Złoto trzecią sesję z rzędu zakończyło w środę spadkiem, ponownie testując poziom wsparcia 4 000 USD, gdy wcześniejszy „risk-on” związany z oczekiwaniami postępu dyplomatycznego na Bliskim Wschodzie wygasł. Nowe ataki z udziałem sił USA i Arabii Saudyjskiej w Iraku zmieniły nastroje, a umocnienie dolara dodatkowo ograniczało popyt na kruszec.
Uwaga rynku koncentruje się na decyzji Rezerwy Federalnej oraz komentarzach przewodniczącego Warsha. Powszechnie oczekuje się, że Fed pozostawi stopy procentowe bez zmian na lipcowym posiedzeniu, choć rynek wycenia również podwyżkę we wrześniu. W czwartek opublikowany zostanie amerykański wskaźnik PCE za czerwiec – preferowana przez Fed miara inflacji – który ma doprecyzować perspektywy inflacyjne. Kluczowe poziomy oporu to 4 077, następnie 4 116, dalej 4 166 i 4 180, natomiast wsparcia wypadają na 3 960, potem 3 942, przed 3 900 i 3 842.
Strategia handlowa i zarządzanie ryzykiem
Sugerujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych w najbliższych tygodniach bardzo uważnie obserwowali kluczowe wsparcie 4 000 USD, ponieważ złoto notuje trzeci z rzędu dzień spadków. Jeśli dojdzie do jednoznacznego wybicia poniżej tego progu, może to uruchomić szybkie przyspieszenie zniżki w kierunku kolejnych istotnych wsparć: 3 960 i 3 900 USD. W konsekwencji rekomendujemy utrzymywanie defensywnych opcji put lub budowanie krótkich pozycji na kontraktach terminowych, aby skorzystać na potencjalnym przełamaniu.
Najważniejszymi katalizatorami pozostają nadchodzący komunikat Fed oraz komentarz przewodniczącego Warsha – zwłaszcza że dolar ponownie zyskuje na sile. Historycznie złoto jest bardzo wrażliwe na stopy procentowe, a przy obecnej wycenie przez rynek możliwej podwyżki we wrześniu każdy jastrzębi ton może silnie ciążyć metalowi. Uważamy, że do czasu formalnego doprecyzowania stanowiska Fed wobec inflacji i lipcowej decyzji w sprawie stóp, traderzy powinni zachować ostrożność z długimi pozycjami.
Kluczowe czynniki zmienności i uwarunkowania techniczne
Jutrzejsza publikacja czerwcowego indeksu cen PCE będzie kolejnym istotnym czynnikiem podbijającym zmienność, dostarczając Fed preferowanej miary gospodarczej. Eskalacje geopolityczne na Bliskim Wschodzie, w szczególności ostatnie wydarzenia w Iraku, pozostają także „dziką kartą”, która może wywołać nagłe, krótkoterminowe zakupy w ramach popytu na bezpieczne aktywa. Aby zarządzać tym środowiskiem wysokiej zmienności, zalecamy stosowanie ciasnych zleceń stop-loss dla pozycji krótkich lub wykorzystywanie strategii straddle, by skorzystać na gwałtownych ruchach w obu kierunkach.
Historycznie korekty złota w trakcie jastrzębich cykli Fed wynosiły średnio ok. 5%–10%, zanim rynek wyznaczał wyraźne dno. Podobna skala cofnięcia od ostatnich szczytów byłaby spójna z naszym niższym celem wsparcia na poziomie 3 842 USD. Dla traderów grających w konsolidacji rekomendujemy ustawianie zleceń z limitem wejścia na krótką pozycję w pobliżu silnych oporów 4 077 i 4 116 USD, aby wykorzystać ewentualne krótkotrwałe odbicia ulgowe.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
