Złoto (XAU/USD) przedłużyło w piątek spadki do drugiej z rzędu sesji, schodząc w Azji poniżej 4 050 USD, ponieważ umacniający się dolar amerykański ciążył metalowi nieprzynoszącemu dochodu. Wsparcie dla „zielonego” pojawiło się, gdy wyższe ceny ropy naftowej podsyciły obawy inflacyjne i wzmocniły oczekiwania, że stopy procentowe w USA mogą pozostać na podwyższonym poziomie. Amerykańskie wojsko poinformowało, że w czwartek przeprowadziło kolejną rundę uderzeń przeciwko Iranowi — 13. z rzędu noc operacji — podczas gdy CENTCOM wskazał cele obejmujące m.in. centra dowodzenia, magazyny dronów oraz elementy nadzoru wybrzeża powiązane z zagrożeniami w rejonie Cieśniny Ormuz. Działania odwetowe w Kuwejcie, Bahrajnie i Jordanii, a także ataki Huti na dwa saudyjskie tankowce na Morzu Czerwonym, wyniosły ceny ropy do najwyższego poziomu od 11 czerwca.
Oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej również się zacieśniły po tym, jak liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA spadła do najniższego poziomu od września 1969 r., wzmacniając argumenty za co najmniej jedną podwyżką stóp w USA do końca roku. Osobno prezydent Donald Trump nałożył nowe cła w wysokości 10%–12,5% na 60 partnerów handlowych, obejmujące 99,4% importu USA, co dodatkowo zwiększyło popyt na walutę rezerwową przed przyszłotygodniowym posiedzeniem FOMC. Z technicznego punktu widzenia odrzucenie notowań złota w pobliżu 200-okresowej EMA oraz wycofanie się po odbiciu od miesięcznego minimum 3 960–3 959 USD pozostawiły MACD poniżej zera, a RSI w okolicach 41; zejście poniżej 4 000 USD oraz 3 980–3 975 USD pogłębiłoby presję spadkową, podczas gdy opór znajduje się na 200-okresowej EMA na poziomie 4 158,08 USD.
Ryzyka rynkowe i implikacje dla handlu
Rekomendujemy, aby traderzy instrumentów pochodnych przygotowali się na podwyższoną zmienność, ponieważ eskalacja konfliktu USA–Iran zagraża kluczowym „wąskim gardłom” w transporcie ropy. Ponieważ przez Cieśninę Ormuz przepływa ok. 20% światowych płynnych surowców naftowych, każda dłuższa przerwa w żegludze niemal na pewno utrzyma ceny ropy na podwyższonych poziomach. Powinniśmy pozycjonować się pod utrzymujące się obawy inflacyjne, które najpewniej będą wzmacniać dolara i dalej ciążyć złotu.
Silne dane z rynku pracy w USA — podkreślone spadkiem liczby wniosków o zasiłek do historycznych minimów niewidzianych od 1969 r. — dają Rezerwie Federalnej duże pole do utrzymania stóp procentowych na wysokim poziomie. Takie otoczenie makroekonomiczne zmniejsza atrakcyjność nieoprocentowanego złota, dlatego preferujemy krótkoterminowe opcje put lub strategie bear put spread na XAU/USD. Oczekujemy, że przyszłotygodniowe posiedzenie FOMC potwierdzi ten jastrzębi scenariusz, dodatkowo ograniczając szanse na odbicie złota.
Perspektywa techniczna i strategiczna dla złota
Wprowadzenie szerokich ceł w przedziale 10%–12,5% na kluczowych partnerów handlowych wywołuje ucieczkę do bezpiecznych aktywów, ale w szczególności do dolara amerykańskiego. Historycznie obawy o wojny handlowe wzmacniają status dolara jako waluty rezerwowej, co bezpośrednio wywiera presję na złoto wyceniane w USD. Sugerujemy wykorzystanie tej siły dolara poprzez grę na spadki złota na przejściowych odbiciach.
Z perspektywy wykresów nieudana próba wybicia powyżej 200-okresowej wykładniczej średniej kroczącej na 4 158,08 USD wskazuje, że sprzedający wyraźnie kontrolują sytuację. Przy RSI oscylującym w okolicach 41 oraz MACD utrzymującym się w strefie ujemnej, impet sprzyja testowi psychologicznej bariery 4 000 USD. Zalecamy ustawianie ciasnych zleceń stop-loss tuż powyżej ostatnich poziomów oporu intraday, przy jednoczesnym celowaniu w strefę wsparcia 3 980–3 975 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
