Złoto utrzymywało mocny ton powyżej 4 400 USD we wczesnym handlu europejskim, pozostając blisko najwyższego poziomu od 5 czerwca, a uwaga inwestorów przeniosła się na amerykański wskaźnik CPI w poszukiwaniu wskazówek dotyczących ścieżki polityki Rezerwy Federalnej. Ropa pozostawała w pobliżu półtoratygodniowego maksimum, ponieważ osłabły oczekiwania na szybkie ponowne otwarcie Cieśniny Ormuz, podczas gdy ataki na Morzu Czerwonym oraz w rejonie Bab al-Mandab podbijały premie za ryzyko wojenne i obawy inflacyjne. Taka kombinacja utrzymywała w centrum uwagi dolara amerykańskiego, gdy rentowności pozostawały podwyższone, mimo że łagodniejsze sygnały z rynku pracy konkurowały z oczekiwaniami dotyczącymi stóp; narzędzie FedWatch CME Group wciąż wskazuje na ponad 75% prawdopodobieństwo co najmniej jednej podwyżki stóp do końca roku. Napięcia geopolityczne również nie ustępowały: Korea Północna wystrzeliła pocisk balistyczny przed wspólnymi ćwiczeniami Korei Południowej i USA, a Tajwan skrytykował planowane manewry morskie z udziałem Chin i indonezyjskiego okrętu.
Z technicznego punktu widzenia złoto oscyluje wokół 100-dniowej prostej średniej kroczącej (SMA), ale pozostaje ograniczone poniżej oporu wyznaczanego przez 50,0% zniesienia Fibonacciego spadku z kwietnia–czerwca, który rozciąga się w kierunku 200-dniowej SMA na poziomie 4 500,51 USD. Wsparcie znajduje się na 100-dniowej SMA przy 4 388,33 USD, następnie na 38,2% zniesieniu przy 4 298,48 USD oraz na poziomie 23,6% przy 4 161,40 USD; poniżej tego poziomu uwagę przyciąga 3 939,81 USD.
Strategia handlowa dla złota i ropy w warunkach ryzyk inflacyjnych
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych zachowanie ostrożności i unikanie dużych kierunkowych zakładów na złoto (XAU/USD) do czasu publikacji nadchodzącego raportu CPI w USA. Ponieważ złoto obecnie utrzymuje się nieznacznie powyżej 100-dniowej SMA na poziomie 4 388,33 USD, „gorący” odczyt inflacji mógłby wywołać gwałtowną korektę w kierunku wsparcia na 38,2% zniesieniu Fibonacciego przy 4 298,48 USD. Z kolei warto rozważyć zakup opcji call na wybicie, jeśli metal zdecydowanie sforsuje silny opór w pobliżu 200-dniowej SMA na 4 500,51 USD.
Utrzymujące się zamknięcie Cieśniny Ormuz, przez którą zwykle przepływa ok. 20% światowej konsumpcji płynnych paliw ropopochodnych, oznacza, że inflacja napędzana przez ropę prawdopodobnie pozostanie wysoka. Dane historyczne z poprzednich kryzysów energetycznych pokazują, że szoki podażowe mogą wywoływać długotrwałe wzrosty na rynkach surowców — podobnie jak zakłócenia dostaw ropy pod koniec lat 70. pomogły podbić ceny złota o ponad 300% w zaledwie kilka lat. Wraz z eskalacją napięć geopolitycznych na Morzu Czerwonym powinniśmy zabezpieczać portfele, wykorzystując długie pozycje w opcjach call na ropę naftową, aby skorzystać z rosnących premii za ryzyko wojenne.
Zabezpieczanie portfela i strategie opcyjne w warunkach napięć geopolitycznych
Pomimo tradycyjnej odwrotnej zależności złota od „zielonego”, oba aktywa rosną jednocześnie ze względu na wzrost obaw o bezpieczeństwo w Azji, czego przykładem są ostatnie testy rakietowe Korei Północnej. Skoro narzędzie CME FedWatch wskazuje silne, 75% prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną w tym roku, rentowności amerykańskich obligacji skarbowych mogą pozostać podwyższone. Aby poruszać się w tym złożonym otoczeniu, rekomendujemy stosowanie neutralno-byczych strategii opcyjnych, takich jak zakup opcji call na dolara amerykańskiego przy jednoczesnym utrzymywaniu strategii straddle na złocie, aby czerpać korzyści z nagłych wahań rynkowych.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
