzymujące się ryzyko geopolityczne uważamy, że ceny ropy znajdą solidne wsparcie, co ograniczy większy spadek notowań złota.
Trading na zmienność i perspektywa techniczna
Aby rozegrać tegoroczną decyzję w sprawie stóp procentowych, sugerujemy wykorzystanie strategii opcyjnych typu strangle, by skorzystać z oczekiwanej zmienności. Zmienność implikowana opcji na złoto zazwyczaj rośnie przed kluczowymi wydarzeniami banków centralnych, co sprawia, że pozycjonowanie przed posiedzeniem jest bardzo wrażliwe na nagłe zmiany w projekcjach stóp. Jeśli Fed zasygnalizuje formalną pauzę w podwyżkach, możemy zobaczyć szybki ruch w kierunku górnego ograniczenia obecnego przedziału wahań złota.
Z perspektywy technicznej złoto pozostaje „zamknięte” w dziennym prostokącie, z kluczowym oporem w pobliżu 4 200 USD. Dla traderów kontraktów terminowych rekomendujemy poczekać na potwierdzone dzienne zamknięcie powyżej 4 200 USD przed budowaniem długich pozycji z celem na 200-dniowej średniej kroczącej na poziomie 4 493,65 USD. Do czasu wybicia traktujemy ostatnie wzrosty jako krótkoterminowe korekty w ramach szerszego trendu spadkowego.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
