Złoto kontynuowało we wtorek spadki, testując poziom 4 050 USD po cofnięciu z rejonu powyżej 4 100 USD, a uwaga rynku przenosi się na dwudniowe posiedzenie Rezerwy Federalnej, które rozpocznie się później w trakcie sesji. Dolar amerykański pozostawał mocny w pobliżu trzytygodniowych maksimów, gdy rosły oczekiwania na podwyżki stóp: rynki wyceniają ok. 38% szans na ruch o 25 pb w lipcu, wobec 16% tydzień temu, oraz 81% prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu, według narzędzia CME Group FedWatch. Te oczekiwania przeważyły nad ulgą związaną ze spadkiem cen ropy i ograniczeniem obaw inflacyjnych po pauzie w konflikcie USA–Iran, podczas gdy wyprzedaż akcji producentów chipów w Azji dodatkowo wsparła dolara.
Na wykresie dziennym XAU/USD znajdowało się na poziomie 4 047,22 USD, handlując poniżej 21-dniowej SMA na 4 070,45 USD, a także poniżej 50-, 100- i 200-dniowych SMA, skupionych w przedziale ok. 4 213–4 493 USD. Momentum pozostaje stłumione: RSI (14) wynosi 44,99, a „Bear Cross” został potwierdzony po tym, jak 100-dniowa SMA zamknęła się poniżej 200-dniowej SMA 22 lipca. Poziomy oporu widoczne są na 4 070,45 USD, następnie 4 212,98 USD, dalej 4 458,42 USD i 4 492,57 USD.
Perspektywy dla traderów instrumentów pochodnych w warunkach siły dolara i rosnącej rentowności
Zalecamy traderom instrumentów pochodnych pozycjonowanie się pod dalszą krótkoterminową presję spadkową na złoto, ponieważ dolar amerykański utrzymuje silne tempo wzrostu. Przy „greenbacku” unoszącym się przy trzytygodniowych maksimach i rentowności 10-letnich obligacji USA wracającej w kierunku 4,35%, nieoprocentowane złoto znajduje się pod silną presją. Historycznie, gdy indeks dolara (US Dollar Index) zyskuje ponad 1,5% w krótkim czasie, wolumeny pochodnych na złocie zwykle wyraźnie przesuwają się w stronę niedźwiedzich opcji put.
Nagły skok oczekiwań na lipcową podwyżkę stóp do 38% — z zaledwie 16% w zeszłym tygodniu — oznacza, że powinniśmy przygotować się na podwyższoną zmienność. W obliczu tych jastrzębich przesunięć, zakup krótkoterminowych opcji put ze strike’ami celującymi w psychologiczne wsparcie 4 000 USD stanowi atrakcyjne ustawienie taktyczne. Rekomendujemy wykorzystanie strategii bear put spread, aby ograniczyć wysokie koszty premii związane ze zbliżającą się decyzją Fed w sprawie stóp procentowych.
Ustawienie techniczne, zarządzanie ryzykiem i transakcje taktyczne
Technicznie rzecz biorąc, ostatni „Bear Cross” z 22 lipca, kiedy 100-dniowa średnia krocząca zeszła poniżej 200-dniowej, potwierdza, że sprzedający zdecydowanie kontrolują rynek. Możemy wykorzystać ten trend, wystawiając opcje call w pobliżu 21-dniowej prostej średniej kroczącej na poziomie 4 070 USD, która obecnie działa jako twardy sufit. Wszelkie korekcyjne odbicia w stronę tej strefy oporu należy traktować jako dogodne okazje do zakładania nowych krótkich pozycji na rynku kontraktów terminowych.
Choć spadek napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie obniżył premię za bezpieczeństwo w cenach surowców, nieoczekiwane dane makroekonomiczne wciąż mogą wywołać gwałtowne ruchy „short-covering”. Aby chronić portfele, musimy utrzymywać ścisłe zlecenia stop-loss tuż powyżej 50-dniowej średniej kroczącej na 4 213 USD. Zrównoważenie tych niedźwiedzich zagrań na złocie długimi pozycjami na USD pomoże nam poruszać się w tym zmiennym otoczeniu stóp procentowych w nadchodzących tygodniach.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
