Złoto (XAU/USD) oddało wcześniejsze wzrosty na początku czwartkowej sesji w USA i pozostawało niemal bez zmian w pobliżu 4 589 USD po osiągnięciu dziennego maksimum na poziomie 4 643 USD. Wcześniej w tym tygodniu notowania dotarły do 4 697 USD — najwyżej od 14 maja — jednak mocniejsze dane o inflacji w USA ponownie skierowały uwagę na ścieżkę stóp Fed, przy czym wskaźnik cen PCE pozostaje powyżej celu 2% Rezerwy Federalnej. Dolar amerykański (USD) odbił umiarkowanie, gdy rynki skłaniały się ku scenariuszowi „wyżej na dłużej”, a złoto — mimo statusu zabezpieczenia przed inflacją — spadło w środę o ok. 1,40%, ponieważ wyższe rentowności ograniczyły atrakcyjność aktywa nieprzynoszącego odsetek.
Najnowsze odczyty PCE, CPI i PPI sugerują, że inflacja przestała gwałtownie przyspieszać, co może studzić oczekiwania na natychmiastową podwyżkę stóp przez Fed; narzędzie CME FedWatch wycenia prawdopodobieństwo braku zmian stóp we wrześniu na blisko 62%. Tygodniowe dane z rynku pracy w USA również wsparły „zielonego”, ponieważ liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła 203 tys. wobec prognoz 208 tys., a poprzedni odczyt skorygowano do 207 tys. z 206 tys. Indeks dolara amerykańskiego (DXY) był notowany w okolicach 99,22, kontynuując odbicie po wcześniejszej presji związanej z planami Departamentu Skarbu USA dotyczącymi zwiększenia skupu (buybacków) dłuższego długu. Uwaga przenosi się na piątkowe wystąpienie przewodniczącego Fed Kevina Warsha w Jackson Hole, podczas gdy ryzyka na Bliskim Wschodzie utrzymują się — ruch statków przez Cieśninę Ormuz nie wrócił jeszcze do normy, mimo że Iran i Oman wskazują na porozumienie, które pozostaje na etapie negocjacji; w czwartek premier Kataru przebywa w Teheranie. Technicznie XAU/USD utrzymuje się powyżej 50-, 100- i 200-dniowych średnich kroczących (SMA), RSI znajduje się w połowie zakresu 60, a MACD pozostaje dodatni, choć impet słabnie; opór wypada na 4 700 USD, a następnie 4 900 USD, natomiast wsparcie widoczne jest przy 200-dniowej SMA w okolicach 4 525 USD, 100-dniowej w rejonie 4 376 USD, 50-dniowej blisko 4 200 USD oraz na poziomie 4 000 USD.
Strategie na instrumentach pochodnych i sentyment rynkowy
Sugerujemy, aby traderzy na instrumentach pochodnych przygotowali się na okres konsolidacji, ponieważ wzrostowe momentum złota wyhamowuje w pobliżu poziomu 4 589 USD. Biorąc pod uwagę, że rynek wycenia 62% szans na utrzymanie stóp procentowych przez Rezerwę Federalną bez zmian we wrześniu, agresywne pozycje długie mogą napotkać krótkoterminowe przeciwności. Rekomendujemy skoncentrowanie się na strategiach „range-bound”, takich jak iron condor, aby wykorzystać tę tymczasową pauzę w rajdzie złota.
W związku z jutrzejszym wystąpieniem przewodniczącego Fed Kevina Warsha na sympozjum w Jackson Hole oraz utrzymującymi się napięciami w rejonie Cieśniny Ormuz, prawdopodobne są nagłe skoki zmienności. W celu zabezpieczenia przed tym ryzykiem zdarzeń preferujemy kupno krótkoterminowych straddle’i, aby skorzystać na gwałtownych ruchach cen w dowolnym kierunku. Historycznie kluczowe wystąpienia banków centralnych w Jackson Hole wywoływały przeciętne wahania ceny złota rzędu 1,5%–2% w dniach bezpośrednio po wydarzeniu, co czyni strategie nastawione na zakup premii atrakcyjnymi.
Wsparcia, opory i poziomy techniczne
Dla traderów kontraktów futures i opcji zainteresowanych „kupowaniem dołka” 200-dniowa prosta średnia krocząca (SMA) w okolicach 4 525 USD stanowi silną techniczną „podłogę”. Doradzamy sprzedaż opcji put out-of-the-money na lub tuż poniżej tego poziomu wsparcia 4 525 USD w celu inkasa premii przy jednoczesnym oczekiwaniu na wyraźniejszy trend. Jeśli cena spadnie poniżej tej bariery, kolejna istotna strefa wsparcia znajduje się w pobliżu 100-dniowej średniej kroczącej na 4 376 USD.
Odbicie indeksu dolara amerykańskiego do 99,22, wsparte mocnymi cotygodniowymi danymi o wnioskach o zasiłek (203 tys.), sugeruje, że „greenback” będzie nadal ograniczać krótkoterminowy potencjał wzrostowy złota. Jednocześnie szeroki trend wzrostowy dla złota pozostaje nienaruszony, o ile metal utrzymuje się powyżej kluczowych średnich kroczących. Należy uważnie obserwować opór na 4 700 USD, ponieważ czyste wybicie powyżej tej psychologicznej bariery może szybko otworzyć drogę do dynamicznego ruchu w kierunku 4 900 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
