Złoto utrzymuje większość ostatnich wzrostów po przełamaniu kluczowego oporu. Początkowo zwyżkę wspierały niższe ceny ropy, spadek rentowności obligacji oraz osłabienie USD, a także doniesienia o zakupach ze strony banków centralnych i ETF-ów oraz popyt techniczny. Ostatnio jednak impet osłabł, gdy ropa odbiła, podbijając obawy inflacyjne i wypychając w górę rentowności amerykańskich Treasuries. Uwaga rynku przenosi się teraz na dzisiejsze wieczorne dane z rynku pracy (payrolls) jako kolejną przeszkodę dla rajdu.
Słabszy odczyt payrolls mógłby dalej schłodzić oczekiwania na podwyżki stóp Fed i pomóc w kontynuacji ruchu, natomiast mocniejszy wynik może uruchomić realizację zysków po gwałtownym rajdzie. Uwarunkowania techniczne pozostają umiarkowanie pro-wzrostowe, choć wzrost RSI wyhamował. Opór wypada przy 4333 (zniesienie Fibonacciego 23,6% dla spadku od szczytu do dołka z 2026 r.), a następnie przy 4389 (100-dniowa średnia krocząca, 100 DMA); wsparcia to 4180 (50 DMA) oraz 4082 (21 DMA).
Zmienność i wsparcie banków centralnych
Widzimy, że złoto utrzymuje znaczną część zysków po silnym wybiciu, jednak inwestorzy na instrumentach pochodnych muszą przygotować się na podwyższoną zmienność w związku z publikacją dzisiejszego raportu z amerykańskiego rynku pracy. Te kluczowe dane przesądzą, czy metal szlachetny zdoła wznowić trend wzrostowy, czy też uruchomi falę realizacji zysków. Najnowsze dane wskazują, że globalne banki centralne kupują ponad 1 000 ton złota rocznie, co stanowi solidną długoterminową „podłogę” dla rynku.
Jednocześnie należy obserwować ostatnie odbicie cen ropy, które odświeża globalne obawy inflacyjne i podnosi rentowności amerykańskich obligacji skarbowych. Jeśli rentowności będą dalej rosnąć, zwiększą koszt alternatywny utrzymywania nieoprocentowanego złota i ograniczą potencjał wzrostowy. Inwestorzy na derywatach powinni uważnie monitorować poziomy rentowności, ponieważ każdy nagły skok może szybko ostudzić rajd na złocie.
Strategie transakcyjne w reakcji na dane payrolls
Jeśli dzisiejsze payrolls wypadną słabiej od oczekiwań, rekomendujemy zakup opcji call lub zajmowanie długich pozycji na kontraktach futures, aby skorzystać na spadku oczekiwań dotyczących stóp procentowych. Taki scenariusz powinien wypchnąć złoto powyżej najbliższego oporu na 4 333, który odpowiada zniesieniu Fibonacciego 23,6% dla zakresu z 2026 r. Utrzymane wybicie mogłoby szybko otworzyć drogę w kierunku 100-dniowej średniej kroczącej na 4 389.
Z kolei wyraźnie mocniejszy od oczekiwań raport payrolls prawdopodobnie wywoła natychmiastową realizację zysków po tym ostrym rajdzie, co czyni krótkoterminowe opcje put szczególnie atrakcyjnymi. W tym scenariuszu spadkowym oczekujemy szybkiego testu pierwszego wsparcia na 50-dniowej średniej kroczącej przy 4 180. Jeśli ten poziom nie wytrzyma, kolejnym istotnym celem spadkowym dla krótkich pozycji będzie 21-dniowa średnia krocząca na 4 082.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
