Złoto utrzymywało się powyżej 4 100 USD w czwartkowym handlu w Azji po cofnięciu z ponad dwutygodniowego maksimum, przy czym wzrosty ograniczał wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Ropa naftowa wzrosła do najwyższego poziomu od 11 czerwca, gdy USA i Iran wymieniały uderzenia dwunastą z rzędu noc, a wspierani przez Iran Huti z Jemenu ogłosili blokadę szlaku na Morzu Czerwonym, którym przepływa ok. 7% globalnych dostaw ropy. W połączeniu z ograniczonym ruchem przez Cieśninę Ormuz podsyca to obawy inflacyjne i zwiększa oczekiwania na bardziej restrykcyjną politykę Rezerwy Federalnej. CME FedWatch pokazuje, że rynek wycenia ponad 90% prawdopodobieństwa podwyżki stóp Fed do końca roku, co utrzymuje rentowność 10-latek w pobliżu dwumiesięcznego szczytu, choć słabszy dolar amerykański zapewnił pewne wsparcie dla kruszcu.
Technicznie XAU/USD zatrzymał się w okolicach 4 155–4 165 USD, gdzie 200-okresowa wykładnicza średnia krocząca na wykresie czterogodzinnym pokrywa się z 23,6% zniesieniem Fibonacciego ruchu z kwietnia–czerwca. Wskaźniki momentum pozostają konstruktywne: RSI jest w pobliżu 63, a MACD nadal dodatni, jednak do kontynuacji ruchu potrzebne jest wybicie w kierunku 4 164,97 USD, a następnie 4 303,59 USD. Wsparcie widać przy 3 940,90 USD. Uwaga przenosi się na cotygodniowe dane z USA o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych oraz posiedzenie EBC, co może zwiększyć krótkoterminową zmienność.
Strategia na złoto i dynamika rynku obligacji
Przy konsolidacji złota tuż powyżej 4 100 USD rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych poczekali na potwierdzone wybicie, zanim zajmą duże, kierunkowe pozycje. Kluczowym poziomem do obserwacji jest strefa oporu 4 155–4 165 USD, która obecnie ogranicza dalszy ruch w górę. Jeśli złoto przebije tę barierę, warto rozważyć zakup krótkoterminowych opcji call z celem na kolejny główny opór przy 4 303 USD.
Biorąc pod uwagę, że rynek wycenia 90% szans na podwyżkę stóp Fed do końca roku, rentowności amerykańskich obligacji skarbowych prawdopodobnie pozostaną podwyższone. Historycznie wysokie rentowności tworzą trudne otoczenie dla aktywów nieprzynoszących dochodu, takich jak złoto, co tłumaczy, dlaczego wzrosty metalu są obecnie limitowane. Aby skorzystać z tego trendu, sugerujemy handel kontraktami terminowymi na stopy procentowe lub grę na spadek instrumentów pochodnych na obligacje skarbowe, gdy rentowność 10-latek testuje wielomiesięczne maksima.
Rynki ropy, ryzyka inflacyjne i pozycjonowanie taktyczne
Eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie zablokowała kluczowe szlaki żeglugowe, zagrażając niemal 7% dziennej światowej podaży ropy. To zaburzenie podbiło notowania kontraktów na ropę, podsycając nowe obawy o inflację, które zmuszą banki centralne do utrzymania jastrzębiego nastawienia. Zalecamy wykorzystanie opcji call na ropę jako zabezpieczenia przed nagłymi szokami podażowymi, przy jednoczesnym monitorowaniu wysoce zmiennego rynku instrumentów pochodnych na energię.
Wskaźniki techniczne, takie jak RSI na poziomie 63, sugerują, że kupujący wciąż mają pewną przewagę, jednak impet słabnie. Jeśli złoto nie przełamie bieżącego oporu i zawróci, trzeba przygotować się na korektę w kierunku solidnego „podłogowego” wsparcia przy 3 940 USD. W takim scenariuszu warto wykorzystać opcje put do ochrony istniejących portfeli lub do osiągnięcia zysków na krótkoterminowej korekcie.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
