Złoto (XAU/USD) spadło we wtorek drugi dzień z rzędu, osuwając się poniżej 4 320 USD podczas handlu w Europie po tym, jak odbicie od zeszłotygodniowego dołka zostało zatrzymane w pobliżu 4 400 USD. Korekta nastąpiła w momencie, gdy indeks dolara amerykańskiego (DXY) utrzymywał się powyżej 100,00, a rynki coraz mocniej skłaniały się ku dodatkowym podwyżkom stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (Fed). Kruszec trzymał się relatywnie dobrze w ubiegłym tygodniu nawet po jastrzębim zwrocie na środowym posiedzeniu, jednak od tego czasu ma trudności z kontynuacją zwyżek, ponieważ rajd dolara utrzymywał się.
Z technicznego punktu widzenia odrzucenie w rejonie 4 400 USD utrzymuje uwagę na linii szyi rozbudowanej formacji Głowy i Ramion. Wskaźnik Relative Strength Index (14) pozostaje poniżej poziomu równowagi 50, a Moving Average Convergence Divergence (MACD) nadal jest ujemny, co sugeruje, że wzrosty są ograniczane. Wsparcie znajduje się w okolicach 4 230 USD, gdzie dołki z 7 sierpnia i 16 września zbiegają się z linią szyi; zejście poniżej tego poziomu otworzyłoby drogę do psychologicznej bariery 4 000 USD. Aby zanegować spadkowy układ, cena musiałaby przebić 4 399 USD, a następnie szczyt z 3 września na 4 510 USD, co wyznaczyłoby potencjalną ścieżkę w kierunku sierpniowego maksimum w pobliżu 4 700 USD.
Perspektywy handlowe i strategia
Sugerujemy, aby traderzy rynku instrumentów pochodnych przygotowali się na przechylenie w kierunku spadkowym na złocie (XAU/USD), ponieważ notowania utrzymują się poniżej 4 320 USD po odrzuceniu w okolicach 4 400 USD. Przy silnym indeksie dolara amerykańskiego powyżej 100,00 impet wzrostowy metalu szlachetnego szybko wygasa. W obliczu tej presji rekomendujemy rozważenie krótkich pozycji lub zakupu opcji put w nadchodzących tygodniach.
Uwarunkowania historyczne i techniczne
Historycznie, gdy Rezerwa Federalna utrzymuje jastrzębie nastawienie, a indeks dolara pozostaje powyżej 100, ceny złota doświadczają istotnej presji. Przykładowo, podczas agresywnych podwyżek stóp procentowych w 2022 r. umacniający się dolar zepchnął złoto o około 20% poniżej szczytu. Oczekujemy podobnego niekorzystnego czynnika także obecnie, ponieważ decydenci Fed nadal opowiadają się za dalszym zacieśnianiem polityki pieniężnej.
Od strony technicznej uważnie obserwujemy linię szyi formacji Głowy i Ramion przy strefie wsparcia 4 230 USD. Wyraźne wybicie poniżej tego poziomu potwierdziłoby spadkowy układ, czyniąc opcje put out-of-the-money z celem na 4 000 USD szczególnie atrakcyjnymi. Z kolei w celu ograniczania ryzyka w przypadku próby odzyskania kontroli przez byki powinniśmy ustawić ochronne zlecenia buy-stop powyżej 4 400 USD.
Zacznij handlować teraz — kliknij tutaj, aby założyć swoje prawdziwe konto VT Markets.
