Złoto (XAU/USD) osłabło do ok. 4 340 USD we wczesnym handlu w Azji w poniedziałek, ponieważ mocniejsza inflacja w USA wzmocniła oczekiwania na bardziej restrykcyjną politykę pieniężną. Bazowy CPI, który wyłącza ceny żywności i energii, wzrósł w sierpniu o 0,3% m/m wobec 0,2% w lipcu i powyżej konsensusu 0,2% — podało Biuro Statystyki Pracy (Bureau of Labor Statistics). Rynki koncentrują się na decyzji Rezerwy Federalnej w środę oraz późniejszej konferencji prasowej przewodniczącego; narzędzie CME FedWatch wskazało prawdopodobieństwo podwyżki stóp na niemal 86,2%, wobec 72% przed publikacją danych o amerykańskim PPI.
Od strony technicznej XAU/USD konsolidował się tuż powyżej 100-dniowej średniej kroczącej na poziomie 4 332,30 USD, pozostając jednocześnie ograniczony od góry przez środkowe pasmo Bollingera (20-dniowa SMA). Wskaźniki impetu były mieszane — 14-dniowy RSI wynosił 47,11. Opór znajduje się na 4 460 USD, z kolejnym ograniczeniem w pobliżu górnego pasma Bollingera na 4 680 USD, natomiast wsparcie widoczne jest w okolicy 4 330 USD, a następnie w pobliżu 4 238,07 USD przy dolnym paśmie Bollingera.
Strategie transakcyjne przed posiedzeniem Rezerwy Federalnej
W miarę zbliżania się kluczowego posiedzenia Rezerwy Federalnej w tę środę, nagły skok prawdopodobieństwa podwyżki stóp do 86,2% oznacza konieczność przygotowania się na podwyższoną zmienność. Biorąc pod uwagę, że złoto oscyluje tuż powyżej 100-dniowej średniej kroczącej na poziomie 4 330 USD, krótkoterminowi gracze na instrumentach pochodnych powinni unikać silnych zakładów kierunkowych do czasu ogłoszenia decyzji. Zamiast tego rekomendujemy neutralne strategie opcyjne, takie jak straddle, aby skorzystać z gwałtownego ruchu cen, który ta decyzja niemal nieuchronnie wywoła.
Historycznie złoto wykazywało skłonność typu „sprzedaj plotki, kup fakty” w cyklach zacieśniania Fed — często tworząc dołek dokładnie w momencie ogłoszenia podwyżki, po czym rozpoczynając rajd ulgi. Jeśli jednak Fed zaprezentuje niespodziewanie jastrzębi ton, czyste przełamanie poniżej wsparcia 4 330 USD może szybko odsłonić dolne pasmo Bollingera w pobliżu 4 238 USD. Aby zabezpieczyć to ryzyko, można kupić opcje put blisko ceny wykonania (near-the-money), chroniąc istniejące długie pozycje przed nagłym spadkowym „flush”.
Scenariusze wzrostowe i spadkowe
Z drugiej strony, każda gołębia retoryka ze strony decydentów może wywołać szybki rajd wynikający z domykania krótkich pozycji z powrotem w kierunku 20-dniowej prostej średniej kroczącej na poziomie 4 460 USD. Jeśli złoto skutecznie pokona barierę 4 460 USD, otworzy się czytelna droga w stronę górnego pasma Bollingera na 4 680 USD. Opcje call warto rozważać dopiero po potwierdzonym dziennym zamknięciu powyżej 4 460 USD, aby mieć pewność, że ruch oznacza rzeczywiste odwrócenie trendu.
Należy też pamiętać, że popyt strukturalny — napędzany trwającymi zakupami banków centralnych na świecie, które w ostatnich latach przekraczały 1 000 ton rocznie — nadal zapewnia solidną długoterminową „podłogę” dla cen. Ta fundamentalna siła sugeruje, że ewentualne gwałtowne spadki w tym tygodniu powinny być postrzegane jako okazje do zakupów, a nie początek trwałej bessy. W konsekwencji proponujemy utrzymywać część kapitału gotową do wystawiania zabezpieczonych gotówką opcji put (cash-secured puts) na niższych poziomach wsparcia, aby akumulować złoto z dyskontem.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
